브랜드엑스코퍼레이션 : 고진감래, 숫자로 보답하다

[주식 이야기]

『브랜드엑스코퍼레이션(337930.KQ) 고진감래, 숫자로 보답하다』 
화장품/섬유의복 박현진 
 
▶️ 내수와 해외 모멘텀을 한번에!
- 국내 의류 소비 부진한 와중에 내수에서 두자리 성장률 보여주며 시장 평균 크게 상회하는 브랜드가 바로 젝시믹스!
- 애슬레저 브랜드로서 국내 토종 브랜드 1등의 입지를 상반기 실적 통해 내수에서 한번 더 보증
- 동시에 중국 시장 진출로 해외 성장동력 더해가는 중. 관심 필요
 
▶️ 내수 실적 초강세, 중국은 이제 시작!
- 2Q24 연결매출 764억원(+30% YoY), 영업이익 124억원(+89% YoY)으로 당사 추정이익(90억원) 큰 폭 상회
- 놀랍게도 내수 실적 호조가 어닝 서프라이즈 견인. 이밖에 중국 매출 22억원 인식(중국 매장수 2개, 도매 수출 기준)
- 7~8월에도 맨즈웨어 실적 강세. 골프웨어는 계절적 비수기 지나 FW/시즌 대응이 중요
- 중국은 3Q24 중 F/W 수주 성과에 따라 매출 기여 높아질 것. 연말까지 중국 내 매장수 20개 목표 유지
 
▶️ Valuation & Risk
- 시장 컨센서스 실적 추정치의 상향폭 클 것으로 기대
- 올해 영업이익 400억원 예상(vs. 컨센서스 영업이익 246억원)
- 올해 실적 기준 P/E 10배에도 못미쳐 투자 관심 필요
 
*원문 링크: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=328075