Sabine Mauderer: 미래의 유럽 금융 산업

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Sabine Mauderer: 미래의 유럽 금융 산업

2025년 2월 12일, 프랑크푸르트 암 마인에서 열린 제6회 프랑크푸르트 디지털 금융 컨퍼런스 및 유럽 핀테크의 날에서 도이체분데스방크 제1부총재인 사빈 마우더러 박사가 한 연설.

이 연설에 표현된 견해는 연설자의 견해이며 BIS의 견해가 아닙니다.

중앙은행 연설  |  

2025년 2월 17일

저자:  Sabine Mauderer

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여러분,

오늘 " Gesellschaftshaus Palmengarten " 에 여러분과 함께 하게 되어 기쁩니다 . 그 역사는 19 세기 로 거슬러 올라갑니다 . 이 건물이 건설된 것은 " Gründerzeit  " 또는 "창립자 시대" 였습니다 . 독일에서 강력한 경제 확장의 시대였습니다. 그리고 독일이 산업 지역으로 개발된 시기였습니다. 호기심, 혁신, 성취하고자 하는 열망에 이끌려 사람들, 남성과 여성에 의해 개발되었습니다.

유럽이 성장하고, 진정한 혁신이 일어나고, 생산성이 향상되었던 시기를 보려면 몇 년 전으로 돌아가야 합니다.

1 금융산업의 역할

2010년대 독일은 일부에서 "황금의 10년"이라 부르는 탄탄한 성장기를 보냈습니다. 

그러나 오늘날 우리는 성장과 생산성 향상의 필요성을 봅니다. 따라서 우리의 경쟁력이 위태롭습니다. 독일뿐만 아니라 유럽의 다른 지역에서도 마찬가지입니다. 그리고 이는 우리가 수많은 주요 과제에 직면하고 있는 시기에 발생합니다.

우리 시대의 상당한 지정학적 불확실성을 생각해 보세요. 이는 여러 면에서 재고가 필요하게 만듭니다. 또한 파괴적 AI를 포함하여 경제의 대부분을 디지털화하는 것도 생각해 보세요 . 그리고 기후와 관련된 생태적 변화의 필요성에 대해 생각해 보세요.  

이 모든 것에 자금을 조달하려면 상당한 자본이 필요합니다.

여기서 금융 산업이 등장합니다. 금융 산업은 실물 경제의 성장을 가능하게 하는 역할을 할 수 있습니다. 지금 당장 절실히 필요한 성장입니다.

앞으로 금융 산업은 성장 잠재력을 디지털화, AI, 클린테크, 제약, 바이오기술 등 많은 분야에서 실제 성장으로 전환할 수 있을 것입니다.  

결론적으로, 독일과 EU에는 엄청난 사업 기회가 있습니다 . 그리고 우리는 금융 산업이 사업 기회를 활용해야 합니다.   

하지만 혁신은 많은 곳에서 일어난다는 것을 잊지 말자. 스타트업에서뿐만 아니라 잘 자리 잡은 회사에서도 말이다. 우리는 실제 경제를 지원하기 위해 다양한 자금원을 확보해야 한다.

우리는 젊고 혁신적인 기업이 번창할 수 있도록 하는 특정한 금융 생태계가 필요합니다. VC, PE 등이든 말입니다. 우리는 확립된 자본 시장이 필요합니다. 무엇보다도 우리 경제에 충분한 신용을 공급하는 강력하고 건강한 은행 부문이 필요합니다.

즉, 우리는 전통적인 대출과 벤처 캐피털이 모두 필요하다는 것을 의미합니다. 어떤 경우든 금융 산업의 모든 주머니는 성장하는 경제의 기반을 제공합니다. 또한 디지털 및 생태적 변환의 기반이기도 합니다. 

독일 기후 변화 전문가 협의회는 [1주일 전] 순제로 경제 활동으로의 전환을 위해 추산된 투자 필요성에 대한 새로운 수치를 발표했습니다. 이러한 투자 필요성은 독일만 해도 매년 1,350억에서 2,550억 유로에 이릅니다. 1  정말 많은 양입니다.

이제 AI를 포함한 디지털화에 대해 자세히 살펴보겠습니다 . 

2 인공지능: 혁신과 경쟁력

인공지능 (AI)이라는 용어는 20세기 중반에 만들어졌습니다. 하지만 2022년 11월 ChatGPT가 출시되면서 획기적인 진전이 이루어졌습니다. 처음으로 자세한 기술 지식 없이도 AI 시스템을 사용할 수 있게 되었습니다.    

오늘날 거의 모든 사람이 AI를 사용할 수 있습니다. G20의 최신 선언에서 강조된 것처럼 책임 있는 AI 관행 의 중요성이 증가하고 있습니다 . 2     

중요한 질문들이 있습니다. 솔직히 말해서 간단한 답변은 없습니다.

 AI 의 기회와 위험은  균형을 이루고 있는가? 

 AI로 인해 전 세계적인 분열이 일어나고, AI를  사용하는 사람 과 사용하지 않는 사람  사이에 새로운 장벽이 생길 까요 ?  

AI는 범용 기술로서 경제적 과제를 더 잘 관리하는 데 도움이 됩니까 ? 3  

후자의 한 가지 예: 많은 사회가 인구 통계적 변화로 인해 숙련 노동력이 부족합니다. 여기서  AI 를 사용하면  효율성을 높이거나 인간 서비스를 대체하여 해결책을 제공할 수 있습니다.  AI는  또한 혁신을 주도하는 데 도움이 될 수 있습니다. 

AI는  사회의 모든 부분에서 점진적 혁신과 파괴적 혁신을 모두 가능하게 합니다. 

• 더 빠른 의사결정을 용이하게 하여
• 기존 프로세스 최적화, 
• 또는 엄청난 양의 데이터를 수집, 처리, 활용하는 것입니다.

창의성을 육성하고, 과학적 혁신을 지원하며, 완전히 새로운 산업과 사업 모델을 위한 기회를 열어줍니다. 잠재적이면서도 파괴적인 성장 엔진이죠.

그럼에도 불구하고 인간의 창의성은 여전히 ​​혁신의 핵심 원동력입니다. 2023년에 개인 또는  중소기업이  유럽에서 4건 중 거의 1건의 특허를 출원했습니다. 4

오늘날 우리는 결정적인 단계에 있습니다. 한편으로는 국제 경쟁이 있고 다른 한편으로는 기술적, 지적 능력이 있습니다. 미국의  AI  모델은 잘 알려져 있으며 종종 최첨단으로 간주됩니다. 특히 중국은 최근에 새롭고 매우 효율적인 언어 모델을 내놓았습니다. 그러나 배경에 대한 논의는 아직 완료되지 않았습니다.

유럽에서는 속도를 따라가기 위해 최선을 다해야 합니다. 최근 프랑스에서 중요한 이니셔티브가 나왔습니다. 이번 주 초에 파리에서 고위급 정상회담인 "EU  AI Champions Initiative"가 열렸습니다. 

 마크롱 대통령은 프랑스에서 AI 에 약 1,090억 유로의 자금 지원을 언급했습니다  . 이러한 접근 방식은 다른  EU  회원국에 매우 고무적입니다. 비교해보면: 미국 - 트럼프 대통령은 미국에서 "스타게이트" 계획에 5,000억 달러를 언급했습니다 .    

이러한 상당한 투자에도 불구하고 성공이 보장되지는 않습니다. 반면에 우리는 가능한 실패에 의해 좌절해서는 안 됩니다. 한 가지 예는 이상한 답변을 한 후 오프라인으로 전환된 프랑스  AI  챗봇 LUCIE입니다. 저는 프랑스가 이를 더욱 열심히 시도할 기회로 삼을 것이라고 확신합니다.

모든 종류의 혁신에 대한 이야기는 다음과 같습니다. 성장하려면 실패를 받아들여야 합니다. 앞서 언급한 " Gründerzeit "의 개척자들은 이것을 너무나 잘 알고 있었습니다.

우리는 "시행착오의 문화"를 받아들이기 위해 이런 종류의 용기가 필요합니다. 그것은 일을 더 잘하기 위한 중요한 원동력을 제공합니다. 반면에, 우리는 새로운 기술이 심각한 피해를 입히지 않도록 해야 합니다. 특히  AI는  전체 사회에 대한 알려지지 않은 잠재력과 결과를 가진 비교적 새로운 기술이기 때문입니다.

금융 시스템에 위험이 발생할 수 있지만, 훨씬 더 멀리 떨어져 있을 수도 있습니다. 위험 관리 또는 투자 조언을 주로 AI가 제공한다고 상상해 보세요. 이는 투자 권장 사항이 점점 더 비슷해지고 있다는 것을 의미할까요? 위험이 집중될까요? 그리고 이는 금융 안정성에 어떤 결과를 가져올까요? 5  

훨씬 더 광범위한 문제들이 우리 사회와 관련이 있습니다.

핵심 질문은 다음과 같습니다.  AI는  우리 민주주의, 우리 헌법, 우리의 기본권에 어떤 의미가 있을까요? 구체적으로, 우리는 스스로에게 다음과 같이 물어봐야 합니다.  AI는 어디에  유익할까요? 그리고 명확한 규칙이 필요한 곳은 어디일까요?

다시 말해, 이 기술을 사용하는 데 있어서 기본 규칙은 무엇입니까?

그러므로 혁신에 대한 용기와 명확한 규칙 사이에서 타협점을 찾는 것이 필요합니다.

3 금융산업 강화

AI 를 어떻게 다루든 , 우리는 AI 개발에 대한 자금 조달 문제로 돌아가야 합니다. 앞서 언급했듯이, 지원자로서 금융 산업은 중요한 역할을 합니다.  

앞서 말씀드린 우리 시대의 과제를 감안할 때, 유럽 금융 산업을 강화하는 것은 매우 중요합니다. 

여기서는 두 가지 조치만 강조하겠습니다.

첫째, 우리는 스타트업 자금 조달을 개선하는 데 착수해야 합니다. 2024년에 독일에서 2,700개 이상의 혁신적 스타트업이 설립되었는데, 이는 2021년의 기록적인 해에 이어 두 번째로 높은 수치입니다. 혁신적인 개념과 기업가 정신은 그 자체로 부족하지 않지만, 구현이 부족합니다. 

이런 측면에서 유럽 자본 시장 연합 (CMU)을 더욱 완성하는 것이 필수적입니다. VC 및 사모펀드 시장의 발전과 신생 기업의 퇴출 옵션을 촉진하는 것입니다. 최근 2025년 1월 29일에 발표된 유럽 위원회의 "경쟁력 나침반"은 좋은 시작입니다.   

둘째, 우리는 효율적이고 통합적이며 회복성 있는 유럽 금융 시장을 만들기 위해 디지털 기술을 활용해야 합니다. 디지털  CMU는  이런 측면에서 게임 체인저가 될 수 있습니다. 

분명히 말씀드리자면, 유럽은 이 분야를 선도하고 있습니다. 

Bundesbank에서 우리는 여러 이니셔티브에 참여하고 있습니다. 그리고 우리는 중앙은행 디지털 통화(도매 CBDC) 개발에서 중요한 역할을 맡고 있습니다 . 

4 결론

신사숙녀 여러분, 요약하겠습니다. 아주 간단하게 말씀드릴 수도 있지만, 요점은 꼭 짚고 넘어가겠습니다.

유럽 ​​금융 산업은 성장의 촉진자가 되어야 합니다. 우리 금융 산업은 유럽 경제가 경쟁력을 유지하는 데 중요합니다. 

매우 감사합니다.

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1 Zweijahresgutachten 2024   pp. 144, 151. 참조: FAZ: 6, 2025년 2월, p. 15. 

2 G20 참여 그룹, 인공지능에 대한 공동 선언 발표 - Data Privacy Brasil Research

3 인공 지능과 경제 및 금융 정책 G7에 대한 고위 전문가 패널 보고서 작성

4 디지털 및 청정 에너지 기술 혁신 으로 2023년 유럽 특허 수요 증가 | epo.org  

5 인공 지능과 경제 및 금융 정책 G7에 대한 고위급 전문가 패널 보고서 작성 , 52쪽 이하.

저자에 대하여

사빈 모더러

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• 국가 페이지: 독일