우리금융지주: 점차 커지는 비이자이익

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안녕하세요. NH투자증권 은행/보험 정준섭입니다.

▶️ 우리금융지주: 점차 커지는 비이자이익
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■ 2Q26 Review: 다수 비용 요인에도 양호한 실적 시현

- 기업은행 ‘25년 4분기 지배순이익은 컨센서스 부합. 판관비와 영업외손익에서 일부 일회성 요인 존재

- ‘26년 2분기 지배순이익 1.0조원, EPS 1,377원(+8.6% y-y) 기록. 다수 비경상 손실 요인(중앙그룹 충당금 440억원, 비화폐성 손실 200억원, ABL생명 손사비 계리가정 430억원 등) 감안하면 비교적 양호한 실적

- 순이자이익 2.3조원(+3.3% y-y). 비록 NIM 개선은 없었지만, 하반기 금리 상승에 대비해 조달과 대출 대응. 사측은 기준금리 25bp 인상에 따른 NIM개선 효과가 약 4bp 나타날 것으로 예상

- 비이자이익 6,289억원(+19.3% y-y). 자본시장 확대에 따라 수수료이익이 큰 폭으로 증가(7,020억원, +34.4% y-y)

- 6월말 CET1 비율은 13.71%(+12bp q-q)로 양호한 수준. 여기에 하반기 운영RWA 완화(약 +15bp)도 예정되어 있어, 급격한 매크로 변동이 아니면 연말 CET1 비율은 13%대 중반 이상을 나타낼 전망

- 하반기 자사주 1,500억원 매입/소각을 결정했으며, 이를 반영한 금년 총 주주환원율은 44.6%(+8.1% y-y) 예상. 현 CET1 비율 수준이 하반기에도 지속될 경우 ‘27년에는 주주환원율 50%도 가능할 전망

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