부의원칙

[박대선]

부의원칙을 추천으로 읽었다. 저자는 세상를 4개로 나눈다. 좋은 베팅과 돈을 번 베팅, 나쁜 베팅과 돈을 잃은 베팅이 있는데 좋은 트레이더는 좋은 베팅을 반복하는 사람이고 이를 위해서는 좋은 습관이 중요하다. 맞지않는 배우자나 직장, 사업 등으로 불행한 생활을 지속하는 것은 중세시대에 강요되었지만, 현대에는 이별하고 더 좋은 추세를 추종해도 된다. 물론 소크라테스처럼 수양한다고 생각하고 지속하는 것도 본인의 선택이다. 저자는 얻으려면 게임에 참가해야 한다고 주장한다. 그리고 게임을 지속하려면 잃지않는 방법을 고안해야 한다. 이를 위해 그는 시장을 바꾸기보다 추세를 따르되 이익은 크게 얻고 손실은 1%로 제한한다.

저자는 미국의 가난한 유대인 이민가구에서 한눈이 먼채 태어났다. 8살까지 방이 없었고 다른 한눈은 반쯤 멀었는데 난독증이 있어 학교성적이 형편없었다. 물론 다른 모든 것을 모두 잘 하지못해 자살까지 생각하기도 했지만, 상상력이 있다라는 것을 알게되어 희망을 가지고 그의 장점을 살리기로 한다. 80 그는 경상이익을 자본이익으로 전환하여 세율을 줄이고 반대로 자본손실을 경상손실로 바꾸어 세금을 줄이는 방법을 독서중에 깨닫고 투자자를 모으는데 성공하여 베이컨 선물에서 10만불을 투자하여 25만불을 벌게된다. 시장을 예측하거나 바꾸려 노력한 것이 아니고 가을에 가격이 낮고 여름에는 오르는 추세를 따랐을 뿐이다. 

그리고 옥수수선물에 친구의 말을 듣고 투자했다가 거액의 평가손을 보게된다. 그래서 무릎을 꿇지않는 유대인으로서 무릎을 꿇고 제발 원금이라도 회복하게 해달라고 기도한다. 그리고 다시는 다른 사람의 말을 믿지않고 분산투자를 통해 리스크를 줄이는 원칙을 세우게 된다. 113 그는 데이트에도 확률을 활용했는데 미팅에서 처음 보는 것은 외모이므로 피하고 대신 처녀들이 많은 쇼핑센터에 갔다. 그리고 맘에 드는 아가씨가 혼자 있으면 커피를 마시자고 제안하고 관심을 가지고 들어주면서 저녁을 제안하는 방식으로 즐겼다. 

확률의 법칙에 따라 이길 확률이 높은 것을 지속하면 결국 이기게 된다. 그래도 지게되면 손절을 감당가능한 범위에서 해야 한다는 것이다. 이를 매매에 적용하여 추세를 따라 투자한다면 최근 45일정도 오르고 있으면 사고 최고점에서 손실을 감당할 정도까지 떨어지면 파는 것이다. 134 추세는 이평선을 이용하면 좋다. 10일에서 200일사이에서 적합한 것을 고르면 되는데 저자는 200일평균이 상승하는 것들을 분산 매수해서 어떤 종목이 고점에서 하락하면 평균선에서 지지받지못하거나 전체포트의 1%손실이하에서 손절한다. 주기적으로 손절매설정을 하면 더욱 편하다. 218

저자는 민트의 인터넷주소를 1994년에 몇백불에 등록했다. 그런데 2006년에 민트소프트웨어가 10만불에 구입을 원했다. 조사해보니 탄탄한 벤처여서 주식으로만 팔겠다고 하여 2%의 주식과 지분희석방지권리를 얻었다. 2009년 결과는 합병으로 400만불이 되었다. 그는 아낌없이 하이트자선재단에 기부할 수있었다. 240 부동산을 시작할 때도 이전과 같이 부동산 전문가와 같이 시작했다. 그들은 공실율이 낮은 부동산을 매입하여 건물을 더 좋게 유지하면서 시장가보다 10%정도 낮은 가격으로 임대하여 공실을 예방한다. 6년쯤 후에 담보설경변경을 통해 더 많은 돈을 빌려 현금흐름을 일으켜서 새로운 부동산에 투자하는 것을 반복한다. 276

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찬사; 추천사
성공하고 싶다면 한 번은 큰 승부를 해야 한다_ 김동조; 누구의 인생에도 적용 가능한 래리 하이트의 위대한 투자 원칙_ 천영록; 손실은 작게, 수익은 크게 만드는 주식투자법_ 강병욱
서문_ 마이클 코벨; 여는 글_ 게임에 뛰어들어라
1부 쉽스헤드, 삼겹살 그리고 블랙잭
1. 자신이 누구인지 알기: 어떻게 나는 실패를 통해 배웠나;
 자신의 결점을 알고 실패에 익숙해져라; 자신이 뭘 필요로 하는지 그리고 뭘 원하는지 알기
2. 자신이 좋아하는 게임을 찾아라: 트레이더로서 내가 받은 교육;
 승산을 살피기; 4가지 베팅
3. 승산 알아내기: 투자 기간과 투자 기회;
 바보는 과감하게 뛰어든다; 큰 수익에 베팅하기; 데이트의 승산 높이기
4. 추세추종: 손실은 막고 수익은 늘려라;
 통계 규칙; 하지만 매수 후 보유는 어떨까; 추세추종을 인생에 적용하기; 추세추종과 사랑의 상관관계: 베팅을 계속하여 행복한 결혼으로 가는 길
5. 돈을 잃는 법: 나는 어떻게 수백만 달러를 잃었나;
 돈을 잃는 8가지 방법; 어떻게 나는 모든 것을 잃었나

2부 민트 펀드, 시장의 마법사들 그리고 규칙대로 살기
6. 민트를 설립하다: 당신이 어디에서 게임을 하고 있는지를 알라;
 런던: 위기와 기회를 마주한 곳; 비대칭적인 레버리지와 원금 보장 펀드: 우리의 성공 공식; 첫 번째 구성 요소: 시간; 두 번째 구성 요소: 지식; 세 번째 구성 요소: 돈(자신의 돈이 아니라 다른 사람의 돈)
7. 부의 원칙 활용법: 내 철학이 어떻게 당신에게도 통할 수 있는가;
 돈은 어디서 시작되는가; 리스크 관리가 전부다; 추세를 찾고 따르기 위한 기법들: 손실은 줄이고 수익은 늘려라; 옵션과 손절매의 기본 지식; 나쁜 베팅에 운을 시험하지 마라; 수익을 계속 늘리는 법
8. 다음 세대를 위해: 원칙은 앞으로도 계속 통한다;
 다음 세대; 이름이 뭐기에? 25달러가 200만 달러가 된 사연;다시 남의 돈을 관리하다; 어느 시나리오에서든 생길 수 있는 최악을 확인하라
9. 젊은 트레이더와 나눈 대화: 살아 숨 쉬는 부의 원칙을 나누다
10. 인생의 선택은 배당금이 있는 곳으로 하라;
 성공하고 나면 어떤 삶이 펼쳐질까
고찰: 비대칭적 레버리지의 이론과 실행; (작은 리스크로 큰 수익을 얻기)
닫는 글_ 내 인생의 행복