NC - 글로벌 MMORPG 수요는 충분

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[NH/안재민] NC

■ NC - 글로벌 MMORPG 수요는 충분

9월말 출시 예정인 ‘아이온2 글로벌’에 대한 성과를 기대해도 좋을 것. 개발 초기부터 글로벌 유저들을 타깃으로 개발했고, 최근 MMORPG 게임의 출시가 많지 않은 가운데, 유저들의 대기 수요는 충분한 편

▶️ ‘리니지클래식’과 ‘JustPlay’가 끌고, ‘아이온2 글로벌’이 밀고

- NC에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 380,000원 유지. ‘리니지클래식’의 양호한 성과가 지속될 전망이고, 9월 출시를 앞두고 있는 ‘아이온2 글로벌’의 흥행 성과를 기대해도 좋을 것. 또한, 2분기부터 연결 편입된 광고 기반 리워드 플랫폼 회사인 ‘Just Play’는 NC의 또 다른 캐시카우로 자리잡을 전망

- ‘Just Play’는 단순 캐주얼 게임 사업이 아닌 리워드 기반의 게임과 광고, 게임 트래픽을 아우르는 플랫폼 사업임. 2분기 1,256억원의 매출을 기록하며 전년동기대비 100% 성장함. 가파른 외형 성장과 동시에 영업이익에도 안정적으로 기여할 전망

- ‘아이온2 글로벌’은 8월 게임스컴의 개막 전야제인 오프닝 나이트 라이브(ONL)에 출품하여 출시 막바지 마케팅 활동에 전념할 것. 9월 30일 얼리액세스를 시작으로 10월 5일 정식 출시를 앞두고 있음. 한편, ONL에서는 아이온2 이외에 동사의 글로벌 히트 IP인 길드워 시리즈의 신작 ‘길드워3’도 공개될 예정

▶️ 양호한 2분기 실적 기록

- NC의 2분기 실적은 매출액 7,705억원(+101.5% y-y, +38.2% q-q), 영업이익 1,739억원(+1,053.0% y-y, +53.5% q-q)으로 영업이익은 아이온2 중국 서비스 관련 일회성 이익 약 400억원이 반영되며 컨센서스 1,320억원을 크게 상회. 리니지클래식 매출이 1,853억원(일평균 20.6억원)을 기록하며 실적 성장을 견인. 다만, 아이온2 매출은 719억원(-47.4% q-q)으로 하향 안정화됨

리포트 링크: https://m.nhsec.com/c/wl9yo