더존비즈온 : 무르익어가는 꿈

[주식 이야기]

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진/조재원]

▶️ 더존비즈온(012510)
: 무르익어가는 꿈

◎ 본업: EPS 성장 국면 진입
- 24년 매출액 4,077억원(YoY +15.3%), 영업이익 874억원(YoY +26.5%, OPM 21.4%) 전망
- EPS 성장률: '23년 48%, '24년 51%, '25년 18% 전망
- 전략 제품인 'WEHAGO', 'Amaranth10' 매출액 고성장 기조 유지, Extended ERP 견조한 성장, 비용 효율화에 따른 전사 실적 성장 기대

◎ 신사업: 매추채권팩토링 사업 성과 기대
- '테크핀레이팅스'는 현재 신용정보업 라이선스 본인가 심사 결과를 기다리는 중. 연내 본인가 취득 기대, 취득 후 본격적인 사업 개시 가능할 전망
- 매출채권팩토링 사업의 잠재 부가가치 규모 추정. (매출채권 유동화증권 발행 시장 규모 45조원) * (동사 침투율 5%) * (연 매출채권 할인율 10%)로 계산한 잠재 부가가치 규모는 연간 562억원으로 추정
- 동사는 이 중 일부를 정보 제공 수수료 매출로 수취할 전망

◎ 주가: 우상향 흐름 지속 전망
- EPS 성장 국면 진입, 연내 신사업 관련 모멘텀 가시화 등에 따라 향후 주가 상승 국면은 지속될 것으로 기대

▶️ 리포트: bit.ly/4duEP2W