금 관련 경제 소식들(9/16)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           미국 부채, 하루에 3180억 딜러 늘면서 20조 달러 돌파-zero hedge

           다이먼이 사기라고 말한 후 비트코인 추락, "거래하는 직원은 해고한다"-zero hedge

           므누신 "경제 성장보다 인플레이션에 대해 덜 걱정한다"라고 말한 후 금은 급등-zero hedge

           비트코인은 중국에서 35% 폭락, 베이징은 9월말까지 현지 거래소들 폐쇄-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) Andrew Maguire는 이제 골드만의 Currie의 인정은 중요한 것이라고 말한다

           2) 금융 좀비들은 오고 있는 인플레이션을 볼 수 없다– Gregory Mannarino

           3) Greyerz –세계가 직면한 최대의 위기 그리고 은 돌파

           4) 부채 악몽: 폭발하는 국가 부채가 우리의 미래를 파괴하고 있음을 누가 신경 쓰는가?-Michael Snyder

           5) Andrew Adams, 금, 석유와 거품 일어나고 있는 주식들

           6) Greyerz와 Boockvar는 금의 후퇴를 피력 그리고 다음에 투자자들이 예상할 것

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

 주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

미국 부채, 하루에 3180억 딜러 늘면서 20조 달러

2017년 9월 11일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-09-11/its-official-us-debt-finally-tops-20-trillion-jumps-318-billion-one-day

지난 금요일, 단기 부채 한도/정부 차입/허리케인 구조 합의(민주당 표결 덕분에)에 대한 트럼프 대통령의 서명 후에 미국 재무부는 최종 거의 1년 전에 닥쳤던 부채 한도의 족쇄에서 풀려났고 그것은 미국 연방 부채가 몇 달 동안 약 19.808조 달러가 될 것임을 의미한다.

금요일의 최근 재무부 자료에 따르면 미국 부채는 목요일 하루에 3176억 달러 급증하여 19.845조 달러를 기록했고 최종 20조 달러 심리적 장애를 넘어서 12월 8일까지 미룰 수 있는 단기 부채 연기를 뒤이었다.

재무부는 마침내 금요일 이 한도에서 벗어났고 그래서 재무부가 12월 8일에 다음 부채 한도에 도달한 후에도 3월 어느 시점까지 재무부가 나아갈 수 있게 해주는 특별 조치들을 미국 정부가 보충하면서 하루에 3176달러 급증했다.

다이먼이 사기라고 말한 후 비트코인 추락, "거래하는 직원은 해고한다"

2017년 9월 11일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-09-12/bitcoin-tumbles-after-jamie-dimon-calls-it-fraud-would-fire-anyone-trading-it

비트코인 아래의 공기 주머니에 놀란 것인가? 이것은 비트코인 거래자들, 거래소들 그리고 다른 자금 세탁자들에게 어떤 새로운, 확인되지 않은 중국의 단속에 의한 것인지 궁금하다.

아니다, 답은 제이피모건의 20% 거래 수익 하락을 예보하였던 그 회의 동안 화가 나있던 제이미 다이먼이며 가상 화폐를 비난하며 "튤립 구근보다 더 심하다. 좋게 끝나지 않을 것이고 터져버릴 것이며 누군가는 살해될 것이다"고 말하며 사기라고 했다. 그리고 마무리 지으면서 "비트코인을 거래하는 어떤 거래인도 어리석기 때문에 해고될 것이다"고 했다.

그래서 제이미는 진짜 어떻게 느끼는가?

물론, 한 거래인이 2010년에 비트코인 100,000달러를 샀다면 그 사람들은 수 십억 달러 부자인 제이미보다 대략 3배 더 부자일 것이지만 그것은 완전히 다른 이야기이다.

더욱 놀라운 것은 제이피모건의 CEO의 화 폭발에 반응한 것으로 급락하면서 전체 가상 화폐들의 영역을 함께 끌어내렸다.

므누신 "경제 성장보다 인플레이션에 대해 덜 걱정한다"라고 말한 후 금은 급등

2017년 9월 14일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-09-14/gold-jumps-after-mnuchin-says-less-concerned-about-inflation-economic-growth

다음 연준의장으로부터 무엇이 올 것인지 잠재적으로 드러내는 것으로 재무부 장관 스티븐 므누신은 폴리티코 포럼에서 청중들에게 말하였다:

"비록 우리는 연준의 독립성을 존중한다고 해도 우리는 경제 성장에 대하여 걱정하고 있다. 우리는 그것이 세제 개혁이든, 규제 완화이든, 교역이든, 경제 성장을 일으키기 위해 할 수 있는 모든 것을 다하고 있다. 그리고 우리는 당장 인플레이션에 대하여 덜 걱정을 한다.

외견상 당국은 경제 성장을 얻기 위해 그 무엇이든 할 것이라고 말하면서 인플레이션 충격은 문제가 되지 않는다.

그 반응은 신속하였고 금은 이날 장중 최고가로 올랐으며 USDJPY는 내려갔다.

비트코인은 중국에서 35% 폭락, 베이징은 9월말까지 현지 거래소들 폐쇄

2017년 9월 14일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-09-14/bitcoin-crashes-chinese-trading-second-largest-exchange-halt-all-trading

최신 소식: 다른 추정을 확인해주는 것으로 중국은 이카이가 보도하기를 중국은 BTC차이나 뿐만 아니라 모든 가상 통화 거래소를 중지할 것이라고 한다.

중국은 모든 현지 비트코인 거래소들을 9월 말까지 폐쇄

거기에 대한 홍콩의 비트코인 협회로부터 반응으로; "중국이 비트코인 성장을 제한한다면 그것은 우리에게 사업을 몰아줄 것이다."

* * *

베이징은 가상 통화 거래를 중단할 것이라는 지난 주 커이신의 보도를 확인한 후 위안 표시 비트코인은 중국 거래에서 35% 폭락했으며 현지 거래소들인 BTC 차이나에서 25,000위안에서 16,000위안까지 하락했다. 중국의 두 번째로 큰 거래소인 BTC 차이나는 말하기를 9월 30일부터 모든 거래를 중단할 것이라고 했으며 청산 공포를 일으켰다.

웨이보에 나온 성명에서 BTC 차이나는 말하기를 BTC 차이나 거래소에선 신규 계좌 등록 허용을 중단할 것이라고 했다. 그 결정은 가상 통화 자금 조달과 관련된 위험들 방지에 대한 중국 금융당국의 9월 4일 발표를 "신중히 고려한" 후에 내려졌다.

3. 달러의 몰락과 금

1) Andrew Maguire는 이제 골드만의 Currie의 인정은 중요한 것이라고 말한다

(Whistleblower Andrew Maguire Exposed 14 Days Ago ‘Vampire Squid’ Goldman Sachs Was Moving In For The Kill. Maguire Now Says Admission By Goldman’s Currie Is A Big Deal)

2017년 9월 9일, KWN

주목할 것으로 이 주 전에 내부고발자이자 런던 금속 거래인 앤드류 매과이어는 흡혈 오징어 골드만 삭스가 죽이려고 오고 있다고 폭로했다. 매과이어는 이제 골드만삭스의 Currie의 인정이 중요한 것이라고 말한다.

Eric King:  “앤드류, 대단한 한 주였다. 당신이 예상한 것처럼 흡혈 오징어 골드만삭스의 논평은 (금 시장에 있는) 다른 은행들과의 대열을 이탈하고 있다. 그리고 영원히 금에 대한 약세론자였던 골드만삭스의 분석가 Jeff Currie가 한 논평 일부는 사실상 말하기를 여러분이 Comex선물이나 ETF에 있고 난장판이 된다면 그것은 여러분에게 사실상 모든 것이 끝난다고 하는 것인데 여러분은 타 죽게 된다. 마치 당신과 대담을 하고 있는 것처럼 들렸고 이는 골드만삭스의 Jeff Currie이다. 이것이 뉴스로 나오는 것을 본 당신의 생각은 어떠했는가?"

Andrew Maguire:  “이는 놀라운 것이 아니라는 것을 당신은 안다…

우리의 2주 전인 지난 대담에서 당신과 내가 올해 초로 관심을 끌려고 애썼던 것을 다시 우리는 논의했는데 그것은 금 담합세력들의 외해의 첫 신호이다.

보이는 발자국들이 있다. 나의 대형 고객들은, 그리고 국부펀드들을 포함하여, 전개되고 있는 금 담합세력들의 분열을 대단한 관심을 가지고 지켜보고 있다. 담합 세력들 분열의 첫 번째 신호를 우리가 보았던 몇 달 전에 우리는 이것에 대하여 말하였다. 나는 분명히 확신하는데 골드만삭스와 다른 두 곳의 금은 은행들은 중국과 동맹을 맺었고 은밀하게 실물 금 매수로 은밀하게 움직이고 있다.

이제 상당 기간 제이피모건은 실물 은의 매수라는 것을 우리는 알고 있지만 연간 5조 달러의 금 시장에서 흡혈귀 골드만삭스가 은밀하게 매수 포지션을 취하고 있는 것을 볼 때 관료들이 조용히 착각과 오류 뒤에서 하고 있는 것을 그들이 비추어주고 있음을 -금 가격 재평가에 대하여 장기적으로 가고 설정을 하고 있음을 우리는 안다."

이번 주, 당신이 말한 것처럼 우리는 종이 대비 실물 금 매수로 가기 위한 골드만삭스의 이런 움직임의 첫 인정을 갖게 되었다. 우리는 이런 인정을 골드만삭스의 영원한 약세론자인 Jeff Curie로부터 얻었다.

“금을 산다면 선물이나 ETF를 사지 마라. 진짜를 사라"- Jeff Currie, 골드만삭스

그는 여기서 ETF에 대하여 말하고 있다. Currie는 계속하였다:

“배훈 교훈은 금 유동성이 보다 광범위한 시장과 함께 말라붙으면 금고에 있는 마지막 피난처인 실물 금이 아닌 한 여러분 헷지도 마찬가지이다." - Jeff Currie, 골드만삭스

이것들이 그의 말이고 그들은 대부분 사람들을 놀라게 한다. 골드만삭스의 표현은 중요한 것이다."

2) 금융 좀비들은 오고 있는 인플레이션을 볼 수 없다– Gregory Mannarino

(Financial Zombies Cannot See Massive Inflation Coming – Gregory Mannarino)

2017년 9월 10일, USA Watchdog

https://usawatchdog.com/financial-zombies-cannot-see-massive-inflation-coming-gregory-mannarino/

분석가이자 거래인인 그레고리 만나리노는 대중들이 금융 시장에 대한 엄청난 엉터리 안전 감각을 가지고 있다고 생각한다. 만나리노는 설명한다, "일반 대중은 좀비가 되었다. 연준이 하려고 작정한 것은 달러를 죽이는 것이다. 도처에 반등이 있을 수도 있지만 12월에 시작된 하락 궤도는 계속 될 것이고 끝이 보이지 않는다. 연준은 인플레이션을 일으키기 위해 무엇이든 할 것이라고 말했기 때문에 우리는 그것을 안다. 일들을 더 비싸게 만들고 달러에서 가치를 빨아당기는 것은 여러분이 더욱 유복하게 되는 것을 뜻한다고 연준은 생각한다. 거기서 계속되고 있는 왜곡된 사고방식 같은 것을 여러분은 볼 수 있다.

만나리노는 말을 이어간다, "연준이 여러분에게 말하고 있지 않는 것은 경제가 실패했다는 것이다. 현금은 시스템을 통해 이동하지 않고 있다. 그래서 그들은 인쇄를 하거나 디지털 숫자를 더할 수 있으며 현금이 움직이지 않는다면 인플레이션은 일어나지 않는다. 그래서 우리는 대대적인 인플레이션을 아직 보고 있지 않는 것이다. 이 모든 추가 청구서들이 이 모든 상품들을 쫓아가는 때가 올 것이다. 그것이 일어나게 촉발하는 것은 채권 움직임이다. 이제 현금은 인식되고 있는 부채 의 안전으로 돌아가서 움직이고 있다. 미국의 10년 만기 수익률은 추락하고 있다. 이는 지금으로선 주식에 긍정적이다."

금에 대하여 만나리노는 말한다, "금은 올해 최고가를 기록하였고 이는 계속될 궤도에 있는 것이다. 왜 이것이 계속될까? 달러를 다시 보자. 투자자들은 딜러로는 어떤 것도 하지 않으려 한다. 그들은 이제 그들 달러를 내던지고 있다. 어느 시점에 우리는 채권 시장에서 대대적인 매도를 보게 될 것이다. 여기에 대하여 그레고리 만나리노의 말을 듣지 마라. 전 연준 의장 알렌 그린스펀의 말을 들어보라. 이는 그가 한 말이고 그가 생각하기를 채권 시장은 거품에 있다고 한다. 그린스펀은 또한 채권 시장에서 급속한 매도에 대한 잠재력은 대단히 높다고 말했다."

만나리노는 주장하기를 채권 시장에서 급속한 매도는 "금에 대해 대단히 좋은 것이 된다"고 한다. 만나리노는 실물 금을 좋아한다고 하며 "그것은 지구 상에서 아직도 가장 저평가된 자산"이리고 생각한다.

3) Greyerz –세계가 직면한 최대의 위기 그리고 은 돌파

(Greyerz – The Biggest Crisis The World Has Ever Faced And The Silver Breakout)

2017년 9월 10일, KWN

QE를 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 세계가 직면한 최대의 위기와 음의 돌파에 대하여 KWN에 말하였다.

모든 것이 위험에 처해

Egon von Greyerz:  “위험이란 여러분 투자의 전부 혹은 부분을 잃을 수 있다는 것을 의미한다. 보통 가치란 위험을 계산에 넣는다. 그러나 세계는 진정 다음 위험들을 정확하게 가치에 매기고 있는가.

•전쟁들: 핵 전쟁을 포함하는 북한- 한국- 미국- 일본- 중국- 러시아

•우크라이나- 미국- 러시아

•시리아- 이스라엘 -미국 -ISIS -알카에다 -사우디아라비아,예멘 -이란, 이라크 등

•중국- 인도 -파키스탄 -아프가니스탄 -미국

•더 많은 것들

•내란과 테러: •미국과 유럽을 포함한 대부분 나라들에서

•경제 위험: •세계 부채 230조 달러-상환될 수 없으며 금리가 정상화될 땐 자금 조달이 안 된다.

•미차입 세계 채무 250조 달러-결코 지불되지 않게 된다

•중앙 은행들의 대차대조표 20조 달러- 모두 지불불능

•미국 지불불능- 고평가된 군사력으로만 뒷받침되고 있다

•2000년 이후 2조 달러에서 40조 달러로 파열한 중국의 부채 -대규모 거품

•QE로만 살아남는 대부분 선진국들과 신흥 국가들- 유지될 수 없다

•20개국에서 0% 혹은 마이너스 금리들- 유지될 수 없다

•지폐 시스템- 0으로 가는 통화들

•금융 위험: 1,500조 달러의 세계 파생상품들- 거래 상대방들이 망하면서 모도 파열

•파산한 유럽 은행 시스템- 생존하지 못할 듯하다

•20배에서 50배로 레버리지된 과다 레버리지의 은행 시스템

•대부분 자산급에서 거품들- 주식들, 채권들, 부동산

•정치적 위험: 미국은 레임덕 대통령- 비이성적 혹은 무 행동의 위험

•유럽 연합 실세들- 비선출 그리고 무책임- 유럽을 망가뜨리고 있다

•세계화와 사회주의의 추세- 세계 안정성에 대단히 위험

위험들의 위 목록들은 전부가 아니다.

한 마디로 요약을 하면: 세계는 정치적 그리고 사회적 격변 뿐만 아니라 큰 핵 전쟁들, 경제와 금융 붕괴의 위험들에 직면하고 있다. 이런 위험들 중 단 하나만 실현되어도 오랜 시간 동안 세계를 변화시키는데 충분하다. 우리는 전적으로 서로 연결된 세계에 살고 있으며 그 위험은 바로 도미노 효과가 모든 위험들이 실현될 때까지 줄지어서 사건들을 일으킬 것이라는 점이다.

그러나 세계는 완전히 위험에 면역되어 버렸다. 어떤 시장도 이런 위험들을 가격에 넣지 않는다. 마약 시장들이 가격에 반영한다면 주식, 채권과 부동산 시장들이 사상 최고와 고평가에 있지 않았을 것이다. 중앙 은행들은 시장이 위험들을 무시할 정도로 그렇게 오랫동안 연금술에서 성공했다. 무한한 돈 인쇄, 신용 확대, 금리 조작과 통화가치 하락은 세계가 분수를 넘게 사는 영원한 해법으로 보인다. 그러나 사람들을 속이기 위해 뉴스도 조작되어야 하고 그래서 가짜 뉴스가 나오는 것이다. 금융과 경제 숫자들은 손 타야 하고 계산의 기초는 항상 변하여야 한다.

세계가 직면한 최대 위기

그래서 우리는 세계가 직면해온 가장 큰 위기 앞에 서 있으며 어느 누구도 조그마한 걱정도 하지 않고 있다. 그러나 이는 보통 거품의 말기에 있는 경우이다. 1929년 붕괴와 1930년대 불황 전에 낙관론은 절정에 있었고 시장 참여자들과 정치인들 둘 다 이것은 영원히 계속될 새로운 상황이라고 확신하였다.

대부분 금융 시장들은 현재 위험을 걱정하지 않는 반면에 통화 시장은 조용히 미국 정치 상황뿐만 아니라 미국 경제와 시장들의 세계 시각들을 반영하고 있다.

외환 시장은 조작하기가 대단히 어렵다. 매일 5조 달러가 넘는 세계적 거래량으로 단 한 곳의 중앙 은행으로는 이 시장을 움직일 수 없다. 공조된 중앙 은행 외환 시장 조작은 과거에 성공을 했었다. 그러나 협력의 날들은 가버렸다. 오늘날 모든 나라들은 자신들 통화를 가치 하락하기를 원한다. 그래서 우리는 바닥으로 가는 계속되는 경쟁적인 가치 하락을 보고 있는 것이다. 지난 100년 동안 모든 통화들은 그 구매력의 97-99%를 상실했다. 0으로 가는 최종 움직임은 아마 향후 5-8년 안에 일어날 것이다. 그리고 그것은 지금부터 또 다른 100% 손실을 포함한다.

대부분 미국인들은 그들 통화의 가치에 대하여 걱정하지 않는다. 그래서 그들은 1971년에 스위스를 방문하였다면 그들은 1달러에 4,30 스위스 프랑을 받았을 것임을 알지 못한다. 오늘날 그들은 0.94스위스 프랑을 받는다. 이는 닉슨이 달러를 뒷받침하는 금을 중단한 이후 스위스프랑에 대한 구매력에서 80% 상실이다. 통화 움직임은 한 나라의 경제적 과오를 드러낸다. 지난 몇 십 년간 대부분 다른 나라 통화에 대한 달러의 가치 꾸준한 하락은 미국이 파멸의 길로 가고 있음을 말한다. 달러는 진실을 말하며 그것은 추악한 진실이다. 세계 기축 통화로서 달러에 남은 날들은 대단히 제한적이다. 세계는 하나의 기축통화를 원하지 않고 경제적 잘못 운영으로 만성적 하락을 하고 있는 통화는 분명 아니다. 석유 달러의 날은 끝나고 있다. 중국과 러시아는 그것을 확인할 것 이다.

유럽과 아시아에선 미국 정치적 상황에 대한 존경이 거의 없다. 미국의 경제적 상황과 그 통화에 대한 존경은 더욱 적다. 트럼프가 당선된 후 달러는 미국 시장들의 반대 방향으로 반응했다. 달러는 2016년 12월에 정점을 이루었고 이제 모든 통화들에 대하여 하락이다. 달러 지수는 2017년에 12% 하락했다.

유로는 지난 9개월 동안 달러에 대하여 16% 상승했다. 유로는 실패한 정치적 실험의 통화이다. 비록 출범하기 전에도 모든 통화들에 대한 한 가지는 항상 실패할 운명이라는 것이다. 그리스와 포르투갈이 어떻게 독일과 같은 통화를 가질 수 있다는 것인가. 강한 산업 기반을 갖는 효율적인 독일은 상대적으로 약한 유로로부터 엄청난 득을 보고 있으며 반면에 많은 비효율적인 지중해 유럽 연합국가들은 너무 강한 통화 때문에 부채에 시달리게 되었고 비경쟁적이 되었다. 그러나 유로권의 문제들에도 불구하고 유로는 2017년에 달러보다 17% 나은 실적을 보였다. 우리가 아는 것처럼 한 통화에 대한 절대 가치는 없다. 그것들은 사실상 가치가 없는 것이고 부채로 뒷받침될 뿐이다. 그러나 그것은 상대적인 시합이다. 그리고 상대적으로 세계 기축 통화인 달러는 유로라고 불리는 인위적인 구조에 대하여 가치를 상실하고 있다. 유로는 몇 년 동안 망할 운명이었지만 아직 달러에 대한 전쟁에서 이기고 있다.

그래서 달러가 전력을 다해온 것은 무엇인가? 미국은 세계 최대의 금융 제국이고 달러는 수 십 년 동안 세계 대부분 사람들이 원하는 것이었다. 모든 제국들처럼 미국의 세계 지배는 이제 무너지고 있으며 달러도 무너지고 있다. 달러의 힘은 낮은 부채와 지불 초과의 균형으로 세계에서 가장 강한 산업 국가인 미국에 근거를 하였다. 그러나 미국이 수지를 맞출 수 없었던 1960년대 초기부터 시작하여 그것은 점차 변하였다. 그때 이후 미국 부채는 56년 동안 해마다 상승했다. 또한 미국은 지난 45년 동안 해마다 무역 적자를 기록하였다. 1970년대 초에 달러가 공격을 받게 되자 닉슨은 달러에 아무 것도 뒷받침을 하지 않는 치명적 결정을 하였다. 1971년 8월 15일에 금이 달러 뒷받침과 세계 통화 시스템에서 물러났을 때 이 결정의 재앙적 영향들이 세계에 미칠 것임을 아는 이들은 거의 없었다. 이후 세계 부채는 폭발적으로 커졌고 대부분 통화들은 실질적으로 70-80% 하락했다.

2017년은 많은 미국 투자자들이 구매력뿐만 아니라 돈을 잃는 해가 되었다. 대부분 투자들이 달러로 측정할 때 강한데 어떻게 그것이 가능한 것인가? 미국인들은 그들 부를 달러로 측정하기 때문에 종종 그들 통화에 일어나는 것에 거의 걱정을 하지 않는다. 그러나 국제 구매력 기준으로 달러 투자자들은 2017년에 손실을 보고 있다. 다음 차트는 2017년 3월 이후 유로로 다우가 10% 하락한 것을 보여준다.

큰 주기의 끝

우리는 큰 주기의 끝을 보고 있는 이후 거품들은 여러분이 가능하다고 생각한 것보다 더 크게 커지는 경향을 갖는다. 이런 이유로 우리는 아직 몇 달 동안 주식에서 강세와 위험을 계속 무시하고 있는 신용 시장들을 보고 있는 것일 수 있다. 그러나 강세장의 끝까지 붙들고서 부자가 된 투자자들은 극소수이다. 1990년대 말의 나스닥을 보라. 1996년과 2000년 사이에 5배로 올랐고 이후 80%를 잃었다. 많은 나스닥 주식들은 100% 잃었다. 2009년과 2017년 사이에 나스닥은 다시 5배 올랐다. 많은 선도 나스닥 주식들은 이제 성층권 가격 평가에서 거래되고 있다. 이번에 80% 조정만 보게 되는 것은 놀라운 것이 될 것이다. 향후 몇 년 안에 90-95% 조정 가능성이 더 높다.

어떤 촉매가 다음 위기를 일으키든 우리는 그 후에만 알게 된다. 분명한 것은 그것이 온다는 것이다. 물론 언제인가는 중요한 질문이다. 이 거품이 더 커질 것인가 혹은 이번 가을에 터질 것인가? 아무도 모른다. 우리가 아는 것은 우리가 유례없는 위험을 다루고 있다는 것이다. 그 위험은 또한 가늠할 수 없는 것이다.

다음 금융 위기가 올 때 그것은 2006-9보다 더 클 것이다. 우리는 또한 중앙 은행들이 당시에 적용했던 도구들이 다음 위기에는 통하지 않을 듯하다는 것을 안다. 돈 인쇄는 더 이상 경제를 부추기는 데 효과가 없다. 그것은 오직 자산 거품만 일으킨다. 그리고 금리 무기는 더 이상 존재하지 않는다. 2006년에 세계 곳곳의 금리는 약 5-6%였다. 오늘날 20개국들은 마이너스 금리이고 나머지 대부분 나라들은 겨우 0% 위에 있다. 이것은 중앙 은행들이 하이퍼인플레이션으로 가는 무한한 돈 인쇄의 마지막 일전으로 가고 통화들이 0으로 가는 최종 움직임을 막지 못할 것이다. 자산과 부의 파괴는 재앙적이 될 것이다. 실질적으로 대부분 자산들은 75-99% 하락할 것이다.

대부분 투자자들은 이 경고를 듣지 않을 것이고 그들 돈을 대부분 잃을 때까지 시장에서 나오지 않을 것이다. 그러나 이런 전망을 유언비어로 간주하는 사람들에게도 일부 보험을 생각하는 것은 가치 있는 것이 아닐까? 화재나 홍수의 큰 위험이 있다면 대부분 사람들은 할 수 있다면 그들 집을 보험들 것이다. 그런데 금융 위험을 보험 드는 이들은 왜 소수인가? 그들은 그것을 볼 수 없기 때문이다.

그러나 투자자들이 이런 위험 요소들이 실현되는 것을 보지 못한다고 해도 일부 보험을 보유하는 것은 가치 있지 않는가? 전통적인 금융 보험은 우리가 시스템 위험을 보고 있을 땐 통하지 않을 것이다. 풋, 스왑 그리고 다른 파생 도구들은 거래 상대방 위험으로 인해 지불 받지 못할 듯하다. 최선의 보험은 실물 자산이다. 보통 토지와 건물들은 저당 잡히지 않는 한 대부분 재난에 견딘다. 오늘날 부동산 시장의 문제는 대부분 나라들에서 그것이 지나치게 고평가되고 있다는 것이다.

은 돌파

최선의 실물 자산은 그것들이 은행 시스템 밖에 있는 한 실물 금과 은이다. 지난 주 KWN 대담에서 내가 보여주었듯이 금은 오랜 조정 끝에 새로운 고점으로 가는 상승 추세를 이제 재개하였다. 은도 마찬가지이다. 은은 2016년에 5년 조정에서 빠져나왔다. 아래 차트가 보여주듯이 은은 다시 1년 조정에서 빠져 나왔고 이제 폭발적으로 움직일 태세이다.

귀금속들을 소유하지 않고 있는 투자자들에게 지금은 실물 금과 은을 살 때이다. 보험을 살 때 여러분은 다른 자산들을 보호하기에 충분하고 여러분의 보험 말고도 안락하게 살 수 있을 정도로 하여야 한다. 대부분의 투자자들이 그런 행복한 위치에 있지 않다는 것을 나는 깨닫는다. 그러나 여러분이 몇 온스 혹은 몇 톤의 금을 사든 일부 보험을 소유하고 있다는 것은 절대 중요하다. 그래서 금과 은은 금융 자산의 몇 %가 되어야 할까? 여러분 투자 상황에 따라 5%에서부터 50% 이상이 될 수도 있다. 20-25%는 최소가 될 수도 있다고 우리는 말하고자 한다.

역사상 최대의 위험 상황일 수도 있는 것에 대하여 금과 은 형태로 적절한 보험을 드는 것은, 모든 투자자들에게, 극히 현명한 결정임을 증명할 것이다.

4) 부채 악몽: 폭발하는 국가 부채가 우리의 미래를 파괴하고 있음을 누가 신경 쓰는가?

(Debt Nightmare: Does Anyone Actually Care That Our Exploding National Debt Is Destroying Our Future?)

2017년 9월 11일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/debt-nightmare-does-anyone-actually-care-about-our-exploding-national-debt-these-days

미국은 결국 깨어날까? 빚쟁이는 돈 빌려주는 사람의 종이고 우리는 이제 우리 발목에 엄청난 20조 딜러의 사슬을 달고 있다. 우리는 기꺼이 스스로, 우리 아이들과 우리 손주들은 노예가 되었고 우리 중독은 만족을 몰라서 우리는 매일 매 시간마다 우리 부채에 1억 달러씩 계속 추가하고 있다. 국가 부채는 이제 총 20.162조 달러이지만 그 부채 한도는 상향되어서 연말까지 21조 달러를 돌파할 것으로 예상된다. 국가 부채는 몇 달 동안 한도 아래에서 유지하기 위해 회계 술수를 사용하여 억눌려져 있어왔지만 일단 부채 한도가 상향되면 예정된 수준으로 폭발적으로 복귀하는 것을 우리가 보아왔듯이 이번에도 일어났다.

그러나 워싱턴의 극소수 지도자들만이 우리가 국가 자살을 범하고 있는 과정에 있다는 것을 신경 쓴다. 우리가 이대로 계속 간다면 우리가 지구상의 가장 강력한 경제로 계속 될 수 있는 방법은 없다. 오바마의 8년 집권 동안 우라는 국가 부채에 8조 달러를 추가하였다. 그것은 단기적으로 분명 일들을 개선하였는데 만약 우리가 되돌아기서 경제에서 지난 8년 동안의 9조 달러를 빼버린다면 지금 당장 악몽의 경제 불황에 있었을 것이기 때문이다.

그러나 이런 모든 빌리기와 지출에도 불구하고 우리 경제는 지난 10년 동안 겨우 연평균으로 1.33% 성장했을 뿐이다.

그리고 그 많은 부채를 안고서 우리는 말 그대로 우리 아이들과 우리 손주들의 미래를 망가뜨리고 있다.

우리가 그들에게 하고 있는 것은 범죄를 넘어서는 것이고 사람들은 이것을 두고 감옥에 가야 한다. 그러나 대신에 우리는 반복하여 같은 인물들을 워싱턴으로 보내면서 이들 의회 녀석들을 계속 포상하고 있다.

우리는 제 정신인가?

연방정부는 이제 공식 연간 예산 적자가 2027년까지 1.4조 달러에 이를 것으로 예상하고 있다. 물론 연방 정부 예상은 항상 실제보다 훨씬 더 낙관적인 것으로 드러난다.

그리고 우리는 이미 국가 부채의 이자에 연간 5천억 달러를 지불하고 있고 2017년까지 그 숫자는 연간으로 7천 6백억 달러가 되는 것으로 예상되고 있다.

이는 완전히 제 정신이 아닌 것이고 우리는 스스로를 통제할 수 없다. 정부는 내일이 없는 것처럼 돈을 계속 던지고 있고 우리 세금은 상상할 수 없는 가장 터무니없는 것에 소모되고 있다.

예를 들어 미군은 해마다 비아그라에 4천 2백만 달러를 쓰고 있다.

우리는 이런 미친 짓을 멈추어야 하고 지금 그것을 멈추어야 한다. 나는 이것을 지적한 휴스턴 크로니클의 사설을 좋아한다.

세금과 지출 정책은 나쁜 것이지만 빌려서 지출하는 것은 더 나쁘다. 우리 의원들이 세금을 올리는지에 대하여 우리는 일부 통제를 하는 반면에 우리 자녀들과 손주들은 우리가 그들에게 부채를 안길지 여부에 대하여 투표하지 못한다.

장기적인 안목에선 엄청난 정부 부채가 경제에서 빠져 나오고 금리를 올릴 것이고 경제 성장을 감속시키며 민간 기업을 해칠 것이다.

미국 경제를 보호하기 위해 공화당은 부채 한도를 없애는 계획을 세워야 하고 연방 예산을 균형 잡는 일에 착수해야 한다.

우리는 배우게 될까?

우리 국가의 시초 이후 우리의 가장 저명한 정치인들은 정부 부채의 누적에 대한 경고를 해왔다. 예를 들어 죠지 워싱턴의 고별 연설에서 나라에 부채 누적을 피하라고 그는 가르쳤다.

토마스 제퍼슨은 유명하게 말하기를 그는 정부 차입을 금하는 것을 미국 헌법의 추가 개정에 넣을 수 있었기를 바란다고 했다. 

...

이것이 바로 우리가 연준 시스템을 폐기하여야 하는 주요 이유들 중 하나이다. 연준은 우리가 결코 탈출 할 수 없는 정부 부채의 악순환을 만들기 위해 고안된 것이다. 그래서 1913년 이후 우리 국가 부채의 규모는 5000배 이상 커진 것이고 우리가 연준을 없애기 전까진 우린 결코 우리 국가 부채 문제를 항구적으로 해결할 수 없게 될 것이다.

대부분 미국인들은 이를 깨닫지 못하고 있지만 현재 우리가 서 있는 길은 어떤 정의로도 지속 유지될 수 없다. 부채 수준은 GDP보다 훨씬 빠르게 커지고 있으며 이는 재앙에 대한 처방이다.

...

슬프게도 대부분 사람들은 우리 스스로에게 무엇을 하고 있는지에 대하여 전혀 모른다. 투자자들은 몇 년 이래 가장 낙관적이며 텔레비전에서 대부분 말하는 사람들은 파티가 끝없이 계속될 수 있다는 것을 믿는 듯하다.

그러나 그것은 가능하지 않다.

그리고 세계적 전망에서도 동일하다. 다음은 크리스 마르텐슨의 글이다.

첫째로, 소득(GDP)보다 더 빠른 속도로 빌리는 것에 의존하는 우리의 전체 경제 모형은 현재 속도 혹은 수준으로 유지될 수 없는 그런 것이다.

둘째, 종들, 토양들과 수자원들을 고갈하는 것은 가속되고 있는 지속 유지될 수 없는 실행이다.

마지막으로 세계 지도력은 유한한 지구에서 무한한 성장이 가능하다는 할말 없는 생각에 계속 집착하고 있다.

시계는 똑딱거리고 재난은 이 길의 끝에 기다리고 있다.

누군가가 무엇을 해줄 것인가?

5) Andrew Adams, 금, 석유와 거품 일어나고 있는 주식들

(Here Is A Stunning Look At Gold, Oil And Bubbling Stocks)

2017년 9월 12일, KWN

석유, 후퇴하는 금과 재반등하는 달러와 함께 금, 석유와 거품이 일어나고 있는 주식들에 대한 놀라운 관찰이 있다.

Andrew Adams(레이몬드 제임스 회사)

9월 13일 (King World News) – 사실상 시장은 영원히 하락하지 않은 듯 느낀다면 하락하지 않았기 때문에 그것은 그런 것이다. 사실 비스포크 인베스트먼트 그룹은 언급하기를 1928년 이후 이것은 마감 기준으로 3% 조정없는 두 번째로 긴 상승장이다. 이번 상승 지속에서 두 달만 더 지나면 그것은 현재 기록을 유지하고 있는 1994-1995 기간의 370일을 넘게 된다.

석유 가격의 새로운 내용

석유는 우리의 주요 기술적 가격을 유지하고 있는 면에서 잘 움직이고 있다.

분명한 저항성은 2월 이후 고점들로부터 그려질 수 있고 그 선은 가격이 상승하는데 계속 대단히 어렵게 한다. 하지만 최근의 움직임은 나아졌고 석유 강세론자들은 석유가 45.50-47.00 영역 위에서 머무는지를 기다릴 것이다.

돌파에 근접하는 에너지 분야

석유와 주식 시장에 대한 더욱 우호적인 배경은 최근에 에너지 분야가 상승하도록 허용하였고 그래서 지난 12월 초로부터 그려지는 가장 보수적인 하락 추세선 위로 돌파하기 가까이 와 있다. 우리는 에너지 분양에서 바닥을 찾는데 여러 번 시간을 보냈는데 그 분야는 오래 끈 빈약한 실적을 볼 때 주요 S&P 500 부분들의 어느 것보다 더 많은 상승 잠재력을 가지고 있는 듯하다.

후퇴하는 금

금리의 역전은 하락 전 열광적이었던 금에서 후퇴와 동시에 일어났다. 금에서 전반적인 움직임은 여전히 좋은 것이지만 1300-1315달러 영역으로 하락한다면 그것은 금에 대하여 노리고 있는 사람들에게 진입하기 좋은 지점을 표현하는 것일 수도 있다.

기회가 주어지면 금의 타원형 부분에서 사야 한다

큰 그림으로 보기

금을 보다 장기간으로 보면 지난 몇 주에 걸쳐 일어난 중요한 돌파를 반영한다. 2011년 고점 이후 그려진 가장 보수적인 하락 추세선은 이제 돌파되었으며 그것은 이제 투자로서 장기간 기준에서 더욱 흥미롭게 보이고 있다. 1375달러는 첫번째 큰 장애물이 될 것이지만 면밀히 지켜볼 가치가 있다.

금의 주요 돌파!

6) Greyerz와 Boockvar는 금의 후퇴를 피력 그리고 다음에 투자자들이 예상할 것

(Greyerz and Boockvar Weigh In On The Pullback In Gold And What Investors Should Expect Next)

2017년 9월 15일, KWN

금과 은 시장들에서 전쟁이 계속 격화되고 달러는 힘겨워 하면서 다음은 금과 은에 대한 후퇴와  다음에 예상되는 것을 토론하는 두 사람의 언급이다.

Peter Boockvar는 금에서 후퇴와 달러 강세에 대하여 말했다...

“고객들을 위한 외환 선물들을 행하는 은행들의 준비금 요구를 완화하는 것에 대한 지난 금요일 중국 소식 덕분에 이어진 위안 약세는 산업용 귀금속들에서 약세를 이끌었고 다른 통화에 대한 달러 반등 그리고 금의 매도를 이끌었다. 아는 또한 단기적으로 너무 많은 약한 달러 군중들의 상황 속에서 일어났다. 이는 단지 금에서의 온건한 후퇴와 강화에 불과한 것이다. 달러 약세장은 진행 중이고 금 강세장도 여전히 진행 중이다..."

Egon von Greyerz 는 금에서 후퇴에 대하여 말하였다...

"달러 하락과 금 상승의 장기 추세는 계속될 것이고 그것은 향후 몇 달 동안 가속될 것이다. 그러나 우리가 분명히 하여야 할 것은 일직선으로 되는 것은 아니라는 것이다. 금에서 후퇴와 달러에서 역 추세의 상승이 있을 것이다. 그러나 금은 여전히 가장 좋은 실적의 자산이다. 우리는 금에서 이런 큰 움직임을 보았고 기술적으로 그리고 기본적으로 그것은 대단히 잘 유지하고 있다. 머이 않아 우리는 상승장에서 가속을 보게 될 것이다. 우리는 1,370달러로 급속히 가는 것을 보게 될 것이고 이후에 1,400달러 돌파가 있게 된다. 그때 금에서 상승 추진은 보다 더 격렬하게 될 것이다."

킹 월드 뉴스 설명: 투자자들은 여전히 걱정을 하고 있고 금 시장에서 다음 불가피한 사건이 일어날 것을 기다리고 있지만 금은 대대적인 상승으로 최종 가게 될 것의 초기 단계에 있다. 금 시장에 대한 투자자들의 두려움은 강세장이 "우려의 벽"을 타고 오르는 강세장 움직임의 전형적 초기 단계이다. 강하게 유지하면서 소음에 불과한 초기 단계의 흔들림에 여러분 위치를 잃지 말아야 한다.

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선생님!한 주간 수고 많이 하셨습니다!!
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[서정이]

항상 감사히 잘보고 있습니다. 감사합니다

[root3538]

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[킹콩기사]

홍두깨님의 글. 잘 읽고 많이 배우고 있습니다. 감사합니다. 최악의 상황이 오지 않기만을 바랍니다. 그럴려면 전 세계의 시민들이 투표를 잘 해야겠죠.

[장렬산]

글 감사 합니다^^.

[다람쥐]

감사합니다, 홍선생님!

[root3538]

감사 합니다 잘 보았습니다

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다. ^(00)^