건설 Weekly - 순항하는 데이터센터, 지연된 대미투자

[맥가이버]

[하나증권 건설 김승준] 9/22
건설 Weekly - 순항하는 데이터센터, 지연된 대미투자

▶️리포트: https://buly.kr/Ga0MlZT

현대건설의 데이터센터 수주 소식이 있었습니다. 포항AIDC로 40MW 4,266억원에 수주했으며, 공사기가 16.5개월입니다. 최근 데이터센터 수주 금액이 MW당 100억원 이상이라는 것과 공사기간이 2년이 안된다는 것이 확인된 수주 사례입니다. GS는 동해데이터센터 사업을 위해 자회사 GSAI인프라에 2천억원 출자를 결정했습니다. 2028년까지 1.2GW 규모 데이터센터 준공을 목표로 하며, 총 투자금액은 15조원, 그 중 20%를 자기자본으로 충당할 계획입니다. 11월 100MW 착공을 목표로 진행하고 있는 것으로 보이며, 전력계통영향평가는 통과되었고 건축허가승인을 기다리고 있습니다. 

대미투자가 국회 보고가 연기됐습니다(17일→22일). 상업적 합리성, 한국형 원전, 웨스팅하우스 지분투자비율 등에 대해 한미간 의견 차이가 있는 것으로 보입니다. 이재명 대통령은 미국 및 멕시코 순방(21~27일) 예정으로, 미국과의 이벤트가 중요해보입니다.

국내 데이터센터 건설로 가장 크게 수혜를 받을 수 있는 GS건설을 TOP PICK으로 추천드립니다. 하반기 데이터센터에서 2조원 수주를 기대하는 DL이앤씨를 차선호주로 추천합니다. LH의 발주가 본격화되고 내년부터 더 많아질 것으로 전망됨에 따라, 공공 비중이 높은 중소형건설사(계룡건설 등)도 눈 여겨 볼 필요가 있습니다. 원전은 리스크를 안고 사업을 이끌어갈 사업주가 명확히 나타나는 시점에 매수해도 늦지 않다는 판단입니다. 재건은 중동 분쟁 종료 이후에 사도 된다고 봅니다.

. 전주 건설업 코스피 대비 4.6%p 하회(기관 매수, 외인 매도)
. 주간APT매매수급동향: 0.0p(2주, 99.6)
. 주간APT매매가(연속): 전국 +0.08%(55주), 수도권 +0.15%(81주), 서울 +0.16%(86주), 지방 +0.00%(1주)
. 주간APT전세가(연속): 전국 +0.10%(66주), 수도권 +0.16%(82주), 서울 +0.18%(83주), 지방 +0.04%(55주)
. 주간APT매매가(광역시): 인천(+0.02%), 대전(+0.03%), 대구(+0.01%), 전남광주(+0.06%), 울산(+0.05%), 부산(-0.02%)
. 1주간 청약결과: 8건(경기여주/시흥, 울산, 충남천안, 전남광주). 모두 크게 미달