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[강동 고수]

웅진 (016880) 마이크로소프트(MS) 애저 'AMD AI칩·GPT-4o적용' 소식 속 마이크로소프트와 애저 관련 파트너십 체결 이력 부각에 급등 
▷업계에 따르면, 마이크로소프트(MS)가 현지시간 21~23일 개최하는 개발자 콘퍼런스 '빌드'(Build)에서 '인공지능(AI) PC'의 비전을 공개할 예정인 것으로 전해짐. 새로운 PC에는 퀄컴과 함께 AMD, 인텔 등의 칩이 탑재될 예정이며, 오픈AI GPT-4o의 MS 클라우드 ‘애저’ 적용에 관한 구체적인 정보를 공개할 것이 확실시되고 있음. 또한, MS는 내주부터 AMD의 최신 그래픽처리장치(GPU)인 MI300X 가속기를 애저 고객들이 이용할 수 있도록 할 예정인 것으로 알려짐.
▷이 같은 소식 속 마이크로소프트와 애저 관련 파트너십을 체결한 바 있는 동사가 시장에서 부각. 동사 자회사인 웅진씽크빅도 부각. 


유니드 (014830) 전방 시장 개화에 따른 밸류에이션 리레이팅 기대감 등에 상승 
▷하나증권은 미국을 중심으로 AI발 전력 수요 급증과 탈탄소 목표를 동시에 달성하기 위한 전력 생산 방안 중 하나로 가스발전+CCS의 중요성이 강조되고 있다며, 글로벌 Super Major는 가스를 개질하고 CCS로 탄소를 포집해 블루수소/암모니아를 생산하는 프로젝트를 본격적으로 시작했다고 밝힘.
▷이와 관련 탄산/가성칼륨은 탄소포집용 흡착제로 사용되며 동사는 해당 시장에 글로벌 No.1(M/S 40%) 업체라며, 신성장동력이 될 전방 시장인 CCS/DAC, 수전해 시장 개화의 신뢰성을 반영해 Valuation 기간을 2025년으로 변경하고 Target PBR 또한 기존 0.7배에서 0.8배로 상향 적용함에 따라 목표주가를 상향 조정한다고 밝힘. 
▷아울러 2분기 영업이익은 QoQ +32% 증익, 2024년 영업이익은 YoY +300% 개선을 전망해 실적 모멘텀도 긍정적이라며, 2024년은 실적 개선, 2025년은 본격적인 밸류에이션 Re-rating이 예상된다고 밝힘.
▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 110,000원 -> 130,000원[상향] 


삼성에스디에스 (018260) 생성형 AI 수익화 가시화 전망 등에 상승 
▷하나증권은 동사에 대해 생성형 AI의 수익화를 확인할 수 있는 기업으로 기업용 생성형 AI 서비스는 2024년 하반기를 시작으로 2025년부터 실적에 기여가 본격화될 것으로 전망. 고객사의 AI 도입이 실적으로 가시화되면서 리레이팅이 이뤄질 것으로 판단한다고 밝힘. 5.4조원의 풍부한 현금성자산을 활용한 M&A와 주주환원 가능성 역시 잠재적인 상승 요인이라고 분석.
▷올해 매출액 13조 5,652억원(+2.2%YoY), 영업이익 9,063억원(+12.1%YoY, OPM 6.7%)을 기록할 것으로 전망. 향후 성장 동력은 클라우드로 IT서비스 매출액은 6조 5,785억원(+7.7%YoY)으로 예상되며, 연간 클라우드 매출액은 2조 4,335억원(+29.4%YoY)으로 추정한다고 밝힘. 이어 SAP의 ERP 서비스의 클라우드화가 촉발한 국내 클라우드 전환기에 생성형 AI가 더해져 2024년 하반기부터 2026년까지 가파른 성장을 전망한다고 설명. 아울러 5월2일 기업용 생성형 AI 서비스인 패브릭스와 브리티코파일럿을 출시한 가운데, 생성형 AI를 통한 수익화를 시작했다고 밝힘.
▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 220,000원[신규]
▷한편, 황성우 동사 대표는 20일(현 지시간) 미국 라스베이거스에서 열린 델 테크놀로지스 월드(DTW) 2024에서 '생성형 AI(인공지능)의 미래와 기업의 하이퍼오토메이션(초자동화)'에 대해 발표했음.
 

삼성전기 (009150) MLCC 호황기 초입 전망에 따른 수혜 기대감 등에 상승 
▷한국투자증권은 동사에 대해 주력 제품인 MLCC는 현재 호황기 초입이라고 판단한다고 언급. 먼저 공급 측면에서 일본의 MLCC 월 수출액이 1년간의 역성장을 딛고 2023년 11월부터 YoY 기준 회복세에 접어들었고 글로벌 MLCC 제조사의 월 재고 자산 규모를 봐도 MLCC 공급량은 수요 대비 적정 수준이라고 언급. 수요 측면에서는 중국의 MLCC 수입액 규모가 늘어나고 있으며, 2023년 3분기부터 살아난 중국 스마트폰이 주된 수요처인 것으로 판단된다고 언급.
▷아울러 사업 포트폴리오 다각화 노력도 긍정적이라고 언급. 전장에 이어 AI 서버가 새로운 중장기 성장 모멘텀으로 올라오고 있는 가운데, 고성능 GPU 혹은 AI 가속기가 탑재되는 AI 서버에는 일반 서버 대비 최대 2.5배 많은 MLCC가 탑재될 것이라고 설명.
▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 230,000원[신규] 


모베이스전자 (012860) 현대차그룹에 1조원 규모 차체 제어 컨트롤러(BDC) 공급 소식에 급등 
▷전일 일부 언론에 따르면, 동사가 현대자동차·기아에 2026년부터 6년 동안 총 1조원 규모의 차체 제어 컨트롤러(BDC)를 공급하기로 했다고 전해짐. BDC는 스마트키 제어, 타이어공기압경보장치(TPMS), 후석 동승자 알림(ROA), 실내 침입 감지(UIP) 등을 한 번에 제어할 수 있는 부품으로 국내에선 모베이스전자와 현대모비스 두 곳에서만 생산한다고 알려짐.
▷한편, 최대주주인 모베이스도 상승세를 기록중. 


넥스트칩 (396270) 차량용 ISP 기술력 부각, 자율주행 시장 개화에 따른 구조적 성장 기대감 등에 급등 
▷교보증권은 동사에 대해 1Q24 실적은 매출액 60억원(YoY+85%), 영업이익 -47억원(YoY적자지속)을 기록했다며, 성장의 주 원인은 ISP 중국향 수출 비중의 증가라고 밝힘. 아울러 2024년 실적은 매출액 345억원, 영업이익 -30억원이 전망된다며, 매출 비중은 ISP 86%, 용역 및 AHD가 14%를 차지할 것으로 전망. 매출액 전망의 근거는 SOP(Start Of Production) 기반으로, 2024년 하반기 미국향 ISP 추가 매출 발생시 345억원을 상회할 수 있다고 밝힘.
▷또한, 2024년 7월부터 유럽 지역 내 출시 차량 ADAS 장착 의무화 시행에 따른 수혜가 기대된다며, 자율주행 시장 개화에 따른 구조적 성장이 기대된다고 밝힘. 


LS마린솔루션 (060370) LS그룹과 시너지효과 본격화 전망 등에 상승 
▷SK증권은 동사에 대해 LS그룹에 인수된 이후 본격적인 시너지효과가 기대된다고 밝힘. 이와 관련, LS전선은 23년11월 미국 자회사 그린 링크(green link)를 신설했다며, 해상풍력단지의 대규모 송전에 필요한 해저케이블 생산 제조시설 건설과 관련하여 보조금을 받을 것으로 추정된다고 밝힘.
▷동사 역시 신규 선박을 취득할 계획이라며, 기존에 연안항해만 가능한 선박과 달리 대양항해가 가능한 선박을 검토하고 있다고 언급. 이에 LS전선에서 해저케이블을 생산하고, 동사가 포설하는 방식이 될 것으로 전망.
▷한편, 2024년 연간 실적은 매출액 1,010억원(YoY+42.7%), 영업이익 110억원(YoY-18.8%, OPM 10.5%)을 기록할 것으로 전망. 매출액은 GL2030 호가 추가되면서 상승하는 반면, 선박 운용비, 감가상각비 증가에 따라 영업이익은 하향 조정한다고 밝힘.
▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 12,000원 -> 16,000원[상향] 


파크시스템스 (140860) 추가 수주 기대감 등에 상승 
▷현대차증권은 동사에 대해 5월 기준 수주잔고는 874억원, 1Q24 기준 신규 수주는 590억원을 기록했으며, Hybrid WLI 장비는 1Q24 2대를 기록하였고, 추가 수주 가능성도 기대된다고 전망. 아울러 EUV 마스크 리페어장비는 1Q24 기준 총 3대를 수주했으며, 2024년 추가 수주 모멘텀도 기대. 이에 2024년 실적은 매출액 1,653억원(+14.1% yoy), 영업이익 339억원(+22.9% yoy)을 기록할 것으로 전망.
▷한편, 고객사 다변화와 EUV, 3D IC bonding 계측에 따른 동사의 장비 수요 증가, GAA 공정 본격화에 따른 동사의 AFM및 EUV 마스크 리페어 장비 적용 확대, 향후 하이브리드 본딩 계측에서 동사의 하이브리드 WLI가 적용될 것으로 기대되어 장기적인 성장세는 유효하다고 판단.
▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 210,000원[유지]