시장 공포 측정 VIX가 시장 불확실성에 대해 보여주는 것

[힘힘]

많은 에세이, 블로그 게시물, 분석은 핵심 경제 개념과 이를 측정하는 방법을 이해하는 데 도움이 됩니다. 다음은 최신 사용법 몇 가지입니다:

노동 시장 지배력 측정
해고 건수와 비교했을 때 퇴사 건수는 직원과 고용주 간의 힘의 균형을 드러낼 수 있습니다: 근로자들이 자신들이 유리하다고 느끼면, 더 나은 직장을 위해 직장을 그만둘 가능성이 높아지고 고용주들은 해고를 강요할 가능성이 줄어듭니다.

시장 공포 측정
VIX는 시장 불확실성의 바로미터로, 향후 주식 시장 변동성에 대한 투자자들의 집단적인 기대를 반영합니다. 평균값은 20이며, COVID-19 팬데믹이 시작된 2020년 3월 16일에 정점을 찍은 것은 82였습니다.

두려움 측정: VIX가 시장 불확실성에 대해 보여주는 것

2025년 2월 13일 에 게시됨

시장 혼란의 시기에는 두려움과 불확실성이 중심이 됩니다. 분석가들이 이 두려움을 측정하는 데 사용하는 도구 중 하나는 시카고 옵션 거래소(CBOE)에서 발행하는 VIX, 즉 "공포 지수"입니다.

그래프는 VIX 값이 평균적으로 약 20이지만 2020년 COVID-19 팬데믹 발생 및 2008년 금융 위기와 같이 극심한 불확실성이 있는 기간에는 훨씬 더 높다는 것을 보여줍니다.

• 2020년 월말 최고치는 3월의 53.54였고, 일별 최고치는 3월 16일의 82.69였습니다.
• 2008년 10월의 월말 최고치는 59.89였고, 11월 20일의 일중 최고치는 80.86이었습니다.

하지만 VIX는 정확히 무엇인가요?

VIX 또는 변동성 지수는 주식 시장에서 예상되는 미래 변동성을 미래지향적으로 측정한 것입니다. S&P 500 지수의 "out of the money"(OTM) 풋 및 콜 옵션 가격을 사용하여 이러한 기대치를 포착합니다. 이러한 옵션은 극단적인 가격 변동에 대한 미래 기대치를 포착하는 데 특히 유용합니다. 예를 들어, OTM 풋 옵션은 하락 위험으로부터 보호하는 데 도움이 되며 투자자가 S&P 500의 하락을 예상할 때 더 비쌉니다. VIX는 이러한 옵션에 대한 다양한 행사 가격에 걸쳐 내재된 변동성의 가중 평균을 계산하여 향후 30일 동안의 예상 변동성을 추정합니다.

FRED 그래프는 시간에 따른 VIX의 역주기적 패턴을 보여줍니다. 경기 침체기에는 상승하고 호황기에는 하락합니다. 이유는 무엇일까요? 예를 들어, 경기 침체기에는 회사가 더 많이 빌려서 주식 수익률이 점점 더 불안정해질 수 있습니다. 또는 투자자가 더 위험 회피적이 되어 그에 따라 행동할 수도 있습니다. 또한 경기 침체기 동안의 높은 불확실성은 이러한 경기 침체를 더욱 악화시킬 가능성이 있습니다.

VIX는 시장 불확실성의 척도로서 투자자들의 미래 주식 시장 변동성에 대한 집단적 기대를 반영합니다. VIX는 분명히 경제적 혼란 기간과 관련이 있지만, 또한 금융 시장에서의 신뢰와 신중함의 자연스러운 순환을 강조합니다.

이 그래프가 생성된 방법 : FRED 에서 "VIX"를 검색하면 "CBOE 변동성 지수: VIX" 시리즈를 선택할 수 있는 옵션이 제공되며 시리즈 ID는 "VIXCLS"입니다.

Aakash Kalyani 가 제안했습니다 .

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