삼화콘덴서 : 전장 Specialist로 진화 중

[주식 이야기]

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

삼화콘덴서(001820): 전장 Specialist로 진화 중

삼화콘덴서 탐방노트 공유드립니다. 

투자포인트는 1) MLCC 가동률 업사이클 진입 2) 업계 평균 대비 높은 전장용 MLCC 비중 3) DC-Link 폭발적인 실적 성장 시작입니다

가동률 상승 및 전장용 비중 상승을 통한 MLCC의 실적 성장과 DC-Link 공급 물량 증가를 통해 2024년부터 본격적인 질적+양적 성장을 예상합니다 

특히 DC-Link의 경우 최근 현대차그룹 신규 전기차 전용 eM 플랫폼 공식 DC-Link 공급업체로 선정, 기존 수주물량까지 합산 시 약 1,600만대 이상의 공급 물량을 확보하는데 성공함에 따라 중장기 가파른 실적 성장이 기대됩니다 

참고로 2023년 DC-Link의 매출액은 407억원을 기록했는데, 공급한 물량은 100만대 미만으로 파악됩니다

또한 올해부터는 공급 물량 증가와 함께 상대적으로 적은 비용으로도 생산 효과가 크게 발생하는 태국 공장의 신규 가동이 반영되며 DC-Link의 흑자전환 또한 예상됩니다 

주 고객사의 높은 수주잔고를 기반으로 한 전장용 MLCC의 비중 확대와 DC-Link의 향후 성장성을 감안한 재평가가 필요한 시점으로 판단합니다 

자세한 내용은 아래 링크 참고 부탁드립니다.

감사합니다 

https://han.gl/QoO3o (링크)