이번 경영과학 4조 에서 발표하게된 내용이 투자관련 포트폴리오 수익률 이런거네요 ㅋㅋ
다음 지문이 책에 있는 문제이고 그 밑에 해석본이 저희조 진구 오빠가 열심히 해석해준 부분입니당 ㅋㅋ
혹시나 저희 경영과학 분반에는 굉장한 해외파 분들이 많으니 해석이 잘못되거나 추가되어야 할 문장이 있다면 댓글 남겨주세요ㅋㅋ 꼭!! ㅋㅋㅋㅋㅋ
참고로 저희조는 조모임을 했는데 제가 컴퓨터 포맷을 시켜버리는 바람에 사진이 다지워져서 아직 못올리고 있네요 ㅠㅠ
하루빨리 사진을 찾아서 올리도록 할께요 ㅠㅠㅠㅠㅠㅠㅠㅠㅠ
<Investment Strategy>
J,D William, inc., is an investment advisory firm that manages more than $120 million in funds for its numerous clients. the company uses an asset allocation model that recommends the portion of each client's portfolio to be invested in a growth stock fund, an income fund, and a money market fund.
To maintain diversity in each client's portfolio, the firm places limits on the percentage of each portfolio that may be invested in each of the three funds. General guidelines indicate that the amount invested in the growth fund must be between 20% and 40% of the total portfolio value. Similar percentages for the other two fund funds stipulate that between 20% and 50% of the total portfolio value must be in the income fund and at least 30% of the total portfolio value must be in the money market fund.
In addition, the company attempts to assess the risk tolerance of each client and adjust the portfolio to meet the needs of the individual investor. For example, William just contracted with a new client who has $800,000 to invest. Based on an evaluation of the client's risk tolerance, William assigned a maximum risk index of 0.05 for client. The firm's risk indicators show the risk of the growth fund at 0.10, the income fund at 0.07, and the money market fund at An overall portfolio risk index is computed as a weighted average of the risk rating for the three funds where the weights are the fraction of the client's portfolio invested in each of the fund.
Additionally, William is currently forecasting annual yields of 18% for the growth fund, 12.5% for the income fund, and 7.5% for the money market fund. Based on the information provided, how should the new client be advised to allocate the $800.000 among the growth, income, and money market funds? Develop a linear programming model that will provide the maximum yield for the portfolio. Use your model to develop a managerial report.
1. Recommend how much of the $800.000 should be invested in each of the three funds. What is the annual yield you anticipate for the investment recommendation?
2. Assume that the client's risk index could be increased to 0.055. How much would the yield increase and how would the investment recommendation change?
3. Refer again to the original situation where the client's risk index was assessed to be 0.05. How would your investment recommendation change if the annual yield for the growth fund were revised downward to 16% or even to 14%?
4. Assume that the client expressed some concern about having too much money in
growth fund. How would the original recommendation change if the amount invested
in the growth fund is not allowed to exceed the amount invested in the income fund?
5. The asset allocation model you developed may be useful in modifying the portfolio for all of the firm's clients whenever the anticipate yields for the three funds are periodically revised. What is your recommendation as to whether use of this model is possible?
J.D William, Inc라는 1천 2백만 상당의 자금을 운용하는 투자자문회사가 있는데 이 회사는 고객의 위험내성을 평가한 후 성장주 펀드, 인컴 펀드, M.M.F (Money Market Fund)를 가지고 포트폴리오 전략을 짜준다.
현재 8십만 달러를 투자할 고객을 유치했고 가중평균 위험지수를 0.05의 포트폴리오 전략을 짜주기로 했다.
아래의 정보를 가지고 가중평균 위험지수 0.05, 최대 수익을 내는 linear programming model을 구축하라.
투자할 수 있는 포트폴리오 전략 비율
- 성장주펀드 : 20% ~ 40%
- 인컴펀드 : 20% ~ 50%
- MMF : 최소 30%
- 성중주펀드 + 인컴펀드 + MMF = 100%
각 모델 당 위험지수
- 성장주 펀드 : 0.10
- 인컴펀드 : 0.07
- MMF : 0.01
각 모델 당 수익률
- 성장주 펀드 : 18 %
- 인컴 펀드 : 12.5%
- MMF : 7.5%
성장주 펀드(Growth stock fund)
- 강한 성장 기대를 가지고 주식에 투자하여 차익을 노리는 주식형 펀드.
Income fund
- 주식 등의 가격상승에 따른 차익보다는 이자, 배당 등(income gain)을 목표로 하는 투자신탁.
MMF(Money market fund)
- 고객의 돈을 모아 금리가 놓은 단기금융상품에 집중 투자해 여기서 얻는 수익을 되돌려주는 실적배당상품.
위험지수
- 원금손실가능성.
Managerial Report
1. 구축한 모델의 예상수익은?
2. 가중평균 위험지수를 0.055로 올린다면, 수익모델의 변화와 수익의 증가량은?
3. 가중평균 위험지수가 0.05일 때, 성장주 펀드의 예상수익률이 16% 또는 14%까지 조정된다면?
4. 분배량을 성장주펀드 ≤ 인컴펀드 로 규정한다면, 오리지널 모델은 어떻게 변하는가?
5. 당신이 개발한 자산 할당 모델이 의뢰인이 정기적으로 할당량을 변경시킬 때 마다 사용할 수 있다. 이 모델의 사용가능 여부에 대해 귀하는 추천하는가?
첫댓글 대충 읽어보니 ... 괜찮은거 같네요 ㅋㅋ 쪼끔 걸리는게 있다면 Mangerial report 1번 ....엄청나게 요약하셨네요... ㅋㅋ 다른 학우분들은 어떠신지..... 이상 허접한 영어실력...강영웅이였습니다...
아.. 1번 문제에서 800,000달러의 투자라는 중요한 부분을 요약 해버렸네요 ㅋㅋㅋㅋ 좋은 지적 감사드립니다 ^^