품질, 단순성 및 투명성 | "TBTF & 금융안정" 심포지엄에서의 연설

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품질, 단순성 및 투명성

은행감독위원회 사무총장인 닐 에쇼의 "TBTF & 금융안정" 심포지엄에서의 연설, ETH 취리히, 취리히, 2025년 1월 14일.

BCBS 연설  |  

2025년 1월 31일

저자:  Neil Esho

우선 이 중요한 심포지엄에 연설할 수 있도록 초대해 주신 주최측에 감사드리고 싶습니다.

탄력적인 은행 시스템과 보다 광범위한 금융 안정성은 주로 다음 사항에 의해 결정됩니다.

• 은행 위험 관리 및 거버넌스 관행
• 자본 및 유동성 버퍼의 양과 질
• 은행 감독의 효과성 및
• 시장 규율의 효과.

시간적 제약이 있으므로, 저의 간략한 설명은 글로벌 자본 및 유동성 기준의 역할에 초점을 맞출 것입니다. 그렇다고 해서 다른 요소들의 중요성을 과소평가하는 것은 아닙니다. 이와 관련하여, 바젤 위원회는 감독 효과성 강화에 초점을 맞춘 지속적인 작업 프로그램을 가지고 있습니다. 1 또한 은행의 재무 및 운영적 강점의 가장 중요한 원천은 은행 자체 의  위험 관리 및 거버넌스 체계에서 나온다는 사실도 여전히 사실입니다. 2  그리고 위원회는 필러 3 공개를 계속 강화하고 시장 규율을 촉진하여 이해 관계자가 은행의 위험 프로필을 적절히 평가할 수 있도록 도울 것입니다.

최소 국제 표준

BIS 국제 은행 통계에 따르면, 은행의 해외 채권 및 기타 노출은 2024년 2분기 말에 총 45조 달러에 달했습니다. 3  은행업의 중요한 글로벌 특성을 감안할 때, 최소한의 글로벌 경쟁 환경이 필요합니다.

이러한 글로벌 수준의 경쟁 환경을 촉진하기 위해 바젤 위원회는 국제적으로 활동하는 은행에 대한 최소 기준을 설정합니다. 이러한 접근 방식에 따라 많은 관할권은 최소 바젤 기준보다 더 엄격한 요건을 적용하기로 선택합니다. 또한 대부분 관할권은 어느 정도의 비례성을 적용합니다. 즉, 국제적으로 활동하지 않는 은행에는 더 간단한 규칙이 적용됩니다. 4 

전 세계적으로 일관된 최소 규제 기준은 규제 파편화, 규제 차익 거래 및 은행의 회복력을 약화시키는 "하향 경쟁"을 제한하고자 합니다. 기준이 약하면 단기적으로 성장을 촉진할 수 있지만, 일반적으로 과도한 위험 감수와 과도한 레버리지 축적으로 이어지며, 궁극적으로 신용의 급격한 위축, 은행 파산, 광범위한 금융 불안정 및 경제적 산출의 큰 손실로 반전됩니다. 간단히 말해서, 하향 경쟁은 누구에게도 장기적으로 이롭지 않습니다. 특히 은행의 경우 더욱 그렇습니다. 5 

자본 및 유동성 규제에 대한 최소 기준은 개별 은행의 건전성과 전반적인 금융 안정성을 보장하는 데 중요한 역할을 합니다. 엄격한 규제 기준은 대출이 지속 가능하고 시스템에 충격이 가해지거나 개별 은행이 손실을 입어도 유지될 수 있도록 보장함으로써 경제 성장을 촉진하는 데에도 도움이 됩니다. 6 

전 세계적으로 일관된 최소 기준의 중요성을 감안할 때, 바젤 III 규제 프레임워크의 구현은 바젤 위원회의 주요 우선순위로 남아 있습니다. 구현에 약간의 지연이 있었지만, 대부분의 미해결 바젤 III 기준은 현재 BCBS 회원 관할권의 약 70%에서 시행되고 있습니다. 7 

국제표준의 교정

국제 자본 및 유동성 기준이 은행 실패를 0으로 만들기 위해 조정되지 않았다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 대공황 이후 은행 자본 및 유동성 비율이 상당히 강화되었음에도 불구하고 은행은 여전히 ​​레버리지가 높은 회사입니다. 자본 및 유동성 버퍼는 은행이 직면할 수 있는 대부분의 충격을 흡수할 수 있지만 확실히 모든 충격을 흡수할 수는 없습니다. 그리고 역사를 보면 그러한 충격의 빈도와 심각성은 은행의 내부 모델을 기반으로 예상했던 것보다 훨씬 컸습니다. 8  이 모든 것은 은행 위험 관리 및 거버넌스, 효과적인 감독 감독 및 모델 위험을 크게 줄이는 바젤 III의 구현이 중요하다는 것을 보여줍니다.

규제 기준의 교정 문제에 있어서, 자본 및 유동성 규제가 은행 대출과 경제 성장에 미치는 부정적 영향에 대한 주장이 실현되지 않았다는 점도 명심하는 것이 중요합니다. 오히려 GFC 이후로 우리는 자본이 더 많은 은행이 더 회복력이 있을 뿐만 아니라 수익성이 더 높고 주기를 통해 더 많이 대출한다는 것을 보았습니다. 9 

"스위스 피니시"

소위 "스위스 피니시(Swiss Finish)"에 대한 일반적인 요점을 언급하면서 마무리하고 싶습니다. 스위스에서 거의 20년을 살았기 때문에 저는 이것이 무엇보다도 양보다 질을 선호하는 접근 방식이라고 이해하게 되었습니다.

저는 규제 규칙에 대한 생각에도 같은 원칙이 적용되어야 한다고 생각합니다. 선택권이 주어진다면 저는 양보다 질을 선호할 것입니다. 제 생각에는 낮은 품질의 자본보다 고품질 자본을 선호하는 것이 더 낫습니다(그것이 보고된 자본 비율이 낮다는 것을 의미하더라도). 또한 저는 일반적으로 복잡성보다 단순함을 선호하고 투명성을 선호합니다.

이 세 가지 원칙은 패널에서 논의할 정책 문제에 대한 저의 개인적인 견해를 형성합니다. 따라서 은행 그룹 내 자본 처리, 추가 Tier 1 규제 도구의 역할 또는 기타 정책 문제에 대해 생각하든, 저는 일반적으로 다음을 선호할 것입니다.

• 양보다 질이 중요하다;
• 복잡성보다 단순성을 중시하고 가능한 경우
• 투명성을 갖는 것.

고맙습니다. 여기서 멈추고 토론을 기대하겠습니다.

참고문헌

은행감독위원회(2021): " 은행 규제 및 감독의 비례성 ", 7월.

--- (2022a): “ 바젤 III 개혁의 영향 및 효과성 평가 ”, 12월.

--- (2022b): " 바젤 III 개혁의 영향 및 효과성 평가 – 별첨 ", 12월.

--- (2023): “ 2023년 은행 혼란에 관한 보고서 ”, 10월.

--- (2024): " 바젤 위원회, 바젤 III 시행에 있어 회원국의 진전 보고 ", 보도자료, 10월 2일.

국제통계은행(2025): "지역 은행 통계", 표 B4 참조: 여기 통합 은행 통계 공표 표: BIS, CBS_B4, 1.0 .

Behn, M, R Hasselmann 및 V Vig(2022): "모델 기반 규제의 한계", Journal of Finance, 제77권(3), 6월.

Caparusso, J, U Lewrick 및 N Tarashev(2023): " 글로벌 은행의 수익성, 가치 평가 및 회복력 - 긴밀한 연결 " 국제결제은행 워킹페이퍼 제1144호.

Thedéen, E(2024): "항로 설정: 순조로운 항해를 위한 신중한 규제 및 감독".

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1 BCBS(2023).

2 위와 같음.

3 BIS(2025).

4 BCBS(2021).

5 이 점에 대한 추가 설명은 Thedéen(2024)을 참조하세요.

6 예를 들어, BCBS(2022a, 2022b)를 참조하세요.

7 BCBS(2024).

8 예를 들어 Behn et al(2022)을 참조하세요.

예 를 들어 BCBS(2022a, 2022b) 및 Caparusso et al(2023)을 참조하세요.

저자에 대하여

닐 에쇼

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