아이쓰리시스템 : 증설 이후의 레벨 업 기대

[주식 이야기]

[NH/손세훈] 스몰캡 - 아이쓰리
[Web발신]
[NH/손세훈] 스몰캡 - 아이쓰리시스템

[NH/스몰캡(백준기)]

[아이쓰리시스템]

★증설 이후의 레벨 업 기대

■상반기 내 비냉각형 센서 CAPA 확대 예상

글로벌 Top Tier 수준의 냉각형 적외선 영상 센서 기술력을 보유한 동사는 비냉각형 적외선 센서 기술에서도 초격차를 확보하기 위해 비냉각형 8마이크로피치 제품 생산능력 증설에 본격 투자 중

8마이크로피치 제품은 기존 제품 대비 가격이 높아 동사가 확실한 생산 확대 방향성을 가지고 있는 제품

해당 증설 건은 올해 상반기 내로 확정될 것으로 전망

증설을 통해 동사는 현재 냉각형(주로 방산) 위주의 제품 포트폴리오를 비냉각형(방산을 포함한 드론, 자율주행 등)까지 확대할 수 있을 것

■올해 주요 관전 포인트는 실적보다는 증설

2024년 매출액 1,266억원(+4.2% y-y), 영업이익 138억원(+13.1% y-y) 예상

금번 증설에서는 비냉각형 비중이 70~ 80%에 육박하게 됨

동사는 비냉각형 센서 수율 개선에 대한 자신감을 확보한 것으로 판단

다만 2023년 대폭 성장한 국내 방산 매출의 경우, 올해 전년과 유사할 것으로 예상

중거리 유도무기(현궁)의 3차 양산이 마무리 단계에 다다랐고 LAH(소형무장헬기) 제작 일정이 예상 대비 지연되어 올해까지는 관련 매출이 크지 않을 것으로 전망되기 때문

다만 1분기까지는 긍정적인 실적 환경 지속되고 있어 1Q24 매출액 326억원(+6.4% y-y), 영업이익 40억원(+29.9% y-y)으로 예상

☞리포트: http://download.nhqv.com/CommFile/cis/rsh/epr/CISPPR20240429131321823.pdf