『CJ제일제당(097950.KS) – 천천히 걷히는 안개』
기업분석부 조상훈 ☎️02-3772-2578
▶️ 단기 실적 부진 아쉬우나, 최근 주가 조정을 적극 활용
- 4분기에는 주요 플랫폼 거래 재개에 따른 국내 가공식품 판매량 회복 전환 예상
- 바이오 및 생물자원(F&C) 시황 개선, 원가 부담 완화 등 긍정적인 모습이 부각될 것
▶️ 3Q24 Preview: 뼈아픈 국내 식품 부진
- 3Q24매출과 영업이익은 7.56조원(+1.5% YoY),4,325억원(+9.2% YoY)으로 컨센서스 6% 하회 예상
- CJ대한통운을 제외한 매출과 영업이익은 4.64조원(-0.7% YoY), 3,008억원(+9.3% YoY) 추정
- 바이오와 생물자원(F&C)은 선방하나 소비 경기 침체 및 비용 증가로 국내 식품 부진
▶️ Valuation & Risk
- 목표주가 460,000원(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가), 업종 내 최선호주 의견 유지
- 증익 사이클의 초입인데 반해 밸류에이션(12개월 선행 주가수익비율 7.2배) 매력적
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=329531