리브스메드 : 수술 로봇 Stark 공개 행사 진행

[맥가이버]

[리브스메드/ BUY(유지)/ TP 12만원(유지)/ 다올 의료기기 박종현]

★ 대장정 시작

▶️ 수술 로봇 Stark 공개 행사 진행

동사는 5/26일 수술 로봇 Stark 공개 행사를 진행. 해당 행사는 100여명의 외과 의료진을 대상으로 진행되었으며, 수술 시연과 주요 의료진 대담 형태로 구성. 이번 행사를 통해 그동안 공개되지 않았던 Stark 실물 형태를 최초 공개

▶️ Stark Spec은?

Stark의 핵심 차별점은 90도 관절 기반의 높은 수술 자유도. 핵심은 ① 1카트–2암 구조와 ② Sky 플랫폼. 다만 기존 상부 진입(Top-down) 방식은 유지함에 따라 기존 로봇 수술 의료진들의 적응 부담을 최소화하고 빠른 도입을 유도

경쟁사 대비 차별점은 카트 구성 방식에 있음. Stark는 1카트–2암 기반 총 2카트 형태로 구성되며, 기존 1바디–4암 및 모듈형 1카트–1암 구조 대비 공간 효율성과 배치 유연성을 동시에 확보. 또한 기존 수술 로봇 대비 기구 크기를 55% 축소하며 보다 가까운 암 배치 및 안정적인 셋업 가능성을 강조

동사는 로봇암 핵심 기능을 Sky 플랫폼으로 명명하며 다양한 방향 접근이 가능한 구조를 강조. SkyRise/Tilt/Spin/ Dock 기능을 통해 높이·접근 각도·방향 전환 자유도를 확보했으며, 이를 기반으로 포트 위치 제약을 최소화하고 수술 접근성을 높이는 방향성 제시

▶️ KOL 대담 및 수술 시연

토르소 봉합을 포함한 간단한 수술 시연 진행. 시연 과정에서는 암 간 충돌이 최소화되는 구조와 포트 위치에 따른 구동 제약이 적다는 점을 강조했으며, 암 간 전환 과정 역시 자연스럽게 구현. 90도 관절 기술이 실제 조작성 개선의 핵심 기반이라는 점 역시 언급. 오픈 콘솔 구조 채택하여 수술실 내에서 로봇 움직임을 직접 확인 가능

▶️ 투자 의견

동사는 Stark 플랫폼 공개와 동시에 품목 허가 절차에 진입할 예정이며, 2026년 7월 식약처 품목허가 신청, 2026E말 허가 획득을 목표로 하고 있음. 이후 일본(2027E), 미국(2028E) 순으로 인허가 확대를 추진할 계획

Stark는 미국 다음으로 복강경 로봇 수술의 침투율이 높은 국내 시장의 경험이 반영되어 단순 중저가 대체형 제품이 아닌 수술 자유도와 수술실 활용성 개선에 초점을 둔 하드웨어 플랫폼으로 해석 가능. 국내 출시 가시화됨에 따라 투자의견 BUY 및 적정주가 12만원 유지. 이와 더불어 동사는 physical AI 확대와 함께 디지털 수술 플랫폼 기업으로서의 입지 구축 중

* 보고서 원문 및 컴플라이언스 < https://buly.kr/1wRzma >