데일리 증시 코멘트 및 대응전략, 키움

[주식 이야기]

[6/7 데일리 증시 코멘트 및 대응전략, 키움 시황/전략 김지현]
 
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국내 휴장기간(5~6일) 미국 증시는 BOC 금리인하 결정 속 ISM 서비스업 PMI 호전과 민간 고용 둔화 등이 연준의 인하 기대감을 확대시킴에 따라 5일 3대 지수 모두 상승했으나, 6일에도 ECB 금리인하 소식 등으로 장 초반까지 상승했으나 이후 숨고르기 장세가 연출되며 혼조세로 마감(5~6일 2거래일 누적, 다우 +0.5%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.9%).
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휴장기간 ISM서비스업 지수 서프라이즈로 경기 둔화우려는 축소된 반면, 고용 부진 및 물가지표 둔화 조합으로 금리인하 기대감 부각. 다만 전일의 경우 단기 고용보고서에 대한 경계심리가 강하게 유입, 단기 고점 부담에 원자재, 에너지, 음식료 등 인플레 방어주가 강세. Fed Watch 상 9월 금리인하 전망 70%대. 
 
5월 ISM 서비스업 PMI 53.8(예상 51.0, 전월 49.4)로 예상치 큰 폭 상회. 신규주문 52.2→54.1, 고용 45.9→47.1로 상승했지만 물가59.2→58.1로 하락한 점이 긍정적. 5월 ADP 민간고용은 전월 대비15.2만건(예상 17.5만건, 전월 18.8만건) 증가하며 올해 들어 가장 부진, 4월 JOLTs 구인건수는 806만건(예상 835만건, 전월 836만건)으로 부진. ADP 집계측은 “일자리와 임금 상승세는 올 하반기에는 둔화할 것으로 보인다”고 코멘트. 실업수당 청구건수 역시 예상치 상회했으나 시장 영향은 제한적. 
 
비농업 고용 컨센서스 18만명(전월 17.5만명), 시간당평균임금MOM 0.3%(전월 0.2%)로 지난달과 큰 변화 없음. 앞서 발표된 고용지표 결과에 증시는 신고가 경신하는 등 선반영한 측면 있기 때문에 금일 결과에 변동성은 제한될 것. 물가와 고용이 하반기로 갈수록 완만히 둔화되며 연준의 금리인하 명분을 제공해줄 것이라는 전망 재확인에 의의. 
 
캐나다 중앙은행, ECB의 금리인하를 통해 인플레이션 목표에 도달하지 못했음에도 향후 인플레이션이 지속적으로 하락할 수 있다는 추세를 확인한다면 인하를 단행할 수 있다는 선례를 보여줌. 캐나다은행은 5일 기준금리를 기존 5.00%에서 4.75%로 0.25%p 인하. 티프 맥클렘 캐나다은행 총재는 기준금리 인하 결정 후 성명에서 "인플레이션이 완화되고 있다는 추가적이고 지속되는 증거가 나오면서 더는 긴축적인 통화정책을 유지할 필요성이 사라졌다"라고 언급. 캐나다 CPI 상승률은 지난 4월 2.7%, 근원CPI는 1.6%로, 헤드라인의 경우 아직 2% 목표에 도달하지 못했음. 
 
ECB 통화정책회의에서도 현 4.50%에서 4.25%로 25bp 인하. 다만 올해 CPI 전망치를 지난 3월 2.3％에서 2.5％로, 근원CPI 전망치는2.6％에서 2.8％로 상향하며 다음 금리인하 시점에 대해서는 불확실하게 언급. 유로존 CPI는 4월 2.4%, 5월 2.6%, 근원 CPI 4월2.7%, 5월 2.9%로 소폭 반등했기 때문인 것으로 판단. 20일 BOE통화정책회의에서 다음 금리 인하가 단행될 가능성 높음. 
 
5일(수) 국내증시는 미 고용지표 부진 및 시장금리 하락, 삼성전자 반등, 외국인 순매수 전환에 힘입어 강세 (KOSPI +1.03%, KOSDA +0.58%) 
 
금일에는 고금리 부담 해소 및 휴장 기간 호재 반영하며 성장주 및 테마주 중심으로 상승하겠으나, 고용보고서 경계심리에 지수 상단은 제한될 전망. 엔비디아 CEO의 삼성전자 품질 테스트 탈락 부정 이후 반도체 업종은 투자심리 회복하며 반등에 성공. 지난주 지수2,700선 하향 돌파 요인 중 하나가 해소되었기 때문에 위험선호 심리 자체는 유효. 
 
다만 고금리 부담 역시 해소된 상황에서 반도체가 주도주가 되지 않는다면 동해 가스전, SK 재산분할 등 이벤트 매매로 쏠림 현상이 심화될 수 있는 환경으로 해당 테마에 변동성 확대 예상. 정부는 금일10시 정부세종청사에서 미국 원유 탐사기업 액트지오의 아브레우 고문과 함께 심해 가스전 개발 계획 설명회를 열 예정. 아브레우 고문관이 동해가스전에 대해 경제성이 있다고 발언한 가운데 공개회담에서 해당 내용에 대한 근거를 제시할 것으로 예측. 
 
 
 
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