엠케이전자(033160) 코멘트 - 한국증권 투자정보부 장기상
- 금일 전자신문 차세대 2차전지 음극재 관련 기사에 동사가 언급되며 관심
- 동사는 모 회사와 2차전지 공동연구를 진행했던 것이 사실이며, 실제로 동사의 개발은 완료된 상황
2차전지 음극재 관련 매출은 작년에도 소량 발생을 했지만, 아직 타회사 연구 부진으로 현재 테스트 납품 수준으로 금액은 미미.
한가지 특이한 부분이 있다면, 최근 테스트 납품 물량이 상당히 늘었다는 점(수십kg 수준)
- 음극재 매출 규모상 현재 양산단계로는 보기 어려움
작년 공장 확인했던 바로는, 대규모 양산을 위해서는 증설이 불가피한 상황
2차전지 모멘텀을 본격적으로 받기 위해서는 증설이나 자금차입 시그널이 필요한 상황
- 작년 보유하던 구리광구 상각으로 이익률 감소. 일시적인 사항으로 올해는 정상화 전망
본업인 골드본딩와이어에서 PCC(발라듐코팅 구리와이어)로의 전환은 생각보다 빠르게 진행 중인 것으로 판단.
PCC의 빠른 전환은 영업이익률 상승으로 직결. 2012년 OPM 2.4%에서 2013년 3%대 초반 예상
- 지난 주 금요일(3/29) 타법인 주식 및 출자증권 취득 공시를 통해 200억원을 투자, 엠케이인베스트 신설
구체적인 내용은 밝히지 않으나, 향후 사업 확대를 위해 M&A나 지분투자를 고려하고 있는 상황인듯
※ 빠른 시일 내 탐방 후 보완해 드리도록 하겠습니다.