DL이앤씨; 오랜만의 실적 컨센서스 상회

[주식 이야기]

『DL이앤씨; 오랜만의 실적 컨센서스 상회』
건설/리츠/부동산 김선미 

▶️ 신한생각 - 더 이상 내려갈 여력도, 이유도 없다
: 오랜만의 시장 기대 상회하는 호실적 예상. 반복적으로 낮아진 가이던스는 아쉽지만, 1) 매출 확대되는 플랜트의 양호한 수익성 지속, 2) 신규착공 증가로 인한 믹스 개선, 3) 도급증액 협상 체결에 따른 2025년 이후에도 이어질 신규착공 증가 가능성이 긍정적
보수적인 수주 전략으로 업황 대비 주가 더딘 경향 있으나, 안정화된 실적, 시가총액 70% 규모의 순현금 고려 시 점진적 주가 회복 기대 가능

▶️ 3Q24 Preview: 부문별 실적 개선, OP 컨센 상회
: 3Q24 매출 2.0조원, OP 795억원 예상. 1) 주택수익성 소폭 개선, 2) 플랜트 매출 증가, 3) DL건설 실적 QoQ 개선 때문
: 3Q24, 상반기 누계 이상의 신규수주 확보. 2025년 신규착공 현장 증가 예상됨에 따라 실적은QoQ 점차 안정화 및 성장 가능할 전망

▶️TP 4.7만원, BUY 유지. 12월 밸류업보고서 내 주주환원정책 확대 여부/신임 CEO 주택사업 전략변화가 valuation 결정 요인

※ 원문 확인: https://alie.kr/HSW1aay