20170509 명품 VIP 추천주 - NH투자증권

[명품주식]

20170509 명품 VIP 추천주 - NH투자증권

기업금융부문에서의 지속적인 실적 개선 긍정적

NH투자증권의 2016년 기업금융 (IB)의 순수수료 수익은 954억원으로 전년대비 35.9% 증가하면서 실적호조를 견인했다.

전체 순수수료 수익에서 IB부문이 차지하는 비중은 2014년 9.1%에서 2018년 19% 수준으로 상승하여, NH투자증권의 주된 수익원이 될 전망이다.

NH투자증권의 2016년 말 자기자본은 4.6조원으로 2017년 하반기부터 발행어음 업무를 시작할 경우 기업금융부문에서의 경쟁력이 부각될 전망이다.

지속적인 판매관리비용율 개선 노력으로 수익성 개선 기대

NH투자증권의 2016년 말 기준 임직원수와 지점수는 각각 2,856명과 77개로 2014년 말 각각 3,265명, 83개 대비 큰 폭으로 감소했다.

특히 4Q16에 154명의 희망퇴직을 추가로 실시함에 따라 2017년 NH투자증권의 판매관리비 절감효과는 190억원 수준에 이를 전망이다.

여타 대형증권사 대비 선제적인 인력조정으로 인한 비용효율성 개선은 NH투자증권의 실적 및 주가에 긍정적일 전망이다.

투자의견 BUY, 목표주가 20,000원 제시

NH투자증권에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 20,000원을 제시한다.

목표주가는 2017년 말 주당순자산 17,032원에 목표 PBR 0.85X를 적용해 산정했다.

목표 PBR은 수정순자산가치법에 의해 산정된 적정 PBR 0.71X에 시장지배력과 높은 배당수익률을 감안해 20%의 할증률을 부과했다.

NH투자증권의 2016년 배당성향은 51.1% (주당 400원)로 시가배당수익률은 4.1%를 기록했다.

지배구조를 감안할 때 NH투자증권의 높은 배당성향은 당분간 유지될 전망이다.

현 주가수준에서 2017년 예상 시가배당수익률은 3.8%로 업종 내 최고 수준을 기록할 전망이다.

2016년 영업이익 3020억, 순이익 2360억, EPS 842원, PER 11.5배

2017년 영업이익 3750억, 순이익 2790억, EPS 996원, PER 12.2배

2018년 영업이익 3890억, 순이익 2920억, EPS 1042원, PER 11.7배

2019년 영업이익 4290억, 순이익 3210억, EPS 1146원, PER 10.6배

2017년 5월13일 토요일 강연회 안내

안녕 하십니까.

명품 주식투자 연구소 대표 김희재(김학일)입니다.

다음, 네이버 검색창에 “명품주식 카페” 입력 후

카페에서“강연회 안내”를 참조 하십시오.

명품주식 3선 추천 하오니 많은 참여 부탁드립니다.

☞ 5월13일 강연 안내(참가비 - 1만원, 예약 문의 - 01088889794).

시간 : 오후 2시 ~ 5시(주말 강연은 명품주식 카페의 “강연회 안내” 참조)

장소 : 세경빌딩(역삼동) 공간더하기 6층

(지하철 2호선 강남역 11번 출구 직진하지 마시고 뒤돌아서 도보 10미터 국민은행

건물 끼고 직진 30미터 던킨도너츠 건물 6층)

문의 : 02 - 501 - 3298, 010 - 8888 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

☞ 5월20일 강연 안내(참가비 - 1만원, 예약 문의 - 01088889794).

시간 : 오후 2시 ~ 5시(주말 강연은 명품주식 카페의 “강연회 안내” 참조)

장소 : 세경빌딩(역삼동) 공간더하기 6층

(지하철 2호선 강남역 11번 출구 직진하지 마시고 뒤돌아서 도보 10미터 국민은행

건물 끼고 직진 30미터 던킨도너츠 건물 6층)

문의 : 02 - 501 - 3298, 010 - 8888 - 9794.

강사 : 김희재(김학일)

☞ 강연 내용

1. 경기CYCLE 특별 자료 제공, 대통령 취임 첫해 증시 분석, 주간 핵심 관심주 추천!!

2. 지수 중요 변곡점 2169P 돌파 의미 집중분석과 반드시 매수해야할 종목공개 !!

3. 다우지수 중요 변곡점 21241P 돌파 또는 저항 시에 글로벌 증시 영향 분석 !!

4. 4차 산업혁명 수혜주 삼성전자, SK하이닉스 변곡점 매수 매도 전략 공개 !!

5. 5월 ~ 6월 은행주 변곡점 매수 매도 전략과 증권주 업종 전망과 분석 !!

6. 급등 테마주, 바이오 제약주, 지주회사 전략과 명품주식 3종목 공개 !!

7. 한국전력 삼성전기 LG전자 S - oil 변곡점 매수 매도 전략 공개 !!

8. KOSOP200 상장사 2003년 ~ 2017년 영업이익 분석과 시장 대응 전략 제시 !!

9. 미 금리 2018년 2.75%~3%, 2019년 3.25%~3.5% 인상 시에 국내 증시 영향 분석!!

10. 다우지수 변곡점, 환율 변곡점, 유가 변곡점 분석을 통한 글로벌 증시 전망 !!

11. 대공황 이후 미국 경기 순환주기와 태양 흑점 주기 상관관계 집중분석 !!

12. 16년~18년 지수, 19년~20년 지수, 21년~23년 지수 예상 시나리오 공개 !!

13. 미국 채권에서 주식으로 대전환 시기 1980년대 중반, 1990년대 중반, 2000년대 중 반으로 2010년대 중반(2016년~18년) 데자뷰 가능성과 국내 증시 영향 점검 !!

14. 태양 흑점 주기와 종합지수 상관관계 분석 통한 지수 대 전망 !!

많은 성원과 격려 부탁드립니다.

감사합니다.