7월 FOMC 및 8월 전략, 키움

[주식 이야기]

[8/1 이슈분석_7월 FOMC 및 8월 전략, 키움 한지영]

"이슈분석 : 증시에 회복탄력성을 부여한 7월 FOMC>

<요약>

7월 FOMC는 비둘기파적인 동결로 평가. 시장에서도 9월 인하 베팅을 강화

파월 의장 기자회견이나 성명서 상 인플레 둔화에 대한 자신감을 엿볼수 있었으며, 그와 동시에 고용시장 냉각에 대한 우려를 한층 더 높인 만큼 향후 시장의 내러티브는 “인플레이션”에서 “경기”로 이동할 전망

더 나아가, 7월 FOMC 결과와 맞물려 마이크로 소프트 및 AMD 발 실적 호재로 AI주들이 동반 급등세를 보였다는 점을 감안 시 8월 1일 국내 증시도 반도체 중심으로 안도 장세가 나타날 전망

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSIDetailView?sqno=1079

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"8월 전략: 회복 탄력성"

<요약>

7월 초 3,000pt를 목전에 두고 이내 급락장을 겪은 코스피이기 하지만, 그 과정에서 매크로, 실적 측면에서 상방 요인이 크게 훼손되지 않았다는 점에 주목

1) 연준의 금리인하 전망, 2) 2분기 이후 실적 모멘텀 및 수출 개선세 확보, 3) 가격 조정을 통해 높아진 밸류에이션 상 진입 매력 등을 감안 시 8월 중 전고점 돌파가 가능할 것으로 판단

다만, 8월 19~22일(미국 민주당 전당대회), 8월 22~24일(잭슨홀), 8월 28일(엔비디아 실적) 등 8월말 몰린 대형이벤트를 치르는 과정에서 변동성 확대에 대비해야 할 것

이 같은 환경에서는 압축적인 업종 대응 전략이 필요한 만큼, 1) 반도체, 자동차(낙폭과대, 이익 호전), 2) 조선, 건강관리, 방산(이익 모멘텀 확대), 3) 금융(밸류업 프로그램, 저변동성)을 추천 업종으로 제시(8월 코스피 예상 레인지 2,680~2,950pt

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketEMDetailView?sqno=330