구글이 위즈를 원했던 이유

[힘힘]

구글이 위즈를 원했던 이유

처음에 성공하지 못하면 더 많은 돈을 제시해 보세요. 이 전략은 구글이 320억 달러 규모의 클라우드 사이버 보안 스타트업 위즈 인수 계약을 체결하기 위해 사용한 것으로, 두 회사는 오늘 이를 발표했습니다. 이 거래는 지난 여름 위즈가 구글의 230억 달러 입찰을 거부하고 독립성을 유지하고 IPO를 추진하기로 결정한 후 이번 주에 다시 무산되었습니다. 

구글이 위즈 우승에 대한 희망을 포기하지 않았다고 들었습니다. 회담에 참여한 한 관계자에 따르면 순다르 피차이 CEO와 토마스 쿠리안 클라우드 책임자를 비롯한 구글 경영진은 지난 8개월 동안 위즈 경영진과 꾸준히 우호적인 접촉을 유지했습니다. 몇 주 전, 구글은 위즈 인수를 공식적으로 제안했고, 그 후 거래는 비교적 빠르게 성사되었다고 이 관계자는 말했습니다. 상황을 직접 알고 있는 두 번째 관계자에 따르면 구글은 지난 몇 달 동안 위즈에 자신들의 제안을 거절한 다른 입찰자들이 등장했음에도 불구하고 성공을 거두었습니다.

구글은 자신이 지불하고 있는 돈에 대한 열정을 증명했습니다. 예, 구글이 이전 입찰에서 제시한 프리미엄은 지난 7월 기준 5억 달러였던 위즈의 연간 반복 매출이 현재 7억 달러 이상으로 성장한 것을 반영합니다. 두 제안 모두 스타트업의 예상 수익의 약 45배에 달했습니다. 하지만 이는 가파른 배수입니다. 회담에 정통한 두 사람에 따르면 구글은 또한 규제 조치 또는 기타 예기치 않은 상황으로 인해 거래가 결렬될 경우 7월에 논의된 것보다 더 큰 휴식 시간을 지불하겠다고 약속하여 분위기를 달궜습니다. (자세한 내용은 아래에서 확인하세요)

이 모든 것이 의문을 제기합니다: 구글이 위즈에 관심을 보이는 이유는 무엇인가요? 우선, 이번 계약을 통해 구글 클라우드는 클라우드 규모가 훨씬 큰 마이크로소프트 및 아마존과의 경쟁에서 성장을 추구하면서 빠르게 성장하는 수익원을 확보할 수 있게 됩니다. 비즈니스에 정통한 관계자들에 따르면 위즈는 올해 말 연간 반복 매출이 10억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 이는 지난 분기에 120억 달러의 수익을 올린 Google Cloud의 큰 개선으로 보이지 않을 수 있습니다. 그리고 최근 몇 년 동안 수익과 손실에 대한 쿠리안의 예리한 조사는 사업부의 사업을 크게 강화하는 데 도움이 되었습니다.

또한 Google 클라우드는 주로 Microsoft Azure 또는 Amazon Web Services를 사용하는 대기업 고객에게 새로운 방식으로 다가갈 수 있습니다. 위즈의 빠른 성장은 여러 클라우드를 사용하는 대기업 고객을 확보하는 데서 비롯되었습니다. 이러한 고객(및 규제 당국)의 만족을 높이기 위해 구글은 화요일에 위즈가 Azure 및 AWS 고객에게 계속 제공될 것이라고 밝혔습니다. 

하지만 Wiz의 제품이 다른 클라우드 고객들에게 쉽게 접근할 수 있더라도, Google은 Mandiant와 같은 다른 관련 클라우드 서비스로 Wiz 고객을 안내할 수 있는 기회를 갖게 될 것입니다, 고객이 사이버 위협을 식별하고 이해할 수 있도록 돕는 컨설팅 서비스입니다(Wiz는 클라우드 보안 위협에 초점을 맞춘 자체 위협 인텔리전스 연구팀도 보유하고 있으며, 이제 맨디언트 직원과 함께 일하게 됩니다). 

이 전략은 인기 기업 소프트웨어 회사를 인수하여 클라우드 비즈니스에 도입하는 Microsoft의 오랜 패턴과 약간 유사합니다. 실제로 위즈의 공동 창업자인 아사프 라파포트, 아미 루트왁, 로이 레즈닉은 2015년 첫 사이버 보안 스타트업인 아달롬을 3억 2천만 달러에 Microsoft에 매각한 후 위즈를 설립하기 위해 떠났습니다. 새로 얻은 수십억 달러를 사용하여 새로운 사이버 보안 스타트업을 설립하고 몇 년 후에 이 스타트업을 매각할지 여부는 아직 미지수입니다. 

인수합병 힌트

부활한 구글과 위즈의 회담은 마지막 순간까지 철저히 비밀로 유지되었습니다. 제휴 소식은 어제 월스트리트 저널이 거래가 임박했다는 보도를 하기 전까지 전해지지 않았습니다. 하지만 충분히 자세히 살펴보면 징후가 있었습니다. 

작년에 구글과의 매각 협상이 결렬된 후, 위즈는 기업 공개가 다음 단계가 될 것이라고 선언하며 큰 틀에서 이야기를 나눴습니다. 하지만 그것이 실제로 그 계획이 아니었다고 생각할 이유가 있습니다. 지난 1월에는 회사를 상장한 적이 없고 경력 하이라이트가 큰 인수합병 계약이었던 새로운 최고재무책임자를 채용했어야 했습니다.  

또 다른 이유는 위즈의 라파포트가 지난해 11월 골드만삭스의 프라이빗 테크 투자자 컨퍼런스에서 기조연설을 하기로 예정되어 있었기 때문입니다. 배후에서 위즈는 여름 투자 은행인 모건 스탠리를 골드만으로 교체하고 거래를 정상화하기 위해 노력했습니다. 

몇 년 전에도 맨디언트를 구글에 매각한 적이 있는 골드만은 거래에 찬성할 위험에 대한 위즈 투자자들의 규제 우려를 일부 상쇄할 수 있었습니다. 이러한 단계에는 거래가 성사되기를 기다리는 동안 위즈가 더 독립적으로 운영할 수 있는 거래 구조가 포함되었습니다. 

30억 달러가 넘는 해체 수수료는 거래 가치의 약 10%에 달하며, 이는 이례적으로 높은 금액입니다. 예를 들어, 거래 가치의 비율로 보면 피그마가 Adobe에 매각을 중단했을 때 벌어들인 수익의 두 배가 넘습니다. 실리콘밸리의 많은 사람들은 더 강력한 반독점 규제가 초당적으로 이루어지는 드문 시대에 인수자들이 이 더 풍부한 분할 수수료를 예외가 아닌 새로운 표준으로 받아들이기를 바랄 것입니다.-코리 와인버그