강원랜드 : 밸류업 기대감 충분

[주식 이야기]

[키움 미디어/엔터/레저 이남수]   
 
★ 강원랜드 (035250): 밸류업 기대감 충분 
하반기는 상반기보다 안정된 실적을 거둘 것으로 보여 실적 하방 안정성은 더욱 견고. 10/4 기업가치 제고 계획 발표 예고. 풍부한 현금자산과 중장기적 규제 완화 및 성장성 강화. 
보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR10978 
 
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 22,000원(상향)  
- 3분기 매출액 3,784억원(yoy +1.2%), 영업이익 901억원(yoy -1.9%, OPM 23.8%) 컨센서스 상회 
- 드랍액 1조4,809억원(yoy +0.8%), 홀드율 23.7%(yoy -0.1%p)로 안정된 수준  
- 7월 우천의 부정적인 영향, 하지만 8월과 추석 연휴 등 나머지 기간에 회복된 모습 
  
▶️ 규제 완화 + 중장기 성장 전략 + 밸류업 기대감 
- 2.8조원에 달하는 현금성자산을 기반으로 안정적이고 지속가능한 주주가치 전략 펼칠 가능성 보유 
- 9/5 문체부 카지노 규제 완화 (면적 확대, 게임기구 증설, 외국인 전용존 베팅한도 확대 등) 
- 2029년 하반기 오사카 카지노 복합리조트 대비 지난 4월 K-HIT 프로젝트 1.0 발표, 복합리조트 개발과 부대시설 강화, 카지노 신축