와이지엔터테인먼트 : 인고의 시간

[주식 이야기]

[와이지엔터테인먼트(122870)｜다올 엔터·레저 김혜영 ☎️2184-2395]

★ 2Q24 Preview: 인고의 시간
★ 46,000원(하향), BUY(유지)

▶️ 2Q24 연결 매출액은 1,017억원(-35.8% YoY, +16.4% QoQ)으로 시장 컨센서스에 부합하고, 영업이익은 3억원(-98.9% YoY, 흑전 QoQ)으로 시장 컨센서스에 하회할 전망

▶️ [Products] 340억원(-32.0% YoY, -2.9% QoQ) 전망. 음반 매출은 베이비몬스터 미니 1집 61만 장, 블랙핑크 구보 음반 6만 장이 반영되어 71억원 예상. 디지털 콘텐츠 매출 191억원, MD 매출 78억원으로 추정

▶️ [Concert] 71억원(-77.4% YoY, +249.0% QoQ) 전망. 트레저의 동남아시아 콘서트 9만 명, 베이비몬스터 팬미팅 4만명, AKMU 콘서트 2만 명 반영

▶️ [Royalty] 157억원(-23.3% YoY, +40.0% QoQ) 예상. 로열티 매출은 일본 활동 매출이기 때문에 음원을 제외한 콘서트와 음반 매출은 2분기와 4분기에 인식. 1Q24 트레저의 일본 공연(27만 명)이 2Q24 실적으로 이연되어 반영될 전망

▶️ 2025년 블랙핑크 컴백 및 월드 투어 전망하며 베이비몬스터도 2H24에 정규 앨범 발매 후 2025년 콘서트 예정. 실적 회복은 2025년부터 본격화될 전망

▶️ IP 세대 교체가 지연됨으로써 실적 빙하기 도래. 지속가능한 성장을 위해 베이비몬스터의 흥행과 신규 IP 필요. 제작 시스템에 대한 의문을 잠재울 수 있는 행보가 필요한 시점
 

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://goo.su/A0rTz>