Reddit, AppLovin 급증

[힘힘]

Reddit, AppLovin 급증

아, 다시 젊어지려면. 구글과 메타 플랫폼의 사람들은 지난 12개월 동안 두 번의 디지털 광고 로켓인 앱러빈과 레딧을 보면서 이런 생각을 할 것입니다. (물론 Reddit은 20년이 지났지만 광고 시장에서는 비교적 생소합니다.) 그 젊음은 작년에 그들의 사업과 주식이 얼마나 폭발적으로 증가했는지에 의해 입증됩니다.
수요일에 두 회사 모두 4분기 매출이 급증했다고 보고했을 때 그 맛을 보았습니다: Reddit의 매출은 분기에 71% 증가했으며 광고 비즈니스는 60% 성장했습니다. 게임 내에서 실행되는 광고와 일부 앱을 판매하는 AppLovin은 광고 매출이 73% 성장했지만, 다른 사업 부문에서의 매출 감소로 인해 매출 확대가 희석되었습니다. 물론, 두 회사 모두 대기업의 몇 배에 달하는 성장률을 보이고 있지만, 그들은 또한 그 기업 규모의 일부에 불과합니다.
즉, Snap과 같은 비교적 소규모 광고 기반 회사에서 보았듯이 그들이 게시해 온 초음속 성장은 머지않아 멈출 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 Reddit과 AppLovin에 대한 열정에 신중을 기하고 있습니다. 수요일 종가 기준으로 코이핀에 따르면 이들은 각각 선물 매출의 22.3배와 24배에 거래되고 있으며, 이는 자체적으로 구글의 거의 두 배에 달하는 메타 플랫폼의 배수의 두 배가 넘는 수치입니다. 이 22배 이상의 배수는 주가가 회복되지 않은 후 급락하기 전인 2021년 10월 스냅이 거래되던 시기이기도 합니다. 스냅챗 앱의 소유자는 현재 선도 매출의 3.1배에 거래되고 있습니다.
실제로 Snap의 시가총액은 현재 180억 달러이며, Reddit의 시가총액은 실적 발표 전인 수요일 종가 기준 380억 달러에 달했습니다. Reddit의 2024년 매출 13억 달러가 Snap의 54억 달러의 약 4분의 1에 불과하다는 점을 고려하면 이는 상당히 큰 차이입니다. 
그러나 시장은 조정되고 있을 수 있습니다. Reddit 주가는 시간외 거래에서 15% 하락하여 시가총액이 310억 달러로, 선물 매출은 17배로 감소했습니다. 이번 매도세는 Reddit의 사용자 성장률이 2분기 51%에서 4분기 39%로 둔화될 것이라는 우려를 반영한 것일 수 있습니다. 사용자 확장에 뒤처지는 광고 성장은 가속화되었지만, 사용자 성장이 계속 둔화된다면 이러한 성장은 계속되지 않을 것입니다. (레딧의 미래에 대한 낙관적인 견해는 여기를 참조하세요.
AppLovin이 더 나은 선택일 수 있습니다. 우선, 2024년 광고 매출은 32억 달러로 Reddit보다 더 큰 폭으로 성장하고 있습니다. 최근 온라인 판매자를 대상으로 한 광고 판매로의 확장이 부분적으로 성장의 원동력이었으며, 이는 소비자 직접 판매 소매업체에서 큰 인기를 끌었습니다. 하지만 이야기에서 언급했듯이 가격이 상승하면 AppLovin을 통해 구매한 광고의 수익이 감소할지에 대한 의문이 있습니다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 자신감을 가지고 있는 것 같습니다: Reddit과 달리 AppLovin의 주가는 시간외 거래에서 28% 상승한 486달러를 기록했습니다. 1년 전만 해도 주당 45달러였습니다.
애플의 안드로이드 포용Apple이 iOS의 라이벌인 Android 모바일 소프트웨어에 도전한 적이 없다는 것은 비밀이 아닙니다. 가장 분명한 것은 안드로이드 기기 소유자가 애플의 iMessage를 사용하도록 허용하지 않으려는 애플의 태도로 인해 미국 내 많은 사람들이 안드로이드를 외면하고 있다는 점입니다. 애플은 미국 스마트폰 시장의 절반 이상을 점유하고 있는 반면, 전 세계적으로 소수에 속합니다.
하지만 Apple은 Android가 동영상 스트리밍 서비스인 Apple TV+의 배포를 확대하는 데 도움이 된다는 점을 인식하고 있는 것으로 보입니다. Apple TV 앱은 현재 Android 사용자를 위한 Google Play 앱 스토어에 올라와 있으며(뉴스 속보를 전하는 블룸버그에 대한 팁), Apple은 이 서비스의 이용 가능성을 Apple 기기 소유자에게만 제한할 수 없다는 것을 인식하고 있습니다. Apple은 작년 가을 Amazon Prime Video를 통해 서비스를 제공하는 등 서비스 배포를 늘리기 위한 다른 조치를 취했습니다. 
하지만 iMessage는 조만간 Android 휴대폰에 출시되지 않을 것이기 때문에 Apple과 Android의 관계에 해빙의 신호라고 생각하는 사람은 아무도 없을 것입니다.
기타 뉴스에서• 로빈후드는 암호화폐 거래 급증에 힘입어 4분기 매출이 10억 1,000만 달러로 전년 동기의 두 배 이상 증가했다고 보고했습니다. 트레이딩 앱의 주가는 장 마감 후 거래에서 12% 상승했습니다.
• 도널드 트럼프 대통령은 현재 안드레센 호로위츠의 암호화폐 부서 정책 책임자인 브라이언 퀸텐츠를 미국 파생상품 시장을 감독하는 연방 규제 기관인 상품선물거래위원회의 차기 위원장으로 지명했다고 퀸텐츠는 X에 올린 글에서 밝혔습니다.
• 트렌디한 탄산음료 브랜드 올리팝은 수요일 18억 5천만 달러의 신규 펀딩을 발표했는데, 이는 2022년 초 마지막으로 공개된 2억 달러의 가치에서 급등한 수치입니다. JP모건 성장 주식 파트너가 라운드를 주도했습니다.
• 블룸버그 통신은 수요일 트럼프 대통령의 행정 명령으로 두 할인 판매자가 중국 관세 납부를 피하기 위해 사용했던 수입 면제 조치가 잠시 종료된 후 테무와 셰인의 미국 판매량이 며칠 만에 감소했다고 보도했습니다.
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