SK하이닉스 : 투자 의견 상향, 단기 매수 기회로 판단

[주식 이야기]

안녕하세요 키움 반도체 박유악입니다

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♠️ SK하이닉스 [TP 20만원, BUY(상향)]

  : 투자 의견 상향, 단기 매수 기회로 판단

♠️ 투자 포인트

 1) 3Q24 영업이익을 7.2조원으로 상향

  DRAM 가격 전망치를 기존 +10%QoQ에서 +14%QoQ로 상향 했음

 2) 그 동안 당사는 SK하이닉스에 대해 보수적인 투자의견을 제시해 왔음

  현 시점에서는 'AI에 대한 투자 심리 악화'가 '부담스럽게 느껴졌던 DRAM 업체들의 2025년 CapEx 계획'을 하향 조정 시킬 수 있다는 점에 주목

  'HBM 고성장에 대한 믿음'과 '범용 DRAM 수요 회복에 대한 기대감'이 의심으로 바뀌게 되면, 부담스러웠던 DRAM의 CapEx 계획이 하향 조정되고, DRAM의 수급 상황도 우리의 예상보다 더욱 견조해질 것이기 때문

 3) SK하이닉스의 주가 valuation은 단기 매수 접근이 충분히 매력적인 구간에 진입

  투자의견을 기존 'Marketperform'에서 'BUY'로 상향 조정하고, 매수 추천함.

♠️ 리포트: https://bit.ly/3LVi4ZK