하더라시황 개안開眼(7完) "시장의 결론"

[메튜트]

가치분석을 배우면서 미래란 것이 도무지 알 수 없는 것이라면

좋던 나쁘던 시장을 몽땅 다 사버리는 것이 제 개인적 결론이라면 결론 이였습니다.

시장수익률을 웃돈다는 것이 얼마나 힘든 것인지를 안다면

궂이 시장수익률을 웃도는 수익률을 생각하기 보다 시장수익률이라도 챙겨야 한다는 생각을 하게 된 것입니다.

결국 모든 삽질(?)을 정리하고 인덱스펀드(index fund)야 말로 주식시장의 결론이 아닌가 하는 생각을 했던 시기가 있었습니다.

"인덱스펀드('최고'와 '최악'을 가리지 않고 시장의 모든 주식을 항상 가지고 있는)가 장기적으로는

모든 펀드보다 우월 하다는 것을 인식하라."

"인덱스펀드는 도박을 하거나 '주사위를 굴리는'짓은 하지 않는다.

왜냐하면 인덱스 펀드는 다음 새로운 주식에 대한 매니저 한 명의 최고의 선택이 아니라, 항상 모든 주식을 가지고 있기 때문이다."

현명한 투자자에 나오는 제이슨 츠바이크의 말입니다.

그러나 인덱스 펀드에는 중요한 약점이 하나 있는데 제이슨 츠바이크는 이렇게 말합니다.

"인덱스 펀드는 한 가지 중요한 약점이 있다. 그것은 지루하다는 것이다. 바비큐 파티에 가서 어떻게 국내 최고 수익의 펀드를 살 수 있었는지 결코 자랑 할 수가 없을 것이다. 인덱스펀드의 일이 시장수익률을 능가 하는 것이 아니라 단지 따라가는 것이기 때문에 당신이 시장 수익을 얼마나 초과했는지 켤코 자랑할 수도 없다."

제가 내린 시장에서의 결론은 지수펀드였지만(인덱스펀드) 매매중독자인 저에게 인덱스펀드는 참을 수 없는 지루함 이였습니다.

수익을 위한 매매가 아닌 매매를 위한 매매를 하고 있다는 것을 이 때 절실히 깨달았습니다.

저는 안전한투자로 인한 수익의 확보 보다는 매매자체가 즐거웠던 것이였습니다.

심리투자법칙의 알렉산더 엘더는 이러한 매매행태를 보이는 사람들을 "손실에 중독된 사람들 "이라고 말합니다.

이 글을 읽으시는 투자자 여러분들도 한 번 잘 생각해 보시기 바랍니다.

매매를 위한 투자인지 투자를 위한 투자인지를 말입니다.

물론 여러분들에게 지루한 인덱스펀드에 가입하는 것이 최상이다라는 말로 결론을 맺으려고 하는 것은 아닙니다.

어쨌든 다시 개안開眼의 본론으로 돌아와

망하지 않는 기업에 무한물타기만큼 좋은 방법은 없다고 말씀드렸습니다.

망하지 않는 기업이 과연 있을수 있을까?

결론부터 말하자면 있습니다.

좀 더 정확히 말하자면 망하지 않는 기업은 아니고 망하지 않는 주식이 있습니다.

바로 ETF(Exchange-Traded Fund 상장지수펀드)입니다.

앞에 E자도 들어가고 알파벳이 세개다보니 ELW같이 위험한 파생상품처럼 생각되어 아예 쳐다보지도 않는 분들도 계실테지만

ETF는 ELW에 가깝기 보다는 인덱스펀드에 가깝습니다.

아주 쉽고 간단하게 말씀 드리자면

펀드를 주식처럼 사고 팔 수 있는 상품입니다.

예를 들어 ETF는 섹터별로 상품이 나누어져 있는데(코스피200,자동차,은행,조선,반도체 기타등등) 가장 대표적인 코덱스200(KODEX200)을 예로 들어 드리겠습니다.

코덱스200은 코스피200을 추종하는 상품인데,

선물옵션처럼 숫자놀음이 아닌 코스피200의 전종목을 실제로 사는 것입니다.

즉 오늘 코덱스200의 종가는 17,325원인데, 이 코덱스200을 17,325원을주고 한주를 매입한다면

17,325원으로 코스피200종목에 분산투자하는 효과를 누릴수 있습니다.

삼성전자만 해도 가격이 586,000만원인데 어떻게 17,325원을 가지고 200종목에 분산 투자를 할 수 있단 말인가?

하고 의문을 제기 하시겠지만 이것또한 쉽게 예를 들어 드리겠습니다.

예를들어 삼성전자가 50만원이라고 한다면 만원씩 50명이 모여 삼성전자 1주를 매수 하는 것입니다.

물론 그렇게 되면 지분율은 2%가 되는 것이고요. 그리고 이 2%의 지분을 증서로 만들어서 사고 파는 것입니다.

이것이 ETF고 제가 내린 시장에서의 결론이였습니다.

ETF는 기업에 분산투자를 하기 때문에 99.99%망할 이유가 없습니다.

앞서 말씀드린 것처럼 섹터별로 잘 정리가 되어있기 때문에 입맛에 따라 고를수도 있을 뿐만 아니라 

배당금(분배금)도 분기마다 나오니 최소한의 자본으로 최고의 효과를 누릴수 있는 최상의 주식투자 방법입니다.

한가지 주의 할 것은 최악의 경우 ETF도 거래량부족이라든지 신탁원본액미달과 같이 상장기준에 맞지 않게되면

상장폐지가 되는 경우가 있는데, 잡주처럼 가지고 있는 자산을 모두 다 팔고도 남는것이 없어 종이쪼가리로 전락하는 것이 아니라

설령 상장폐지가 된다해도 청산금액은 모두 돌려받게 됩니다. 그렇기 때문에 최악의 경우에서도 최선의 효과를 볼 수 있는 것입니다.

물론 매입한 가격보다 낮은 가격으로 청산 될 경우 손실이 있을수는 있으나 종이쪼가리가 되는 잡주의 위험과는 비교 할 수 없는 위험입니다.

또 하나 더 주의 할 것은 섹터별로 분류 되어 있다곤 하지만 코스피200지수를 추적하는 상품이 ETF거래의 주를 이루기 때문에

코스피200을 추적하는 ETF를 거래하는 것이 가장 안전합니다. (TREX 200, KODEX200, KOSEF200, TIGER200, KINDEX200등 뒤에 숫자 200이 들어가는 것이 코스피 200을 추적하는 ETF라고 보시면 됩니다. 종목검색 하면 나옴.)

ETF를 알게 난 후로 저는 주로 안전자산을 ETF위주로 운용하고,

정말 좋은 기업이 있거나 마음에 쏙드는 기업이 있을 때에만 가치투자를 하며,

기본태생이 기술적분석가인 관계로 감수할 수 있을정도만의 풀레버리지를 안고 변동성 매매를 합니다.

그렇기 때문에 저는 장기가치투자가도 아니고 기술적분석가도 아닌 그냥 아무것도 아닌 상태가 되어 버렸습니다.

제가 내린 가장 안전하면서도 시장수익률을 확보 할 수 있는 시장에서의 결론은 이도저도 아닌 시장전체를 사는 것이였습니다.

다시한번 현명한 투자자의 제이슨 츠바이크의 문구를 빌려 보겠습니다.

".........시간이 지남에 따라, 인덱스 펀드의 비용우위는 끊임없이 이자를 불려나갈 것이다.

인덱스펀드를 20년 이상 보유하고 매달 새로운 돈을 더하라. 그러면 대다수의 개인투자자들은 전문 투자자의 수익을

확실히 능가하게 될 것이다. 그레이엄은 그의 생에 말년에 워렌 버핏과 마찬가지로 인덱스펀드가 개인투자자를 위한 최선의 선택이라고 극찬했다."

이제 글이 어느정도 마무리 된 듯 합니다.

간단하게 개안開眼의 매매법을 한 문장으로 요약 하자면 이렇습니다.

"ETF(코스피200추종)를 60일 이동평균선에 주가가 올라 탈 때마다 무한물타기를 반복하며 복리를 취한다."

마지막으로 ETF보다 더 중요한 것을 한가지 말씀드리며 마무리 짓고자 합니다.

인덱스펀드건, ETF건, 시장에서 말하는 그 어떤 기법이나 상품보다도 더 중요한 것이 있습니다.

바로 자금의 운용방법입니다.

즉 자금이 5000만원있는데 주식에 투자를 하지 않으면

이 5000만원을 주식으로 잃을 돈은 단 한푼도 없다는 것입니다.

5000만원을 가지고 일단 1000만원만 투자해 보자는 전략을 세웠다면

이 1000만원이상의 손실은 절대 볼 수가 없습니다.

감당할 수 있을 정도의 투자자금만을 투자한다는 한다는 것이 시장의 비법중에 비법이고 실패하지 않는 성공투자의 핵심입니다.

우리 모두는 수익을 내기위해 시장에 들어왔지만

수익이라는 탐욕에만 초점을 맞추고 접근한다면 먹혀 버릴 뿐이고 

손실에 초점을 맞춰야만 생존할 수 있다는 것이 시장의 아이러니 입니다.

손실을 관리하다 보면 수익은 자연스레 따라오기 마련입니다.

주식투자 하지 않는다면 주식투자로 단 한 푼도 잃지 않습니다.

주식투자의 최고의 성공투자핵심은 기법에 달린것이 아니라 자금운용방법에 달렸으며

그 자금운용방법의 전권은 바로 자기자신에게 달린 것이라는 것을 항상 명심 하시기 바란다는 말로 개안開眼의 모든것을 마치겠습니다.

쓸데 없는 헛소리 들어주셔서 감사하고, 혹시라도 만약 제 글이 조금이라도 도움이 되셨다면 꼭 성공투자하셔서 주변에 있는 어려운 분들을 도와줄 수 있는 행복한 투자가들이 되었으면 하는 바램입니다.

  "이상 서울역 7번출구에서 노숙하고 있는 태일생수太一生水였습니다."

[출처:실패담]

[매운탕]

정답이네요... 원금보장을 원하면 그만큼 이익이적고, 많이 벌려고 투자하면 그만큼 손실도 따른다는 사실 그래서 포트풀리오을 구성하여 분산투자하면서 리스크를 줄이고 평균수익 달성하는게 현명한 투자. 몰빵은 잘하면 대박 될수있지만 확률적으로 쪽박될 가능성이 더높음을 명심하시기 바람.