iPhone 16 시리즈 언팩 후기 및 관련주 대응 전략

[주식 이야기]

[iM증권 고의영(전기전자)]
[전기전자/Overweight] 
★ iPhone 16 시리즈 언팩 후기 및 관련주 대응 전략

▶️ iPhone 16 시리즈 언팩 후기
- H/W 변화는 예상에 부합: Pro/Pro Max 화면 크기 확대, 일반 모델 카메라 배치 변경, 3nm AP, Pro 모델 48MP 탑재 및 광학 5x줌 탑재 등 
- 가격은 모든 모델이 전작 대비 동결. 당초 Pro 모델의 시작 용량이 256GB로 올라가면서 가격이 $100 인상될 것으로 예상했던 바 있음
- 역시 AI에 대한 언급이 많았음 (이미지/텍스트 생성, 개선된 Siri, 시각 지능 등). AI가 세트 업체들의 새로운 셀링 포인트로 자리 잡았음을 재확인

▶️ 벌써 커지는 내년 iPhone 17에 대한 기대
- iPhone 16 시리즈로부터 시작될 교체 주기는, iPhone 17 시리즈에서 정점을 이룰 전망. 최근 FY26 iPhone 컨센이 FY25 대비 가파르게 상승 중
- 이유는 크게 3가지 ① 내년 Apple Intelligence의 글로벌 런칭 (올해는 영어만 지원), ② Pro 모델 DRAM 업그레이드, ③ 슬림 폼팩터 모델 등장

▶️ Apple 관련주에 대한 투자 전략
- 현재 LG이노텍과 비에이치의 트레일링 P/B는 각각 1.0배, 0.9배. 특히 LG이노텍은 역사적으로 0.9배가 하단인 바, 추가 하방 위험 10%로 제한적
- 지난 5년동안 LG이노텍의 주가는 통상 언팩 행사 약 2주전 상승, 언팩 직전~약 2주 동안 하락, 언팩 약 한 달 뒤 반등 (증산 규모에 따라 반등폭 결정)
- 올해도 비슷한 흐름이라면 9월말 즈음 매수를 노려볼 수 있음. 10월 중 확인될 Apple Intelligence에 대한 소비자 반응도 중요한 촉매일 수 있음
- 대장주 LG이노텍에 대한 트레이딩 바이 유효, 비커버리지 종목 중에서는 Apple 벤더이면서 턴어라운드가 예상되는 아이티엠반도체도 좋은 선택지

자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.
<보고서: https://han.gl/3mi4t>