에스엔에스텍 NDR 후기: 2가지 성장 모멘텀 모두 확인

[주식 이야기]

[신한투자증권 반도체 소부장 이경아]

* 에스엔에스텍 NDR 후기: 2가지 성장 모멘텀 모두 확인 

▶️ 2Q24 실적 Preview
- 추정 매출액 424억(+19%YoY), 영업이익 78억원(+25%, OPM 18.3%) 상회 전망
- 주 요인은 중국 시장의 타이트한 블랭크마스크 수급부족 지속 및 가격인상  
- 이미 맥스 캐파 생산 중 하반기 블랭크마스크(대구팹) CapEx 추가 투자 검토

▶️ EUV 펠리클 Update
 - 시장 400,600와트 외 500와트 신제품 개발 완료
 - 1) 고내구성, 2) 유저친화적 특성: 해외 고객사의 피드백 기반 개발 더 많은 웨이퍼 처리 가능
 - EUV 전용(용인팹) 완공으로 스케줄 차질없이 진행 중 

▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 65,000원 유지
 - 현재주가 12MF PER 20.3배, 밴드 하단 수준
 - 12MF EPS 1,693원, Target PER 38.5배 적용 
 - 본업 높은 실적 가시성(가격인상, 수급부족 지속), 신규 펠리클 개발로 성장모멘텀 반영

▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327514