[NH농협증권] 4월 23일 Morning Meeting 발표 자료
■ 현대차(매수/유지): 통상임금 범위확대에 대한 시장의 우려는 과도하다
- 지난주 현대차 노조의 통상임금 범위확대 관련 소송 제기로 주가 하락
- 통상임금 범위확대로 인한 평균급여 3년 소급금액은 1인당 1천만원 내외 추정
- 과도한 우려는 저점 매수의 기회로 활용
http://www.nhis.co.kr/temp_upload/EUM_Research/file/20130423_005380_203152_287.pdf
■ LG상사(매수/유지): 성장의 길을 뚜벅뚜벅 간다
- 최근 주가 하락으로 밸류에이션 매력 크게 증가
- 현재 시가총액은 1.4조원 내외인데 펀더멘탈 대비 과도하게 작은 수준
- 자원개발 성장주로 접근하여 장기 투자 : 사업 확장과 이익 증가세 유지
- 중국 Wantugou 석탄 광산 : 검은 노다지를 캐고 있다!
- 실적 전망 : 비우호적 영업환경과 전년 일회성 이익을 감안할 때 양호한 방어 예상
- 투자의견 매수와 목표주가 53,000원 유지
http://www.nhis.co.kr/temp_upload/EUM_Research/file/20130423_001120_202603_316.pdf
■ 모두투어(매수/유지): 1Q13 Review-시장 기대치를 소폭 하회한 실적
- 4분기 영업수익은 10.2%증가, 영업이익은 7.0%감소하며 시장 기대치 소폭 하회
- 2Q13전통적인 비수기를 지나 3Q13 성수기를 기대하자
- 매수 투자 의견 유지와 목표주가 34,000원 유지
http://www.nhis.co.kr/temp_upload/EUM_Research/file/20130423_080160_203142_41.pdf
■ 아이센스(N/R): 성장도 센스있게!
- 높은 성장세의 혈당측정기 제조업체
- 당뇨 시장 확대에 따른 수혜 이어질 것
- 우수한 Distributor를 통한 안정적인 매출 예상
- 프리미엄은 합당하다, 긍정적인 접근 권고
http://www.nhis.co.kr/temp_upload/EUM_Research/file/20130423_099190_203761_8.pdf
■ 스몰캡 기업탐방
- 멜파스(096640) : 다시 볼 때가 됐다
- 한진(002320) : 3자 물류 확대와 해외 매출 성장 기대
- 대한제당(001790) : 2분기부터 이익개선세 시현 전망
- 디스플레이텍(066670) : 중저가 스마트폰 시장에서 확고한 경쟁력
- 테크윙(089030) : 세계 1위의 테스터 핸들러 업체
- 쎄트렉아이(099320) : 위성영상 판매 사업으로 제품믹스 개선
http://www.nhis.co.kr/temp_upload/EUM_Research/file/20130423_B_203246_131.pdf
■ Daily: Morning Line (2013.4.23)
전일 국내증시는 최근 하락에 따른 저가 매수세가 유입된 가운데 LG디스플레이, LG전자, SK하이닉스 등 주요 IT 대형주들의 실적발표를 앞두고 실적 기대감이 확산되며 상승 마감했다. IT주를 중심으로 강세가 진행된 가운데 오후 들어 프로그램 매수세가 유입되면서 지수 상승폭이 확대되었다. 업종별로 보면 유통, 건설, 의료정밀, 기계를 제외한 전 업종이 상승했으며, 전기전자, 운수창고, 의약품, 종이목재, 증권, 전기가스 업종의 강세가 두드러졌다. 미국의 3월 기존주택판매가 재고부족으로 예상과 달리 하락한 것으로 나타났지만 주택가격은 7년래 최대폭으로 상승하며 주택시장 개선세가 지속되고 있음을 보여주고 있다. 이탈리아는 현 대통령이 재선출되었다는 소식으로 정치적 교착상태가 해소될 것이라는 기대감이 커지고 있다. 이처럼 안정적인 글로벌 경제가 시장전반의 위험선호도를 높여 풍부한 유동성이 위험자산으로 이동하고 있음을 나타내고 있다. 국내증시도 점차 바닥권에 대한 인식이 커지고 있어 글로벌 주식시장의 상승세에 동조화될 것으로 전망한다.
http://www.nhis.co.kr/temp_upload/EUM_Research/file/20130423_B_202734_140.pdf