더존비즈온 : AI 시대를 앞당길 주역

[주식 이야기]

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진/조재원]

▶️ 더존비즈온(012510)
: AI 시대를 앞당길 주역

◎ 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원으로 커버리지 개시
- 24년 영업이익 888억원(YoY +29%), 25년 영업이익 1,021억원(YoY +15%) 전망
- AI 솔루션 출시를 통한 제품 신규 수요 확대 및 비용 통제를 통한 수익성 개선 지속
- 실적 전망치에 아직 반영하지 않은 테크핀레이팅스 신사업 성과에도 주목
- 이어진 주가 상승세에도 실적 성장 및 신규 사업 기대감 반영에 따른 기업 가치 제고가 필요하다고 판단

◎ 견조한 실적 성장 지속
- 2Q24 매출액 981억원(YoY +16%), 영업이익 206억원(YoY +25%) 전망
- 2H24에는 신규 제품군(ONE AI, OmniEsol 등) 효과가 실적에 본격 반영될 전망
- 2024년 매출액 4,088억원(YoY +16%), 영업이익 888억원(YoY +29%) 전망. AI 및 신규 제품군의 성과에 따라 추가적인 전망치 상향도 기대

◎ AI 솔루션 출시: 제품 경쟁력 강화를 넘어 AX 선도
- 기존 ERP 전문 ICT 기업에서 AX 선도 업체로의 변화에 주목
- ONE AI를 통해, 기존의 업무 솔루션에 문서 작업 자동화 등 새로운 고객 경험 제공. ONE AI 자체 매출 뿐만 아니라, 기존 기업용 솔루션에 대한 신규 수요 촉진 효과 기대
- ERP 솔루션에 커뮤니케이션 툴(그룹웨어, 문서 관리 등)과 AI 기술을 접목시킨 'OmniEsol'도 출시 예정. 외산 솔루션 의존도가 높던 대기업, 공공기관향 판매 확대 본격화 기대
- 동사 AI 솔루션의 경쟁력은 디지털 전환 과정부터 축적된 방대한 데이터와 기존 솔루션과의 융합의 용이성. 향후 경쟁사들과의 차별점이 점차 부각될 것이라 판단

▶️ 리포트: bit.ly/3YdqbI6