석유 시장 흑자가 계속 증가함에 따라 무언가를 제공해야 합니다

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석유 시장 흑자가 계속 증가함에 따라 무언가를 제공해야 합니다

월간 석유 시장 보고서 10월호에 따르면 공급 과잉의 징후가 점점 더 분명해지면서 글로벌 석유 시장은 티핑 포인트에 있을 수 있습니다.


1년이 훨씬 넘는 기간 동안, 우리의 석유 시장 보고서는 세계적인 추세가 수요보다 석유 공급이 상당히 과잉되는 방향으로 나아가고 있다는 점을 강조해 왔습니다. 이는 데이터에 의해 입증되었으며, 10월 보고서에 따르면 2025년 1월부터 9월까지 전체 석유 흑자는 하루 평균 190만 배럴에 달했습니다.


최근 중동과 미주 지역의 공급이 급증하면서 물 위로 운송되거나 저장되는 석유의 양이 코로나19 팬데믹 이후 최고치를 기록했습니다. 한편, 2025년과 2026년에도 수요는 미온적일 것으로 예상되며, 두 해 모두 하루 약 70만 배럴 증가할 것으로 예상됩니다.


이러한 추세는 2026년에 하루 400만 배럴에 가까운 지속 가능한 흑자를 기록할 것으로 예상되며, 석유 산업 및 시장 부문 책임자인 토릴 보소니는 시장 보고서에 첨부된 논평에서 시장이 무언가를 제공해야 한다는 점을 점점 더 분명히 하고 있습니다. 지난주 주요 러시아 석유 회사들에 대한 새로운 제재 발표는 상황을 더욱 복잡하게 만듭니다.


보고서 하이라이트와 전체 해설을 읽고 자세히 알아보세요.

석유 시장 보고서 10월호

IEA 석유 시장 보고서(OMR)는 전 세계 석유 시장에 대한 데이터, 예측 및 분석을 제공하는 세계에서 가장 권위 있고 시기적절한 출처 중 하나입니다. 여기에는 석유 공급, 수요, 재고, 가격 및 정제 활동에 대한 자세한 통계와 논평은 물론 IEA와 일부 비IEA 국가의 석유 거래에 대한 내용도 포함됩니다.

• 2025년 3분기 세계 석유 수요는 전년 동기 대비 750kb/d 증가했는데, 이는 석유화학 원료가 관세로 어려움을 겪었던 2025년 2분기 420kb/d에서 반등을 주도했기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 석유 소비는 2025년 남은 기간과 2026년에도 저조한 수준을 유지할 것으로 예상되며, 두 해 모두 연간 증가율은 약 700kb/d에 그칠 것으로 예상됩니다. 이는 과거 추세를 크게 밑도는 수치인데, 혹독한 거시 기후와 운송 수단의 전기화로 인해 석유 소비 증가세가 급격히 둔화되었기 때문입니다.

• OPEC+ 산유국들의 생산량이 중동을 중심으로 하루 100만 배럴 증가하면서, 전 세계 석유 공급량은 9월 기준 760kb/d 증가한 108mb/d를 기록했습니다. 세계 석유 공급량은 올해 하루 300만 배럴 증가한 106.1mb/d, 내년에는 240만 배럴 증가할 것으로 예상됩니다. 비OPEC+ 산유국들은 미국, 브라질, 캐나다, 가이아나, 아르헨티나를 중심으로 각각 하루 160만 배럴과 120만 배럴을 추가할 예정입니다. OPEC+는 현행 생산 협정에 따라 2025년에 하루 140만 배럴, 내년에는 하루 120만 배럴을 추가할 예정입니다.

• 10월 세계 원유 생산량은 8,160만 배럴/일로 계절적 최저치를 기록할 것으로 예상되는데, 이는 러시아 인프라 시설에 대한 정비 및 공격 확대로 생산 활동이 위축됨에 따라 7월의 역대 최고치보다 거의 400만 배럴/일 낮은 수준입니다. 정유 공장 생산량은 2025년 600만 배럴/일, 2026년 460만 배럴/일 증가하여 각각 8,350만 배럴/일과 8,400만 배럴/일을 기록할 것으로 예상됩니다. 9월 정제 마진은 러시아 정유 및 수출 차질에 따른 경유 및 항공유 크랙 개선에 힘입어 전반적으로 상승했습니다.

• 8월 전 세계 관측 재고는 1,770만 배럴 증가하여 4년 만에 최고치인 7,909만 배럴을 기록했습니다. 제품 재고가 3,620만 배럴 증가했지만, 전 세계 원유, 천연가스(NGL), 그리고 원료 재고가 1,850만 배럴 감소한 것이 일부 상쇄했습니다. OECD 전체 재고는 2,200만 배럴 증가했고, 비OECD 국가는 400만 배럴 증가했는데, 이는 중국 원유 재고 증가에 힘입은 것입니다. 반면, 석유 재고는 800만 배럴 감소했습니다. 9월 예비 자료에 따르면 석유 재고가 크게 증가했으며, 특히 석유 재고가 1억 200만 배럴 증가했습니다.

• 차분한 거래 속에서 9월 기준 원유 가격은 큰 변동이 없었습니다. 공급 과잉이 예상되면서 우크라이나 긴장 고조와 러시아 및 이란에 대한 새로운 제재의 강세 효과가 약화되었기 때문입니다. 가격 변동성은 역사적 최저치를 기록하며 계속 저조했습니다. 본 기사 작성 시점에 ICE 브렌트유 선물은 배럴당 64달러 선에서 거래되고 있었는데, 이는 연초 대비 약 11달러 하락한 수치입니다.

비축하다

원유 시장은 연초부터 과잉 공급 상태였지만, 지금까지 재고 증가는 중국의 원유와 미국의 액화천연가스(GLC)에 집중되어 있었습니다. 그러나 9월 들어 중동 지역의 생산량 급증과 계절적으로 감소한 지역 원유 수요로 인해 수출이 2년 반 만에 최고치를 기록했습니다. 여기에 미주 지역에서의 강력한 원유 유입이 더해지면서 ​​9월 원유 재고는 무려 1억 2백만 배럴(3.4백만 배럴/일)이나 증가했는데, 이는 코로나19 팬데믹 이후 최대 증가폭입니다. 브렌트유 선물은 9월 배럴당 평균 0.30달러 상승한 67.60달러(월간 기준)를 기록했습니다. 그러나 10월 초, 해상 유조선의 급증과 새로운 무역 조치 발표로 인해 유가는 이 글을 쓰는 시점 기준 배럴당 4달러 하락한 64달러를 기록했습니다.

9월 세계 석유 공급은 작년 대비 무려 5.6mb/d나 증가했습니다. OPEC+는 이 중 3.1mb/d를 차지했는데, G8이 2mb/d의 감산을 해제했고 리비아, 베네수엘라, 나이지리아가 모두 큰 폭의 증가를 기록했습니다. 최근 합의에 따라 OPEC+는 올해 평균 1.4mb/d, 2026년에는 추가로 1.2mb/d의 생산량을 늘릴 계획입니다. 비OPEC+ 생산국은 같은 기간 동안 각각 1.6mb/d와 1.2mb/d를 추가할 예정이며, 미국, 브라질, 캐나다, 가이아나, 아르헨티나가 증가세를 주도할 것입니다. 러시아와 이란에 대한 제재가 지정학적 우려를 가중시키면서 예측에 대한 위험은 여전히 ​​남아 있습니다. 러시아 에너지 인프라에 대한 지속적인 공격으로 러시아 원유 처리량이 약 500kb/d 감소하여 국내 연료 부족과 제품 수출 감소가 발생했습니다. 러시아산 중간 유분 수출 감소는 전 세계적으로 반향을 일으켰습니다. 일반 구매자들이 대체 공급원을 확보하기 위해 경쟁하면서 디젤 및 제트 연료 크랙 입찰이 급증했습니다. 9월 경질 저유황 원유 정제 마진은 유럽에서 2년 만에 최고치를 기록했고, 미국 걸프만 연안과 싱가포르에서는 18개월 만에 최고치를 기록했습니다.

세계 석유 수요는 2025년 3분기에 전년 동기 대비 750kb/d로 증가했습니다. 2분기에는 관세 혼란으로 소비가 위축되었고, 특히 LPG/에탄 원료의 경우 이례적인 감소세를 보였습니다. 3분기 증가율은 2025년과 2026년 연간 성장률 전망치인 약 700kb/d와 거의 일치합니다. 최근의 부진한 성장세에도 불구하고, 석유화학 부문은 다시 석유 수요 증가의 주도권을 되찾을 것으로 예상됩니다. 열악한 경제 상황, 차량 연비 향상, 그리고 전기차 판매 호조는 도로 운송용 연료 시장에 큰 역풍을 불어넣고 있기 때문입니다.

수요 증가 둔화와 원유 공급 급증이라는 배경 속에서, 세계 원유 수급은 연초 이후 하루 190만 배럴의 과잉을 기록했지만, 2025년 현재까지 원유 가격은 배럴당 70달러 안팎에서 등락을 거듭했습니다. 이러한 변동 폭은 4월부터 8월까지 NGL(천연가스)이 오버행을 주도했기 때문에 어느 정도 통제되어 왔습니다. 실제로 중국을 제외한 원유 시장은 같은 기간 동안 공급 부족을 겪었습니다. 앞으로 해상 원유의 상당량이 주요 석유 허브로 이동함에 따라, 원유 재고는 급증하는 반면 NGL은 하락할 것으로 예상됩니다. 그러나 러시아 제품 공급 감소, EU의 러시아 원료에서 파생된 제품 수입 제한 조치, 그리고 최근 정유 시설 폐쇄로 인해 제품 시장은 전반적인 수급 균형이 시사하는 것보다 공급 부족을 지속할 수 있습니다.

OPEC+ 원유 생산량 하루 100만 배럴

2025년 8월
공급2025년 9월
공급2025년 9월
vs 타겟2025년 9월
암시적 목표 1지속 가능한
용량 2Eff Spare Cap
대 9월 3일

알제리	0.92	0.97	0.01	0.96	0.99	0.02
콩고	0.24	0.26	-0.02	0.28	0.27	0.01
적도 기니	0.04	0.04	-0.03	0.07	0.06	0.02
가봉	0.24	0.26	0.08	0.18	0.22	0
이라크	4.56	4.6	0.51	4.09	4.87	0.27
쿠웨이트	2.65	2.73	0.21	2.52	2.88	0.15
나이지리아	1.44	1.4	-0.1	1.5	1.42	0.02
사우디 아라비아	9시 43분	9.98	0.0	9.98	12.11	2.13
아랍에미리트	3.58	3.64	0.27	3.36	4.28	0.64
총 OPEC-9	23.11	23.87	0.94	22.93	27.1	3.25
이란 4	3.17	3.32			3.8
리비아 4	1.28	1.26			1.23	0
베네수엘라 4	1.03	1			0.94	0
총 OPEC	28.59	29시 45분			33.06	3.25
아제르바이잔	0.46	0.45	-0.1	0.55	0.48	0.03
카자흐스탄	1.86	1.84	0.31	1.53	1.8	0
멕시코 5	1.46	1.46			1.5	0.04
오만	0.81	0.78	-0.01	0.79	0.8	0.02
러시아 제국	9.03	9.21	-0.16	9.36	9.4
기타 6	0.8	0.79	-0.08	0.87	0.86	0.06
비OPEC 전체	14시 43분	14.53	-0.04	13.11	14.84	0.15
2022년 11월 OPEC+ 18 합의 5	36.07	36.95	0.91	36.04	40.43	3.36
총 OPEC+	43.01	43.99			47.9	3.4

1. 추가적인 자발적 감산 조치 및 개정된 추가 보상 감산 물량 포함. 2. 90일 이내에 감산 목표에 도달하여 장기간 유지 가능. 3. 이란 및 러시아산 원유 공급 중단 제외. 4. 이란, 리비아, 베네수엘라는 감산 대상에서 제외. 5. 멕시코는 OPEC+ 준수 대상에서 제외. 6. 바레인, 브루나이, 말레이시아, 수단, 남수단.

중요 광물에 대한 새로운 수출 통제로 공급 집중 위험이 현실화되고 있습니다

오늘날 긴장된 지정학적 환경 속에서 중요한 광물들이 에너지와 경제 안보의 초석으로서 정책 의제로 급부상하고 있습니다. 이러한 광물은 에너지 기술뿐만 아니라 첨단 산업, 항공우주, 방위 및 첨단 제조 분야에서도 중요한 역할을 하여 에너지 안보와 광범위한 경제 회복력의 중심이 됩니다.


IEA는 특히 가공 및 정제 과정에서 고농축 중요 광물 공급의 위험성에 대해 오랫동안 경고해 왔습니다. 2025년 글로벌 중요 광물 전망에 따르면 20개의 중요 전략 광물 중 19개의 주목할 만한 광물 중 중국이 평균 70%의 시장 점유율로 선도적인 정제업체로 나타났습니다. 그리고 이러한 집중은 최근 몇 년 동안만 더욱 심화되었습니다.


소수의 공급업체에 의존하면 극심한 날씨, 기술적 실패 또는 무역 중단 등 충격과 혼란에 대한 취약성이 증가합니다. 이것은 더 이상 단순한 이론적 문제가 아닙니다. 최근 몇 년 동안 주요 소재와 기술에 대한 수출 규제가 확산되고 있습니다. 이달 초 중국이 부과한 희토류 원소 및 리튬 이온 배터리 공급망에 대한 새로운 제한 조치는 취약성과 위험성을 다시 한 번 강조합니다.


이러한 제한 사항과 잠재적으로 광범위한 결과를 탐구하고 국가들이 혼란에 대한 회복력을 강화하고 공급 다변화를 촉진하는 데 도움이 되는 IEA의 역할을 강조하는 새로운 논평에서 자세히 알아보세요. 그리고 이번 주 토론토에서 열리는 G7 장관 회의에 앞서 캐나다의 주요 신문인 글로브 앤 메일과의 최근 인터뷰를 읽어보세요. 우리는 또한 중요 광물 데이터 탐색기에서 풍부한 중요 광물 데이터를 이용할 수 있습니다.

최신 뉴스와 분석을 따라잡기 위해 소셜 미디어(LinkedIn, X)의 IEA와 전무이사 파티 비롤(LinkedIn, X)을 팔로우하세요

'잊혀진 거대 전력'인 수력 발전에 대한 새로운 관심의 필요성

파티 비롤 전무이사는 새로운 기사에서 전 세계 정책 입안자들이 "잊혀진 거대 전력회사"라고 부르는 수력 발전에 더 많은 관심을 기울여야 할 필요성을 강조했습니다.


수력은 석탄과 천연가스 다음으로 전 세계에서 세 번째로 큰 발전원입니다. 작년에 전 세계적으로 태양광과 풍력을 합친 것만큼 많은 전기를 생산했으며, 원자력 발전보다 50% 더 많은 전기를 생산했습니다. 그럼에도 불구하고, 수력 발전은 종종 글로벌 에너지 정책 논의에서 사후 고려 사항입니다. 비롤 박사는 "전 세계 의사 결정권자들이 전기 소비의 새로운 강력한 성장을 달성하기 위해 고군분투하고 있는 지금이야말로 수력 발전에 마땅히 주목해야 할 때"라고 말합니다


파견 가능한 저공해 에너지원인 수력 발전은 유연성 면에서 타의 추종을 불허하는 능력을 가지고 있습니다. 수력 자원은 또한 중요한 전기 저장원으로, 현재 배터리보다 30배 더 많은 전력을 저장할 수 있는 용량을 가지고 있습니다. 그 결과, 그들은 선진 경제권에서 전력 보안을 보장하고, 상당한 미개척 수력 잠재력이 있는 개발도상국에서 전력 접근성을 확대하고 경제 성장을 지원하는 데 큰 역할을 할 수 있습니다.


전체 게시물을 읽고 재생 가능 에너지 2025 보고서와 2021년 수력 발전 특별 보고서에서 자세히 살펴보세요.

아프리카에서 보편적인 전기 공급을 위한 금융 경로

우리의 새로운 보고서에 따르면, 현재 전기 없이 살고 있는 약 6억 명의 아프리카 인구가 전기 접근성을 확대하는 데 있어 자본 부족이 주요 장애물이라고 합니다. 이 보고서는 더 많은 투자를 유치하고 접근 격차를 해소하기 위한 필수 도구를 설명합니다.


아프리카의 전기 접근성 금융 조달(Financing Electricity Access)에 따르면 아프리카에서 전기 접근성을 확대하는 진전이 지연됨에 따라 향후 10년 이내에 보편적인 접근성을 제공하기 위해 1,500억 달러, 즉 연간 약 150억 달러의 투자가 필요합니다. 새로운 IEA 추적에 따르면 2023년 사하라 사막 이남 아프리카에서 새로운 전기 접속 연결에 25억 달러 미만이 투입되었습니다. 이는 2019년에 약속한 것보다 4분의 1이 더 많은 수치이지만, 2035년까지 보편적인 액세스를 제공해야 하는 것보다는 여전히 뒤처져 있습니다.


이 보고서는 어려운 배경에도 불구하고 정부, 민간 부문 및 개발 금융 기관의 적절한 지원 조건과 강력한 조치를 통해 사하라 사막 이남 아프리카 전역에서 보편적인 전기 접근이 가능하다는 사실을 발견했습니다.


보도 자료를 읽고 전체 보고서를 살펴보세요. 최근 논평에서는 전 세계 전력 접근 동향에 대한 최신 데이터도 자세히 살펴봅니다.

이번 주 에너지 혁신 포럼 2025 에디션을 시청하세요

이번 주에는 캐나다 정부와 협력하여 2025년 에너지 혁신 포럼을 공동 개최합니다. 웹사이트에서 생중계되는 이 행사는 G7 에너지 및 환경 장관 회의에 앞서 수요일 토론토에서 열립니다.
 
50년 동안 IEA는 국제 전문가들과 협력하여 에너지 기술 의제를 알리고 의사 결정권자를 소집하여 전 세계 정부에 자문을 제공해 왔습니다.
이 작업은 오늘날만큼 중요한 일이 아니었으며, 더 안전하고 지속 가능한 에너지 시스템을 가능하게 하는 데 있어 혁신이 중요한 역할을 해야 했습니다.
 
2025 에너지 혁신 포럼은 에너지 기술 혁신이 직면한 주요 기회와 위험을 파악하는 것을 목표로 하며, 고위 의사 결정자들이 무엇을 우선시할지 결정하는 동시에 국제 협력의 중요성을 강조하는 데 도움을 줍니다. 온라인 생중계로 이벤트를 팔로우하고 최신 분석을 위해 에너지 혁신 현황에 대한 최신 보고서를 읽어보세요.
 
우리는 또한 오늘 의제로 다뤄질 주요 혁신 주제에 대한 두 가지 논평을 발표했습니다. 그들은 혁신이 탄소 제거 비용을 낮추는 데 어떻게 도움이 될 수 있는지, 그리고 혁신이 미래 배터리 시장과 광물 공급을 확보하기 위한 노력을 지원하는 방법을 살펴봅니다.

스페인 국왕과 주요 에너지 문제에 대해 논의하는 전무이사

우리 전무이사는 지난주 스페인의 펠리페 6세 국왕을 비공개로 접견하여 광범위한 글로벌 에너지, 경제 및 기후 문제를 포괄적으로 논의했습니다.
 
회의는 부르고스 시에서 스페인의 많은 정치 및 비즈니스 지도자들이 참석한 주요 경제 회의인 Congreso Nacional de la Emprea Famille 동안 열렸습니다. 국왕은 공식적으로 회의를 개회했고, 비롤 박사는 국제 에너지 시장 역학, 중요한 광물, 에너지 안보 문제 및 기후 변화를 포괄하는 중요한 연설을 했습니다.

싱가포르에서 주요 인사들이 모이는 가운데 동남아시아의 글로벌 에너지 역할이 주목받고 있습니다

이번 주는 파리 본사 외부의 첫 번째 IEA 사무소인 지역 협력 센터의 출범 기념일인 싱가포르 국제 에너지 주간입니다. 싱가포르-IEA 포럼을 포함하여 우리의 전무이사 및 기타 IEA 고위 인사들이 참석할 예정입니다.
 
에브리씽 에너지 팟캐스트의 최신 에피소드에서 싱가포르 지역협력센터 수에른 탄 센터장은 글로벌 트렌드에 점점 더 큰 영향을 미치고 있는 동남아시아의 역동적인 경제가 급증하는 에너지 수요를 충족하는 동시에 에너지 기술 공급망에서 점점 더 큰 역할을 할 수 있는 방법에 대해 이야기합니다.
 
현재 Apple 팟캐스트와 Spotify에서 이용할 수 있는 팟캐스트에 대해 자세히 알아보세요.

다른 뉴스를 보면...

우리 전무이사는 지난주 코펜하겐에서 정부 및 민간 부문의 의사 결정자들과 여러 차례 회의를 가졌습니다. 여기에는 덴마크 기후, 에너지 및 유틸리티 장관인 라스 아가르와의 양자 회담이 포함되었으며, 덴마크, 유럽 및 전 세계의 주요 에너지 시장 동향과 다가오는 2026 IEA 장관 회의에 대해 논의했습니다.


비롤 박사는 최근 파리 본사에서 전 프랑스 총리이자 COP 회장인 로랑 파비우스를 초청했습니다. 그들은 여러 글로벌 에너지, 경제 및 기후 주제에 대해 논의했습니다.


우리는 최근 러시아의 에너지 인프라 공격이 규모와 정교해짐에 따라 취약성을 강조하며 다가오는 겨울 동안 우크라이나의 에너지 안보를 보호하는 새로운 분석을 발표했습니다. 이 보고서는 이달 초 IEA가 가장 최근에 키이우를 방문한 결과를 바탕으로 기온이 하락함에 따라 전기와 난방에 대한 신뢰할 수 있는 접근성을 보장하기 위한 주요 단계를 권장합니다. 보고서를 읽어보세요.


모잠비크에 대한 최초의 에너지 정책 검토에 따르면, 모잠비크의 중요한 에너지 자원은 경제 발전의 길을 개척하면서 전기와 깨끗한 요리에 대한 보편적인 접근을 달성하려는 정부의 노력을 지원할 수 있습니다. 이 보고서는 모잠비크에 대한 새로운 국가 기후 회복력 평가와 함께 최근 마푸토에서 열린 포르투갈어 국가 공동체 제5차 에너지 세미나에서 발표되었습니다. 계속 읽어보세요.


이달 초, 우리는 가나 아크라에서 아프리카 에너지 효율 정책 훈련 주간을 개최하여 아프리카 대륙의 거의 20개국에서 온 정책 입안자들과 에너지 전문가들을 모았습니다. 가나 에너지 및 녹색 전환부가 공동 주최하고 아프리카 개발 은행(AfDB)과 아프리카 연합 에너지 위원회(AFREC)의 지원을 받아 진행된 이번 행사는 아프리카 국가들과의 에너지 효율성 향상을 위한 우리의 노력에 중요한 이정표가 되었습니다. 자세히 알아보세요.


전 세계 여러 지역의 국가, 기업 및 산업이 배출량을 줄이기 위해 노력함에 따라 전환 금융은 이러한 야망을 뒷받침하는 에너지 프로젝트에 필요한 자본을 동원하여 중요한 역할을 할 수 있습니다. 새로운 보고서인 전환 금융 확대는 이 자금 조달 메커니즘의 활용 확대 가능성을 검토합니다. 더 알아보세요.