한글과컴퓨터 : 호실적 → AI 사업 성과 → 주주환원까지

[주식 이야기]

[NH/손세훈] 스몰캡 - 한글과컴퓨터

[NH/스몰캡(심의섭)]

[한글과컴퓨터]

★호실적 → AI 사업 성과 → 주주환원까지

■2Q24 Review: 클라우드 전환 확대로 본격적인 성장 기조 진입

2Q24 연결 매출액 905억원(+15.4% y-y, +65.7% q-q), 영업이익 199억원(+8.8% y-y, +213.0% q-q, 영업이익률 22.0%)으로 매출액, 영업이익 모두 당사 추정 및 컨센서스 크게 상회

기타 자회사들의 영업적자가 지속됨에도 불구하고 자회사 한컴라이프케어의 흑자전환으로 영업이익 기여가 컸을 것으로 추정

이외 투자사 배당수익으로 인한 영업외 수익으로 당기순이익 증가

2Q24 별도 매출액 455억원(+29.8% y-y, +34.5% q-q), 영업이익 175억원(+24.0% y-y, +44.3% q-q, 영업이익률 38.5%)으로 당사 추정을 크게 상회

공공부문 디지털 전환이 지속되며 클라우드 매출 비중 확대 및 이에 따른 수익성 개선 흐름 지속

이에 클라우드 매출 비중은 23.4%로 전분기대비 +4.5%p 증가

■하반기 AI 사업 성과와 더불어 주주환원 정책 강화 기대

AI 오피스 제품 '한컴독스AI' 및 AI 기반 질의응답 솔루션 '한컴피디아'는 제품 고도화에 따른 일정 조정으로 9월 중 출시 기대. 연내 자체기술 생성형 AI 제품 '한컴어시스턴트' 출시 예정

이미 경기도청 및 한국전력공사와 협업 중에 있으며, 이에 출시 후 B2G, B2B, B2C 전반을 아우르는 높은 성과 기대

2022년부터 지속된 주주환원정책 또한 높은 사업 성과와 더불어 강화될 전망

지난해 별도 잉여현금흐름의 25%를 배당하였으며, 자사주 또한 200억원대 소각

지난 4월 대표이사 주주서한을 통해 적극적인 주주친화정책 시행 의지를 밝힌 바 있어 DPS 확대 전망

또한 연내를 목표로 자회사 한컴라이프케어 매각을 추진 중에 있어 향후 동사 기업가치는 오피스와 AI 사업으로 평가받을 전망

호실적과 더불어 AI 사업 성과, 주주환원정책까지 다양한 측면에서 기대할 점이 많은 상황
 

☞리포트: https://m.nhqv.com/c/eta25