뉴파워프라즈마 : 든든한 실적 성장으로 기업가치 재평가 전망

[맥가이버]

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️ 뉴파워프라즈마 (144960)

: 든든한 실적 성장으로 기업가치 재평가 전망

◎ 반도체 및 디스플레이 공정용 플라즈마 부품 전문 업체

- 주요 제품은 박막 증착 공정 챔버 내 부산물을 제거하는 RPS(Remote Plasma Source)와 플라즈마 발생에 필요한 고주파 전력 공급 장치인 RFS(Radio Frequency System)
- 매출 비중은 1Q26 매출 기준 Cleaning System가 23%, RF System 부문이 1%, 방산 부문 52%, UTG 및 기타가 24%
- 1Q26 별도 매출 기준 반도체와 디스플레이 비중은 각각 68%와 15%를 차지

◎ 반도체 부문 중심으로 전 사업부 성장 중

- 최근 반도체 산업 내 투자 확대와 미세 공정 전환에 따라 플라즈마 공정 채택 증가
- 동사의 제품은 반도체 장비 신규 증설 시 매출 확대되는 구조이나, 교체 수요도 최근 꾸준히 성장
- 같은 제품군을 판매하는 업체는 미국의 MKS 등 일부 업체 외에 제한적

◎ 든든한 실적 성장으로 기업가치 재평가 기대

- 26년 동사의 실적은 매출액 6,733억원(YoY 16%), 영업이익 679억원(YoY 137%)을 전망
- 반도체 부문 중심으로 성장 중인 본업을 포함해 전 사업 부문의 성장이 올해를 기점으로 점차 확대 전망
- 저평가 받을 요인이 없다는 판단이며, 향후 사업 성과에 따라 기업가치 또한 재평가 받을 것으로 전망

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfSN3734