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<p>[신한투자증권 IT장비/디스플레이 남궁현] <br><br>* 넥스틴: 2H24 신규 장비 가시화 <br><br>▶️ 2H24 주가 Upside가 나타날 구간 <br>- 2025년 본격적인 성장 전망 <br> 1) 신규 장비 공급 본격화 <br> 2) 국내 고객사 수주 확대 <br> 3) 중국의 공격적인 Capa 증설 지속 <br><br>▶️ 24년 영업이익 491억원 전망 <br>- 22년 이후 국내 고객사의 신규 Cala 증설 부진 <br>- 반도체 하락 Cycle에 해외 고객사 수주로 방어 <br>- 신규 데모 장비를 공급하여 제품군 확대에 주목 <br><br>▶️ 신규 장비(Crocky) 행보에 집중 <br> - 24년 7월 Crocky 데모 테스트 검증 시작 예정 <br> - 4Q24 양산 퀄 테스트 완료 <br> - 25년 양산 장비 공급 기대 <br> - 장비 특징: <br> 1) HBM 공정 중에 사용되는 후공정 검사 장비 <br> 2) 이물질을 검사하는 Inspection <br> 3) 다양한 Alignment 검사에 활용 <br> 4) 경쟁사 대비 Defect 검출 능력 우위 <br><br>▶️ Valuation <br> - 투자의견 ‘매수’, 목표주가 87,000원 유지 <br> - 실적추정치는 하향(24년 기준 1,426억원 -> 1,064억원) <br> - Valuation 상향(반도체 신규 Capa 증설 시점 및 신규 장비 가시화) <br><br>▶️ URL: <a href="http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=326759" target="_blank" class="ke-link">http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=326759</a></p>
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