캔들차트투자기법

[박대선]

캔들차트투자기법을 읽었다. 기본분석은 주가와 이익에 대한 정보를 제공한다. 하지만 기술분석은 심리적 시장정보를 제공하고 단기적으로는 심리적인 이유가 체력보다 주가에 미치는 영향이 크므로 이를 같이 활용하는 것이 최선이다. 천재과학자 뉴튼이 천체의 움직임은 이해해도 대중의 광기는 알 수없다고 하면서 파산상태에 이른 그의 투자에 대해 푸념했다는 것은 잘 알려진 사실이다. 저자도 시카고 상품거래소의 상황을 언급한다. 당시 일리노이에 가뭄으로 콩가격이 오르고 있었다. 그런데 시카고 상품거래소에 비가 오자 하락하기 시작했는데 정작 남쪽 300키로에 위치한 콩 경작지에는 비가 오지 않았다는 것이다.  
  
보험 등 영업에서도 이성적으로 시작하지만 최종 결정은 감성적으로 한다. 또한 많은 사람들이 기술적 투자를 하기에 시장에 영향을 크게 주기에 알 필요도 있다. 지피지기 백전불태는 전쟁에서만 진리가 아니다. 거래에서도 상대의 의도를 알아야 성공할 가능성이 커진다. 51 혼마 무네히사(本間 宗久)는 일본의 유명한 상인이자 바둑 기사로 알려져 있지만, 또한 주식 및 금융 분야에서 그가 남긴 캔들 기법(일명 혼마 캔들 기법)이 유명하다. 이 기법은 주식 차트 분석에서 매우 중요한 역할을 하며, 일본의 전통적인 차트 분석 기법 중 하나로 자리 잡았다.

혼마 캔들 기법의 주요 원리
1. 캔들 차트의 기본 구성; 캔들의 몸통은 시가와 종가 사이의 가격 범위를 나타내며, 윗꼬리와 아랫꼬리는 고가와 저가.
2. 혼마 무네히사의 분석법: 혼마 무네히사는 주식 차트를 통해 "심리적 상태"를 해석했다. 즉, 시장 참여자들의 심리와 감정을 바탕으로 가격 변동을 예측하려 했다.
3. 주요 캔들 패턴:
- 양봉과 음봉: 양/음봉은 종가가 시가보다 높/낮을 때 나타나며, 일반적으로 상승/하락을 나타낸다.
- 상승 반전 및 하락 반전 패턴: 예를 들어, 망치형 캔들(Hammer), 유성형 캔들(Shooting Star) 등은 가격 반전의 신호로 해석.
4. 시장 심리 분석: 캔들 패턴을 분석하는 것뿐만 아니라, 그 패턴이 시장 참여자들의 감정적 반응을 어떻게 반영하는지를 중요한 요소로 삼았다. 57

망치형 (Hammer)과 교수형 (Hanging Man)은 캔들 차트에서 중요한 반전 패턴으로, 주식, 외환, 암호화폐 등 다양한 금융 시장에서 가격의 변동을 예측하는 데 사용된다. 이 두 캔들 패턴은 시가, 종가, 고가, 저가에 의해 형성되며, 그 모양이 비슷하지만 시장 상황에 따라 의미가 달라진다. 망치형은 상승 반전을 암시하는 캔들 패턴이다. 주로 하락 추세가 끝나고 상승 추세로 전환될 가능성이 있을 때 나타난다. 몸통은 작은 편이며, 주로 시가와 종가가 가까운 위치에 있다.
윗꼬리(상단 꼬리)는 짧거나 없고, 아랫꼬리(하단 꼬리)의 길이는 최소한 몸통의 두 배 정도다. 이런 패턴을 우산형이라고 한다.

교수형은 하락 반전을 암시하는 캔들 패턴이다. 주로 상승 추세가 끝나고 하락 추세로 전환될 가능성이 있을 때 나타난다. 몸통은 작은 편이며, 시가와 종가가 가까운 위치에 있고 윗꼬리는 짧거나 없고, 아랫꼬리는 길게 나타나는 것은 망치형과 동일한 우산형이다. 다만, 상승 추세에서 형성되며, 상고 하저(상승 후 하락)의 형태를 보여준다. 교수형 캔들이 나타난 후에 가격이 전일 종가보다 하락하면 하락 반전이 강하게 진행될 수 있다. 주로 상당기간 상승후 최고가를 형성하고 나타나는 경우가 많다. 우산형에서 몸통이 작을 수록, 아랫꼬리가 길수록 강한 반전을 의미한다. 83 

망치형이 나타나는 것을 생각해보자. 몸통이 작으므로 시가와 종가가 비슷한데 아랫꼬리가 2배이상으로 길다는 것은 매도세가 강해 하락이 발생했지만 매수세가 붙어 그 폭이 절반이하로 줄었다는 뜻이다. 매도세는 물량을 털었지만 주가하락이 별로 없으므로 상황을 재고할 가능성이 크다. 따라서 만약 매도를 포기하면 상승반전될 가능성이 커지는 것이다. 저자는 망치형의 저가에 가까운 시점에서 주식을 매입하곤 한다. 저자의 교수형판단은 종가가 하락한 것인데 일반적으로 시가를 기준하는 것에 비해 보수적이다. 87

교수형에 대해서도 비슷하게 검토하면, 상승추세에서 시가와 종가가 비슷한데 아랫꼬리가 2배이상 길다는 것은 매수세가 강해 상승이 발생했지만 매도세가 붙어 그 폭이 반토막이 났다는 의미다. 다음날 가격이 전날보다 하락했다면 매수세는 최고가에서 하락한 평가손을 기록하게 되므로 손절매를 고려하게 된다. 결국 매도하게되면 하락반전될 가능성이 높다. 91 "장악형 캔들"은 차트의 특정 형태를 지칭하는 용어로, 특정 캔들이 시장의 흐름을 "장악"하는 형태로 나타나는 것을 의미한다. 이는 주로 캔들 패턴 분석에서 사용되며, 가격 움직임의 방향성을 알 수 있게 한다.

일반적으로 "장악형 캔들"은 "Engulfing Candle"이라고 불리며, 두 가지 주요 유형이 있다:
1. 불리시 장악형 (Bullish Engulfing): 이 패턴은 하락 추세에서 나타나며, 작은 음봉(하락 캔들)이 다음 큰 양봉(상승 캔들)에 완전히 덮여서 형성. 이는 강한 상승 신호로 해석되며, 상승 전환의 가능성을 시사.
2. 베어리시 장악형 (Bearish Engulfing): 이 패턴은 상승 추세에서 나타나며, 작은 양봉(상승 캔들)이 다음 큰 음봉(하락 캔들)에 완전히 덮여서 형성. 이는 강한 하락 신호로 해석되며, 하락 전환의 가능성을 시사.
장악형 캔들은 가격이 급격하게 전환할 가능성을 나타내는 중요한 패턴으로, 트레이더들이 매매 결정을 내리는 데 중요한 역할을 한다. 95

도지형 캔들 (Doji Candle)은 시가와 종가가 거의 동일한 캔들을 의미하고 시가와 종가의 차이가 조금 큰 경우는 팽이형으로도 불린다. 즉, 캔들의 몸통이 매우 작고, 위아래 꼬리가 길게 형성되어 있는 모양을 갖고 있다. 도지형 캔들은 시장에서의 불확실성이나 균형 상태를 나타내며, 강한 방향성을 예고할 수도 있다. 도지형 캔들은 다양한 형태로 나타날 수 있는데, 그 종류로는 아래와 같은 형태들이 있다:
1. 표준 도지 (Standard Doji): 시가와 종가가 거의 동일하여 아주 작은 몸통을 형성하고, 위아래로 긴 꼬리. 이 형태는 시장의 불확실성을 나타내며, 강한 추세의 전환을 예고.
2. 길쭉한 도지 (Long-legged Doji): 시가와 종가는 거의 동일하지만, 위와 아래의 꼬리가 상대적으로 긴 형태. 시장에서 큰 변동성이 있었으나, 최종적으로 시가와 종가가 거의 비슷한 경우로, 매도자와 매수자 간의 힘의 균형을 의미.
3. 그랑도지 (Gravestone Doji): 캔들의 몸통은 아래쪽에 위치하고, 긴 위꼬리만 존재하는 형태. 이는 주로 상승 추세 후 나타나며, 강한 하락 반전 신호로 해석.
4. 도지 스타 (Dragonfly Doji): 긴 아래꼬리가 있고, 위꼬리는 거의 없는 형태. 이는 주로 하락 추세 후 나타나며, 상승 반전의 신호로 해석.

도지형 캔들은 시장 참여자들이 매도와 매수에서 균형을 이룬 상태를 나타낸다. 따라서 도지형 캔들이 나타난 후, 그 다음 캔들의 움직임에 따라 추세 전환이 일어날 수 있다는 신호로 해석할 수 있다. 특히 도지형 캔들이 강한 추세 후에 등장했을 때는, 추세의 전환을 예고하는 중요한 신호로 받아들여진다. 도지형 캔들은 그 자체로는 강한 신호를 제공하지 않기 때문에, 다른 지표나 캔들 패턴과 함께 해석하는 것이 중요하다. 예를 들어, 도지형 캔들 뒤에 큰 양봉(상승 캔들)이나 음봉(하락 캔들)이 나타나면, 추세 전환이 일어날 가능성이 높다고 볼 수 있다. 131

금성은 태양계에서 두 번째로 가까운 행성으로, 지구와 매우 비슷한 크기와 구성 요소를 가지고 있다. 금성은 내행성 속하며, 태양 주위를 돌고 있기 때문에 주로 해 뜨기 전이나 해 지기 후에 관찰할 수 있다. 금성은 "새벽의 별" 또는 "저녁의 별"로도 불리며, 그 모습을 볼 수 있는 시기는 금성이 지구와 태양 사이에 위치하는 시점에 따라 달라진다. 금성이 보이는 시간:
1. 저녁 하늘(저녁의 별): 금성이 태양의 서쪽에 있을 때는 해가 지고 난 후 약 30분에서 1시간 후에 금성이 보인다. 태양과 가까운 위치에 있기 때문에 해가 진 뒤 서쪽 하늘에서 상대적으로 밝게 빛난다.
2. 새벽 하늘(새벽의 별): 태양의 동쪽에 있을 때는 새벽 하늘에서 관찰할 수 있다. 이 경우 새벽 4시에서 5시경부터 금성을 볼 수 있으며, 해가 뜨기 전에 가장 밝게 나타난다.

금성의 관찰 주기:
- 금성은 약 19개월 주기로 저녁의 별과 새벽의 별로 교차하면서 나타난다.
- 이 주기 동안 금성은 지구와 태양 사이를 돌아가며, 그 위치에 따라 금성이 관찰되는 시간대가 달라진다.
금성이 나타나는 구체적인 시간은 그날의 날짜와 위치, 계절에 따라 달라지기 때문에, 정확한 시간은 천문학적 계산에 기반한 앱이나 웹사이트에서 확인하는 것이 좋다. 

금성은 다양한 문화와 전통에서 여러 이름으로 불리고 있다. 
1. "새벽의 별" (Morning Star) / "저녁의 별" (Evening Star): 금성은 내행성으로, 태양과 가까운 궤도를 돌기 때문에 해가 뜨기 전이나 해가 지고 난 후 하늘에서 밝게 빛나기에 "새벽의 별" 혹은 "저녁의 별"로 자주 불린다.
2. "비너스" (Venus): 영어 이름인 Venus는 로마 신화에서 사랑과 미의 여신인 비너스의 이름에서 유래되었다.
3. "루시페르" (Lucifer): 고대 라틴어에서 "빛을 가져오는 자" 또는 "새벽을 비추는 자"를 의미하는 Lucifer라는 이름이 금성에 붙여졌다. 원래 "새벽 별"을 의미했으며, 후에 기독교적 상징으로는 타락한 천사의 이름으로도 사용된다.
4. "하이야" (Hesperus): 고대 그리스에서 금성은 저녁에 나타날 때 "Hesperus"라는 이름으로 불리기도 했다. 이는 저녁의 별을 의미한다.
5. "샤하르" (Shahar): 고대 히브리어에서 금성은 "샤하르"로 불렸으며, 이는 "새벽"을 의미하는 단어다.
6. "알-우알라" (Al-Wāḥid): 아랍 문화에서 금성은 "알-우알라"라고도 불렸다. 이 이름은 "첫 번째"를 의미하며, 금성이 하늘에서 다른 별들과 구별되는 밝은 별이기 때문에 붙여졌다.
한국에서는 샛별이나 동성으로 불리우는데 이도 아침이나 동쪽에서 보이기 때문이다. 금성은 그 밝기와 주기적인 위치 변화 때문에 오랫동안 인류에게 중요한 천체로 여겨졌다.

별형 캔들(Star Candle)은 주식 및 외환 거래에서 사용되는 캔들 차트에서 나타나는 특정한 패턴을 의미한다. 이 패턴은 가격 차트에서 "별" 모양을 형성하는 캔들 패턴으로, 주로 추세 반전의 신호로 해석된다. "별형 캔들"은 일반적으로 "스타 캔들"(Star Candle)로도 알려져 있으며, 여러 가지 형태가 존재할 수 있다. 가장 흔히 사용되는 별형 캔들 패턴은 "도지 스타"(Doji Star)와 "해머 스타"(Hammer Star) 패턴이다.
1. 도지 스타 (Doji Star): 팽이형으로, 위와 아래에 긴 꼬리를 가진다. 상승/하락 추세 후에 나타나면 추세 반전의 신호로 해석.
2. 해머 스타 (Hammer Star): 작은 몸통과 긴 하단 꼬리를 가진 캔들로, 보통 하락 추세 후에 나타나며 상승 반전의 신호. 상승 추세가 끝날 무렵에 나타나면 추세 반전의 가능성을 예고.
3. 엔걸핑 스타 (Engulfing Star): 한 캔들이 이전 캔들을 완전히 덮어버리는 형태로, 강한 반전 신호를 의미. 하락 추세에서 나타나면 상승 반전, 상승 추세에서 나타나면 하락 반전을 예고하는 중요한 패턴.

별형 캔들은 추세의 반전을 예고하는 신호로 사용되는데, 별이라는 이름은 일반적으로 별이 하늘에서 빛나듯, 해당 캔들이 다른 캔들에 비해 매우 두드러지게 보일 때 사용된다. 이러한 캔들 패턴이 나타날 때, 트레이더들은 추세가 반전될 가능성이 있다는 것을 고려하여 매매 전략을 세운다. 별형 캔들은 단독으로 사용되기보다는 다른 차트 지표나 캔들 패턴과 함께 분석하여 신뢰성을 높이는 것이 좋다. 상승반전이면 샛별형, 하락반전이면 저녁별형 등으로 불리우니 금성이 위치에 따라 이름이 바뀌는 것(동-샛별, 서-저녁별)과 비슷해서 재미있다. 139
 
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추천사; 서문; 감사의 말; 저자 소개
1장. 머리말; 이 책의 새로운 점; 왜 캔들차트 분석기법이 세계 각지에 있는 거래자와 투자자의 관심을 사로잡았는가; 이 책은 누구를 위한 책인가; 배경; 이 책은 어떤 내용으로 이루어져 있는가; 주의해야 할 점; 기술적 분석의 중요성
2장: 역사적 배경
1부 캔들차트의 기본
3장. 캔들차트의 구성; 캔들의 구조
4장. 반전 패턴; 우산형; 망치형; 교수형; 장악형; 흑운형; 관통형
5장. 별형; 샛별형; 석별형; 십자샛별형과 십자석별형; 유성형과 역망치형; 유성형; 역망치형
6장. 그외의 반전 패턴; 잉태형; 십자잉태형; 집게형 천장과 바닥; 샅바형; 까마귀형; 흑삼병; 상승적삼병; 삼산형과 삼천형; 반격형; 고기만두형 천장과 프라이팬형 바닥; 탑형 천장과 탑형 바닥
7장 지속형 패턴; 창; 타스키형; 고가 및 저가 갭핑 플레이; 나란히형; 상승삼법형과 하락삼법형; 갈림길형
8장. 도지형; 북향 도지형(상승장의 도지형); 키다리형 도지(인력거꾼), 비석형 도지, 잠자리형 도지; 삼별형
9장. 종합

2부. 수렴
10장. 캔들군
11장. 캔들차트에서 추세선을 활용하는 법; 스프링과 업스러스트; 극성 변화의 원칙
12장. 캔들차트에서 되돌림 수준을 활용하는 법
13장. 캔들차트에서 이동 평균선을 활용하는 법
단순 이동 평균; 가중 이동 평균; 지수 이동 평균; 이동 평균선을 활용하는 법
14장. 캔들차트에서 오실레이터를 활용하는 법; 상대 강도 지수; 상대 강도 지수 계산하는 법; 상대 강도 지수를 활용하는 법; 이동 평균 오실레이터; 이동 평균 오실레이터 계산하는 법; 이동 평균 오실레이터를 활용하는 법; 스토캐스틱;
 스토캐스틱을 계산하는 법; 스토캐스틱을 활용하는 법; 이동 평균 수렴·확산 지수; 이동 평균 수렴·확산 지수를 구하는 법; 이동 평균 수렴·확산 지수를 활용하는 법
15장. 캔들차트에서 거래량을 활용하는 법
16장. 주가 변동의 측정
17장. 동양과 서양의 조화: 수렴의 힘
결론
용어 사전 A; 캔들스틱 차트 용어와 그림 설명
용어 사전 B; 서구식 기술적 분석의 용어
참고문헌; 색인