이슈 특징 종목

[강동 고수]

두산로보틱스 (454910) 두산그룹, 지배구조 개편 수혜 기대감 등에 급등 
▷전일 장 마감 후 두산에너빌리티 주식회사의 투자사업부문을 흡수합병키로 결정(합병비율:1 대 0.0315651, 합병기일:2024-10-29, 신주상장예정:2024-11-25) 공시. 아울러 두산밥캣 주식회사와 주식교환ㆍ이전 결정(교환ㆍ이전 비율 : 두산밥캣㈜ : 두산로보틱스㈜ = 1: 0.6317462, 신주상장예정일:2024-11-25) 공시. 사업다각화 및 성장동력 확보 목적으로 D20 Capital, LLC 지분 100%를 644.00억원에 양수하기로 결정(양수예정일:2024-10-31) 공시.
▷이와 관련, 신한투자증권은 보고서를 통해 두산에너빌리티 자회사인 두산밥캣을 동사 자회사로 편입, 공개매수를 통한 100% 지분 매입으로 상장폐지가 예정되어 있으며, 두산에너빌리티를 사업회사와 투자회사로 분할 후 두산밥캣이 속한 투자회사를 동사 지분과 맞교환한다고 밝힘. 이번 지배구조 개편을 통해 동사는 선진시장 고객 접점 확대, Reference 구축을 통한 매출 증대, 전문 서비스 시장 선점 등이 기대된다고 밝힘.
▷이 같은 소식에 동사가 급등세를 기록중이며, 두산에너빌리티는 하락세를 기록중임. 두산그룹 지주사인 두산은 소폭 상승세를 기록중. 


한올바이오파마 (009420) 일본 시장 진출 가시화 등에 강세 
▷DS투자증권은 동사에 대해 일본 시장 진출 가시화에 따른 수혜가 기대된다고 밝힘. 7월11일 동사는 정승원 대표가 직접 국내외 애널리스트를 대상으로 기업의 중장기적 개발 전략 및 anti-FcRn 개발 현황을 소개하는 간담회를 진행했다며, 정승원 대표는 anti-FcRn 바토클리맙 및 HL161ANS(=IMVT-1402)의 일본 권리에 대한 공동개발 및 상업화를 위한 파트너십 논의를 위해 한국을 방문하였다고 밝힘. 동사는 일본에서는 1402 전환 없이 바토클리맙으로 빠르게 2027년 출시를 목표로 하고 있고 각 임상은 내년 1분기 및 상반기에 top line 결과를 확보하여 ‘26년 1분기 J-NDA filing을 진행할 계획으로, ‘27년부터 본격적으로 시장에 진출할 것으로 기대된다고 밝힘.
▷아울러 보편적으로 일본은 글로벌 시장의 약 10%의 비중을 차지하는 것으로 알려져 있는 가운데, 동사의 일본 권리는 ‘20년 8월 J&J이 중증근무력증 Phase 2 완료한 Momenta 인수 금액이 약 $6.5bn이었던 점을 감안하여 보수적으로 파이프라인 진행 가치 약 30% 할증, 약 10% 시장 비중을 적용하였을 때 최소 약 1.1조원 이상으로 전망된다고 밝힘.
▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 65,000원[유지] 

중앙첨단소재 
(051980) 전환청구권 행사에 따른 엔켐 관계사 편입 속 지배구조 안정화 및 오버행 해소 기대감 등에 급등 
▷전일 장 마감 후 4,712,939주(발행주식총수 대비 4.95%) 전환청구권 행사 공시.
▷이와 관련, 동사는 언론을 통해 엔켐이 보유 중인 약 220억원 규모의 전환사채(CB) 471만2,939주를 보통주로 전환한다며, 엔켐 그룹 관계사로의 편입을 본격화한다고 밝힘. 전환청구권 행사는 주가에 악재로 작용한다고 알려졌으나, 이번 전환청구로 동사는 오버행(대규모 매도 대기물량) 부담을 해소하게 됐으며, 엔켐의 지분 확보로 양사 간의 지배구조 안정화 및 책임경영을 통한 사업 시너지 극대화에 속도를 낼 수 있게 됐다고 설명.
▷이와 관련, 동사 관계자는 “이번 엔켐의 전환청구권 행사는 양사 간 지배구조 안정화의 일환”이라며, “사업적 시너지를 증대시키고 향후 리튬염 사업에서 발생하는 이익분배와 관련된 사안을 원활히 진행하기 위해 예정보다 빠르게 결정하게 됐다”고 밝힘. 


웨이브일렉트로 (095270) 글로벌 방산산업 구조적 성장에 따른 수혜 분석 등에 강세 
▷IBK투자증권은 러시아 우크라이나 전쟁 지속, 이스라엘 팔레스타인 전쟁 발발, 중국 대만 침공 위협 증가 등을 통해 각국은 국방력 강화 에 노력을 기울이고 있다며, 특히 트럼프 정부 2기가 출범할 경우 NATO 회원국과, 한국, 일본은 방위비 분담금 증액에 대한 압력이 거세지며 과거부터 이어지던 미국과의 협력은 경제적 비용 발생으로 귀결될 것이라고 밝힘. 각국 정부는 독자생존 방안을 마련하기 위해 방위비 증액을 추진 중이며 글로벌 방산산업은 구조적 성장 국면에 돌입한 것으로 분석된다고 설명. 이에 동사의 수혜가 기대된다고 밝힘.
▷이와 관련, 동 사의 방산 사업의 주 고객사는 LIG넥스원으로 고객사가 의뢰하는 유도 무기용 탐색기와 유도조정장치를 개발 및 공급하는 사업을 영위중이라고 밝힘. 최근 LIG넥스원이 해외수출 확대에 따라 동사의 직접적인 수혜가 예상되며 낙수 효과는 올해 하반기부터 본격적으로 시작되어 25년 온기로 반영될 것으로 전망. 고객사 수출 호재에 따른 물량 증가에 대응하기 위해 동사는 이미 군포에 추가 공장을 확보했으며, 방산 사업 특성상 수주 잔고는 계획된 스케쥴에 맞춰 실적으로 연결되기 때문에 시설 확보 소식은 실적 성장을 예측할 수 있는 강력한 힌트로 판단된다고 밝힘. 


디앤디파마텍 (347850) 자회사 뉴랄리(Neuraly), 美 NIA 및 존스홉킨스 의대와 파킨슨병 바이오마커 공동연구개발 개시 소식에 강세 
▷동사는 언론을 통해 임상 전문 자회사 뉴랄리(Neuraly)가 미국 국립보건원(NIH) 산하의 국립노화연구소(NIA) 및 존스홉킨스 의대와 협력하여 NLY01 파킨슨병임상 2상에 참여한 환자 혈청 샘플을 활용한 바이오마커 연구개발을 진행한다고 밝힘. 이번 협력의 목표는 NLY01 임상 2상에 참여한 환자들의 혈청 샘플을 활용해 뇌에서 분비된 EV를 활용하여 뇌염증 및 파킨슨병 연관 바이오마커를 확인하고, NLY01의 치료 효과를 보인 환자와 그렇지 않은 환자를 구별할 수 있는 바이오마커를 찾아내는 것이라고 전해짐.
▷이와 관련, 이슬기 동사 대표는 "이번 협력은 파킨슨병 치료의 새로운 전기를 마련할 수 있는 중요한 기회"라며, "NIA와 존스홉킨스 의대와의 협력을 통해 보다 정밀한 바이오마커 연구를 진행하여 NLY01의 임상적 가치를 높이고, 향후 파킨슨병 진단과 치료에 기여할 수 있기를 기대한다"고 밝힘. 


리파인 (377450) 우호적인 사업 환경 지속 분석 등에 상승 
▷NH투자증권은 동사에 대해 국내 부동산 권리조사 사업자로 권리조사 수수료는 정률로 수취해 전/월세 보증금에 비례한다며, 우호적인 두 가지 변화에 주목할 필요가 있다고 밝힘. 첫째로, 하반기 임대차 2법(전월세 상한제·계약갱신청구권) 4년 만기가 도래한다며, 이로 인해 전세가격 상승성이 존재한다고 언급. 둘째로 연초부터 시행중인 신생아 특례 대출 신청 규모는 현재 5조8,597억원(주담대 4조4,050억원, 전세대출 1조4,547억원)이라며, 대통령을 위원장으로 하는 저출산고령사회위원회가 지난달 연 소득 요건을 추가 완화(현행 상반기 1억3,000만원, 하반기 2억원 → ’25년 출산 시 2.5억원, 3년간 한시 시행)했다고 언급.
▷전세가 상승 추세, 신생아 특례 대출 시행 효과 등이 점차 반영되며 동사는 올해 매출액 785억원(+18.1% y-y), 영업이익 284억원(+25.9% y-y, 영업이익률 36.2%)의 안정적인 성장세를 시현할 것으로 전망.
▷또한, 2024E PER 7.4배로 독점적 사업지위에 따른 높은 수익성(4개년 평균 영업이익률 34.9%), 보유 순현금(1분기 말 기준 1,190억원)에 기반한 주주환원정책 기대감(3년간 매년 자사주 100억 매입) 등을 감안하면 밸류에이션 매력을 보유하고 있다고 언급. 


펄어비스 (263750) '붉은사막' 흥행 기대감 등에 상승 
▷KB증권은 동사에 대해 검은사막 출시 이후 십여 년 만에 선보이는 '붉은사막'이 퀄리티와 흥행성 측면에서 기대감이 점차 고조되고 있다고 언급. '게임스컴 2022'에서 트레일러 를 공개하고 3개 부문에서 수상한 네오위즈의 'P의 거짓'과 비교해봤을 때, '게임스컴 2024'에서 붉은사막이 수상할 경우 게임 흥행에 대한 기대감에 주가는 추가적인 상승이 가능하다고 밝힘.
▷아울러 2분기 연결기준 매출액은 832억원(+6.2% YoY, -2.6% QoQ), 영업적자 31억원( 적자지속 YoY, 적자전환 QoQ, 영업이익률 -3.7%)을 기록하며 시장 예상치인 영업적자 69억원을 상회할 것으로 전망. 전분기에 이어 검은사막 모바일 중국 계약금이 인식되면서 모바일 매출액이 39.1% YoY 증가할 것으로 추정되고, 비용단에서 매년 2분기 발생하던 주식 상여 관련 인건비가 올해는 반영되지 않을 예정이라 영업이익은 시장 예상치를 상회할 것으로 전망.
▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 50,000원 -> 60,000원[상향] 


파이오링크 (170790) 과도한 저평가 분석 등에 상승 
▷NH투자증권은 동사에 대해 작년 일회성 프로젝트 역기저 효과와 신제품 출시에 따른 판관비 증가가 실적 부진 요인으로 작용하면서 주가가 과도하게 하락했다고 밝힘. 네트워크 장비 산업은 공공기관과 기업 인프라 투자가 하반기에 집중되기 때문에 1분기보다 하반기 실적이 중요하다며, 이를 감안 시 과도한 우려에 따른 저평가 국면으로 판단된다고 설명.
▷특히, 재고 이슈로 다소 둔화되었던 보안 스위치 일본 수출은 하반기 본격화될 것이라며, 올해 보안 스위치 등의 해외 수출액은 110억원(+69.5% y-y)으로 전체 매출의 16.0%를 차지할 것으로 전망. 이에 올해 실적은 매출액 688억원(+16.6% y-y), 영업이익 110억원(+23.2% y-y, 영업이익률 16.1%)으로 예상한다고 언급. 


아이엠티 (451220) 24년 매출 증가 및 적자 축소 전망 등에 상승 
▷한국IR협의회는 동사에 대해 2024F 실적은 매출액 118억원(+82.9% YoY), 영업손실 4억원(적자지속 YoY)을 기록할 것으로 전망. 전반적인 반도체 업황 회복으로 레이저 세정 장비와 CO2 세정 장비의 매출액이 반등할 것이며, 하반기에는 동사의 패키징 몰드 레이저 건식 세정 장비가 OSAT 고객사향으로 공급될 것으로 예상된다고 밝힘.
▷아울러 후공정에서도 패턴 미세화 및 새로운 소재 사용으로 레이저 건식 세정에 대한 도입 확대 중인 가운데, 동사의 레이저 건식 세정 장비는 반도체 Probe Card, Test Socket, Package Mold에 적용되고 있으며 파우치형 2차전지 Sealing Tool 세정에도 적용된다고 밝힘. 또한 세계 최초로 3세대 CO2 세정 기술개발에 성공하였고 HBM향으로 M사에 공급 중이라고 밝힘. 


SOOP (067160) 밸류에이션 리레이팅 기대감 등에 소폭 상승 
▷상상인증권은 동사에 대해 밸류에이션 리레이팅을 위해서는 기존의 여캠토크 캐시카우 방송에 기반한 성장 말고도 다른 스토리가 중요하다며, 연초 투자자들이 기대했던 글로벌, 트위치 종료로 인한 트래픽 증가 및 매출 다변화, SOOP 리브랜딩에 따른 플랫폼 이미지 개선 및 실적 상승 등은 여전히 유효하다고 언급.
▷이와 관련, SOOP 리브랜딩은 3Q 즈음 진행 예정이며, 치지직/SOOP 경쟁은 내년 연초 재계약 시즌에 다시 이뤄질 가능성이 크다고 언급. 또한, 현재 태국 주요 스트리머들 단독송출로 계약중에 있는 것으로 판단되며, 하반기 본격적인 마케팅 실시로 점차 트래픽 증가할 것으로 전망.
▷한편, 글로벌은 기존의 보수적인 입장을 유지한다며, 글로벌 실패를 가정해도 여전히 밸류 상 업사이드는 존재한다고 밝힘. 별풍선은 계속 상승하고 있고, 하반기는 광고 성수기가 도래한다며, 그 외 리브랜딩과 치지직 경쟁 모멘텀도 우수하므로 매수 대응 관점이 유효하다고 언급.
▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 160,000원 -> 170,000원[상향]