금 관련 경제 소식들(11/25)

[홍두깨]

금 관련 경제 소식들(11/25)

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           독일 정부 위기는 주식들 급등, 4개월래 최대 금 하락을 이끌었다-zero hedge

           한국 금융 감독원은 가상 통화 규제 계획을 없다고 하자 이더리움 최고가 기록-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) 황금의 촉매-James Rickards

           2) Greyerz, 스위스 2대 은행이 고객들에 금 인도 거부

           3) 이렇게 밋밋한 수익률 곡선은 10년래 없었으며 침체가 임박한 신호라고 믿는다- Michael Snyder

           4) 파국의 통화? 8000달러를 넘어서자 재난 대피족들은 비트코인으로- Michael Snyder

           5) 연준은 기록적으로 높은 신용 거품을 두려워한다- Danielle DiMartino Booth

           6) Bill Fleckenstein, 금이 1,300달러로 상승하는 가운데 역전되는 달러

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

독일 정부 위기는 주식들 급등, 4개월래 최대 금 하락을 이끌었다

2017년 11월 20일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-11-20/german-government-crisis-sends-stocks-soaring-gold-down-most-4-months

독일 정부 위기가 투자자들로 하여금 어떤 안전 자산으로도 대피하게 만들면서 6개월이래 최고의 날이었던 금요일에 이어서 금은 오늘 4개월래 가장 크게 하락하였다!!??

채권들 팔고, 금 팔고, 보호자산들 팔아라...

독일 주식들을 먼저 보자...

EURUSD가 실상 그것을 내던져 모두 되돌렸는데 기이한 것이다.

중국 주식들이 기적적인 상승을 하는 것을 잊어선 안 된다.

미국 주식을 보자. 소형주들은 최고 실적의 날이었다. 달러 지수는 오늘 EURUSD의 혼란을 반영하였다.

멈추지 않는 이런 입찰은 일본 은행과 프로그램 덕분이다.

금은 5개월 이래 최고의 날에서 4개월 이래 최악의 날로 흔들거리면서 50일과 100일 이동 평균선 아래로 내려갔다.

비트코인은 지난 주말 8000달러 위로 최고가로 치솟았다.

비트코인의 시장 자본은 Nvidia를 넘어섰다.

한국 금융 감독원은 가상 통화 규제 계획을 없다고 하자 이더리움 최고가 기록

2017년 11월 23일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-11-23/ethereum-soars-record-high-after-south-korea-regulator-confirm‎s-no-plan-regulate-cry

9월, 한국은 총 가상 통화 거래량에서 중국을 넘어섰고 세계 2위의 이더리움 거래 시장으로서 한국은 활력적인 발전, 국내 기획들과 공동체들의 급속히 커지는 숫자와 함께 이더리움 강국으로 발전하고 있다.

이전에 코인텔레그라프가 보도하였듯이 한국 이더리움 시장의 거래자들 대다수는 투기 투자자들이고 이더리움 가격에서 하락을 이끌 수 있는 그 시장에서 어떤 움직임에도 크게 영향을 받는 경향을 갖는다. 하지만 투자자들 상당수는 분권화된 애플리케이션들에 대한 기술과 기반으로서 이더리움의 열렬한 지지자들이다.

...

그리고 이제 한국 금융 감독원으로부터의 간밤의 소식을 보면 이더리움은 기회를 갖는 듯하다.

코인데스크가 보도하듯이 한국 금융 감독원은 말하기를 가상 통화 거래를 감독할 어떤 계획도 가지지 않고 있다고 말했다 한다.

오늘 기자들에게 한 발언에서 최흥식 금융 감독원장은 말하기를 금융 감독원은 가상통화들을 합법적인 통화로 보고 있지 않으며 디지털 자산들의 거래를 감독할 의향을 가지지 않고 있다고 했다.

코리아 타임즈에 따르면 최는 덧붙이기를 한국 정부는 가상 통화들이 지불의 도구로서가 아니라 투기에 사용되고 있다고 믿는다고 했다. 그 결과로 감독원은 가상 통화들이 금융 상품들도 아니고 그것들 거래는 금융 서비스도 아니라고 여긴다.

감독원장의 논평은 한국에서 가상 통화 거래의 커지고 있는 인기 중에 나온 것이며 최근 기술적 중단을 경험하여 투자자들에게 수 십억 원의 손실을 안겼던 것으로 보도된 주요 국내 거래소 빗썸의 최근 중단에 의해 촉발되었을 수도 있다.

그러나 그의 논평들은 한국의 신뢰가 돌아온 것으로 이더리움에서 반응에 의해 분명한 것처럼 투기꾼들 사이의 불안을 잠재운 듯 보인다.

3. 달러의 몰락과 금

1) 황금의 촉매-James Rickards

(Golden Catalysts)

2017년 11월 16일, Daily Reckoning

https://dailyreckoning.com/golden-catalysts/

실물 기본적 사항들은 금에 대하여 그 어느 때보다 더 강하다. 러시아와 중국은 계속 엄청난 매수자들이다. 중국은 연간 실물 금 생산 450톤의 수출을 금하고 있다.

금 제련소는 온 종일 일하고 있고 수요를 충족할 수 없다. 금 제련소들은 또한 채광 생산, 공식 금 판매와 고금 유입일 여전히 약하면서 제련할 금을 찾는데 애먹고 있다.

민간 금괴들은 유비에스와 크레딧 스위스의 은행 금고들에서 브링스와 루미스의 비 은행 금고들로 계속 이전하고 있으며 그래서 은행 비할당 금 매각에 대한 유동성 공급을 줄이고 있다.

다른 말로 하자면 실물 금 공급 상황은 빠듯해져 온 것이다.

물론 문제는 Comex 금 선물과 그와 유시한 것들 같은 종이 금 시장에서의 무한한 매도이다.

올해 가격 급락 중의 하나는 실물 금 60톤에 해당되는 금 선물 계약들의 순간적인 매도에 의해서였다. 세계 최대의 금은 은행들은 몇 달을 갖는다고 해도 60톤의 실물 금을 구할 수 없다.

구할 수 있는 많은 금이 없는 것이다. 그러나 종이 시장에선 규모에서 제한이 없으며 그래서 어떤 것도 된다.

이런 상황에 대하여 불만을 갖는 것은 의미가 없다. 그것은 그것이고 조만간 그것이 무너지지는 않을 것이다. 위로의 주요 원천은 일시적인 역전이 있다고 해도 장기적으론 기본적 사항들이 항상 승리한다는 것이다. 여러분이 하여야 하는 것은 하락이 있을 때마다 버티면서 전략적으로 매수를 하는 것이다.

우리는 여기서부터 어디로 가는 것일까?

향후 몇 달 동안에 걸쳐 금이 뛰어나게 될 많은 강력한 이유들이 있다.

미국과 러시아 사이의 악화되는 관계들은 그 외화 준비금들을 달러 자산들로부터(미국에 의해 한 순간의 통지로 동결될 수 있는 것), 동결과 압류로부터 자유로운 금 자산들로 다변화하려는 시도들을 가속시킬 뿐이다.

여러 번 내가 이곳에서 반복한 것처럼 북한과의 전쟁으로 초읽기는 진행 중이다. 북한 핵과 미사일 무기들에 대한 미국의 공격은 2018년 중반에 있을 듯하다.

최종적으로 우리는 연준의 우리 친구들과 거래를 해야 한다. 괜찮은 고용 숫자들은 연준이 다음 달 금리를 올릴 것이라는 시각에 생명을 주어왔다. 그 일반적인 답은 금리 인상이 달러를 더 강하게 하고 금의 달러 가격에 장애가 된다는 것이다.

그러나 나는 12월 금리 인상에 회의적이다. 위에서 설명한 것처럼 시장은 연준 정책의 단서에서 잘못된 곳들을 보고 있다. 고용 보고서들은 관련 없는 것이고 몇 년 전 연준으로선 완료된 임무였다.

핵심 자료는 디스인플레이션 숫자들이다. 그것은 연준이 우려하는 것이고 그래서 연준은 지난 9월처럼 12월에 쉴 수도 있다.

11월 30일 개인 소비 지출 주요 인플레이션이 나올 때 우리는 나은 생각을 갖게 될 것이다.

물론 연준의 주요 인플레이션 측정은 1월부터 틀린 방향으로 움직여왔다. 전년도 대비 핵심 개인 소비 지출의 디플레이터 숫자는 다음과 같다.

1월 1.9%

2월 1.9%

3월 1.6%

4월 1.6%

5월 1.5%

6월 1.5%

7월: 1.4%

8월: 1.3%

9월: 1.3%

10월의 숫자는 11월 30일까지 나오지 않는다.

연준의 이 측정에 대한 목표 비율은 2%이다. 인플레이션이 연준의 목표에 다시 들어맞는다고 연준이 결론을 내리는데 향후 몇 달에 걸쳐 지속적인 상승이 요구될 것이다.

연준의 12월 회의 전에 이것이 일어날 가능성은 없다.

약한 달러는 추가 인플레이션을 위한 연준의 유일한 기회이다. 더 약한 달러를 갖는 방법은 금리 인상을 무한이 미루는 것이고 그것이 바로 연준이 하는 방식이라고 나는 믿는다.

그리고 약한 달러는 금에 대한 더 높은 달러 가격이다.

현재 가격은 온스당 1,300달러 전의 마지막 휴식인 듯하다. 그 후에 매수자들이 뛰어들면서 가격 급등이 있을 듯하며 상승을 할 것이다.

내가 왜 그렇게 말하는가?

그림이 천 마디 말보다 낫다는 옛말이 있다. 다음 차트는 그것이 왜 진실인지에 대한 좋은 예이다.

금의 돌파

금 분석가인 에디 반 데 발트는 이 10년간의 금의 달러 가격 차트를 만들었고 금 가격은 지난 6년간 두 가격대의 추세선들- 하나는 높아지고 하나는 낮아지는- 사이의 좁은 깔때기로 수렴되는 것을 보여준다.

이런 형태는 특히 2015년 이후 드러났다. 금은 온스당 1,050달러와 1,380달러 사이에서 오르고 내리며 거래되는 것을 여러분은 볼 수 있다. 상승 추세선과 하락 추세선이 깔때기 안으로 수렴되고 있다.

금은 깔때기 안에서 그렇게 오래 머물지 않을 것이므로 금은 보통 그런 형태를 깨는 엄청난 움직임과 함께 상승이나 하락으로 돌파할 듯하다.

극단적으로 이것은 온스당 1800달러 혹은 800달러로 가는 금 가격을 의미할 수 있을까? 어느 가격이 될까?

금이 상승 쪽으로 돌파할 것이라는 명제를 압도적으로 지지하는 증거기 있다. 중앙 은행들은 더 많은 인플레이션을 갖기로 작정을 하고 있고 그것이 원하는 것이라면 완화 정책들로 뒤집을 것이다.

지정학적 위험들은 북한에서부터 사우디아라비아, 남중국해와 그 넘어서까지 쌓이고 있다.

트럼프 의제의 실패는 주식 시장을 벼랑으로 몰고 있고 상당한 시장 조정이 있을 수 있다,. 실물 금의 심한 부족은 또한 인도 실패나 공매도 압박의 단계를 설정하기도 한다.

이들 전개들의 그 어느 것도 금 급등을 공포에 대한 대응이나 안전 자산으로 대피하는 대응에 충분하다. 금을 더 낮게 하는 유일한 힘은 디플레이션이고 그것은 중앙 은행들이 결코 허용하지 않을 것이다. 위의 차트는 내가 보았던 가장 강력한 긍정적 신호들 중 하나이다.

금의 달러 표시 가격의 상승 쪽 폭발에 대비를 하기 바란다. 돌파가 시작 전에 실물 금과 금광 주들을 확실히 가져야 한다.

2) Greyerz, 스위스 2대 은행이 고객들에 금 인도 거부

(Greyerz Says One Of The Two Largest Banks In Switzerland Just Refused To Hand Over Clients’ Physical Gold. Even More Surprising Is What The Client Did Next)

2017년 11월 20일, KWN

그 일이 다시 일어났다. 지난 6주 동안 세 번째로, QE와 통화들의 역사적 움직임을 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 KWN에 말하기를 스위스 2대 은행들 중 한 곳이 고객들을 위해 은행에 맡긴 금을 내줄 것을 거부하여 문제를 일으켰다고 한다. 더욱 놀라운 것은 그 다음에 고객들이 한 일이다.

3번째 전개되는 스위스 은행의 문제...

Egon von Greyerz:  “진짜 분명한 것은 세계적 부가 향후 4-8년 안에 전적으로 파괴된다는 것이다. 여러분이 대단한 부자이거나 일부 주식이 남은 집 한 채를 보유하거나 관계 없다. 그것들 대부분은 부채와 자산 거품이 파열하면서 향후 몇 년 안에 가치가 75-95% 하락할 것이다. 그러나 극소수의 사람들만이 깨닫고 그에 대한 계획을 하는 것은 향후 몇 년 안에 일어날 부의 압류이다. 여러 수준에서 부의 압류가 있을 것이다.

악화되고 있는 시간과 함께 정부들은 보통 사람들이 그들의 급속히 하락하는 생존 능력에 불만족하게 되면서 내던져질 것이다. 많은 사람들은 그들 직업을 잃을 것이고 가난하고 배고픈 이들을 돕는 정부들의 능력은  하락하는 세수 때문에 급속히 추락할 것이다. 그 과정 동안 야당들은 터무니없는 것을 약속한다. 그래서 우리는 무정부 상태 뿐만 아니라 정치적 혼란, 사회적 불안정, 암울한 경제 환경 때문에 격변의 사회를 보게 된다.

서구의 많은 당들은 최근 몇 년 동안 사회주의자 혹은 공산주의자가 되었고 이 추세는 그 환경이 악화되면서 계속 될 것이다. 생존을 위해 필사적으로 싸우고 있는 여당과 함께 금고에는 남은 돈이 없고 인쇄된 돈은 더 이상 가치가 없어서 그들 임무는 점점 불가능해진다. 야당들은 모든 문제들에 대한 해법들을 약속할 것이고 당선되는 데에 어려움이 없을 것이다. 그러나 그들이 집권을 하면서 그들 역시 절망적으로 실패할 것이다. 대부분 서구 국가들에서 집권하는 좌파 당들은 없을 것이지만 무정부 상황 때문에 극우 지도자들이 등장하는 것을 우리는 보게 될 수도 있다.

급속히 하락하는 세수와 함께 정부들은 필사적으로 국가의 수익을 올릴 새로운 방법들을 찾게 될 것이다. 이 단계에서 정상적인 사람들은 극히 가난해져서 그들에게 세금을 받치지 못하게 된다. 분명한 목표는 물론 부자가 될 것이다. 그 단계에서 부자는 아마도 이미 그들 자산의 반을 잃었을 것이지만 세수를 찾고 있는 사회주의자 정부들은 그들 남은 부의 대부분도 사라지게 할 것이다.

부유세는 몰수가 되는 것이고 최소 75%에 이르며 아마도 90%까지 될 것이다. 이는 그 시점에서 가난해지고 고통을 받게 될 보통 사람들에게 인기만 얻을 뿐만 아니고 그것은 또한 절망적인 대중들이, 평회적으로 되는 것이든 폭력으로 되는 것이든, 요구하는 것이다.

다른 사우디 왕자들과 사업가들의 부를 압류하고 있는 사우디 왕세자 모하메드 빈 살만과 함께 사우디아라비아에서 일어나고 있는 것은 한 예를 설정하는 것이다.

예를 들어 미국, 영국 혹은 독일 정부들은 부자들의 자산을 동결하기로 결정을 하고 그들 부의 85%의 이전을 요구하는 체포 영장을 발부할 수도 있다. 거부란 100%의 몰수에 장기 복역을 이끌 것이므로 선택이 될 수 없다.

이제 몰수와 징벌적 과세의 위험들에 대한 계획을 세울 때이다. 곧 그것은 너무 늦은 것이 된다.

이 모든 것이 오늘날 문명 사회에선 가혹한 것이고 비현실적으로 들리지만 이런 조치들이 일어날까 의심을 하는 이들은 역사를 공부하여야 한다. 부의 몰수의 끝없는 예들이 있다. 그것은 오늘날 우리가 보는 것처럼 종종 커다란 빈부 격차와 함께 지나치고 타락한 시기와 연결된다. 1789년 프랑스 혁명 동안에 귀족들은 그들 부의 상당량을 잃었을 뿐만 아니라 그들은 그들 생명도 잃었다. 부자들과 귀족들의 생명이 스러져갔던 때인 1918년 러시아 혁명 때도 같은 방식이었다.

대중들의 고통 때문에 우리는 쉽게 무정부 상태에 도달할 수 있다. 그 시점에 그들은 은행들, 정부들과 부자들에 반대할 것이고 역사가 반복하듯이 큰 폭력을 일으킬 것이다. 부를 대표하는 그 어떤 것이라도 그것이 주택, 자동차, 보석, 옷 혹은 다른 사치스러운 자산들이든 대중들에 의해 경멸될 것이다. 우리가 전 세계에서 오늘날 보고 있는 부의 과시들은 그때 대단히 위험할 수 있다.

사람들 대다수는 이것을 알아낼 수 없기 때문에 그들 중 많은 수는 이를 겁주는 것이라고 말할 것이다. 문제는 우리가 오늘 살고 있고 그것이 이제 다르다고 우리가 생각한다는 것이다. 뉴욕,  런던 혹은 홍콩에서 롤스로이스 혹은 페라리가 25만 달러 이상 가는 것을 전적으로 받아들일 수 있다고 많은 사람들이 믿는다. 오늘날 극소수의 반대자들만이 그 도시들에서 어떤 집 한 채에 1억 달러가 넘게 지불하는 엄청난 높은 가격에 반대하고 있다. 그리고 1억 달러 넘는 그림을 사는 것도 규칙적으로 일어나고 있다. 

그러나 여러분이 레오나르도 다빈치 그림 한 점을 원한다면 여러분은 이번 주 뉴욕의 크리스티 경매에서 한 엄청난 매수자가 그랬던 것처럼 4억 5천만 달러를 지불하여야 한다. 극소수만이 상상할 수 있는 가격대이다.

수 십 년 이상 동안 그림 한 점에 거의 0.5조 달러가 기록이 될 것이다. 그렇다, 오늘날 돈으로 그것은 분명 그렇게 될 수 있다. 그림 한 점에 11톤의 금은 향후 100년 이상 동안 아마도 깨지지 않을 것이다. 향후 4-8년 안에 그 그림은 아마도 금 1톤이 훨씬 안 되게, 아마도 100킬로로 혹은 100칼로 미만으로(오늘날 금 100킬로그램은 410만 달러) 살수 있을 수 있다.

보통 사람들에게, 이런 과잉을 모르고 있는 사람들 대부분은, 그림 한 점에 5억 달러는 극단적인 타락이다. 이런 위험한 추세는 미래에 벌받지 않은 채 가지 않을 것이다. 그리고 사회가 무너질 때 경찰과 군을 포함한 법과 질서가 기능할 것이라고 누구도 믿지 않는다. 슬프게도 목표 단체들에 대한 보호가 없을 것이다.

무기는 대중들에 대한 저항으로 거의 도움이 되지 못할 것이다. 최선은 한 마음을 가진 사람들로 둘러싸인 곳이나 덜 노출된 시골에서 사는 것이다. 이 모든 것은 여러 사람들에게 한 선택이지만 아직 시간이 있을 때 생각할 가치가 있다.

내가 개요를 설명한 것들 그 어느 것도 일어나지 않기를 난 진심으로 바란다는 것을 강조한다. 그러나 위기와 확률을 보면 그것이 향후 몇 년 안에든 아니면 더 늦은 시점에든 간에 우리는 역사상 이제 이들 사건들이 일어날 듯한 때에 있다. 빈부격차 뿐만 아니라 우리가 오늘날 보고 있는 정도의 무절제들은 적어도 평균으로 돌아가지 않고는 계속되지 못할 것이다.

압류로 돌아와서, 은행들은 이미 그 시합을 하고 있는 듯 보인다. 최근 KWN 글들에서 나는 은행들이 그들 고객들이 매입한 실물 금을 가지고 있지 않다는 것을 토론했다. 나는 또한 은행들이 그들 고객들이 은행에 둔 금을 내놓기를 거부하고 있다고 언급했었다.

3번째 한 스위스의 은행은 고객들 금을 내놓기를 거부한다

자신의 실물 금을 인출하기 위해 스위스의 2대 은행 중 한 은행인, 취리히에 있는 자신의 거래 은행에 갔었던 한 사람을 이번 주 나는 접촉했었다. 그는 그 주제에 대한 나의 KWN글을 보았었다. 세계 최대 자산 운영 은행들 중 한 곳인 그 은행은 그에게 말하기를 은행 내의 새로운 규정 때문에 그의 금을 가질 수 없다고 했다.

그 고객이 다음에 한 것은 더욱 놀랍다

그러나 그 남자는 쉽게 그것을 포기하지 않았다. 그는 은행이 자신에게 그의 금을 내주기를 거부한다는 것을 확인하는 은행의 서한을 요구하였다. 그 은행은 분명히 겁을 먹었고 세 시간의 기다림 후에 그 남자가 은행으로부터 들은 것은 그에게 그의 금을 넘겨주겠다는 것이었다. 그래서 그 고객의 자산을 그에게 넘겨준 은행은 얼마나 자비로운 것인가!

이는 은행들이 고객들에게 그들 자산들을 큰 법적 싸움 없이는 돌려주지 않을 것임을 다시 확인해주는 것이다. 그러나 내 견해로 그것은 단지 첫 단계일 뿐이다. 곧 은행들은 고객들 자산들을 붙들어야 하는 그런 압력 하에 놓이게 될 것이다. 이것이 가능하다고 믿는 이들은 거의 없지만 머지 않은 미래에 지불 불능의 은행들은 고객들에게 어떤 것도 다시 돌려줄 위치에 있지 않게 된다는 것은 분명한 것이다. 나는 다시 사람들에게 스위스나 다른 어떤 나라의 은행들에서도 자산들을 인출할 것을 촉구한다. 중앙 은행들의 수장들이 무엇을 말하든 관계없이 금융 시스템은 이미 파산한 것이다.

은행 시스템 밖에서 그리고 적절한 관할권에서 실물 금을 보유하는 것은 이들 위험들에 대한 최선의 보험이다. 그러나 위에서 내가 말한 것처럼 세금 계획은 적절한 투자를 보유하는 것만큼 중요한 것이다.

더 이상 먹히지 않는 종이 금 게임들

우리가 오늘날 가격의 몇 배를 보게 될 것이므로 금 가격에서 단기적 움직임들은 중요하지 않다. 그러나 지난 주 금은 높이 끝났고 몇 시간 후 수 십억 달러 종이 금을 내던진 BIS(국제 결제 은행)과 금은 은행들의 보통의 협잡들은 성공하지 못했다. 최근 작은 조정들은 끝나고 상승 추세가 재개된 듯하다. 아마도 우리는 금에서 큰 움직임 전에 12월 연준의 결정을 기다려야 한다. 연준이 무엇을 하든 그 영향을 단기적일 것이다.

금은 중앙 은행들의 정책이나 종이 금 조작에 관계없이 상당히 오를 것이다. 5천 년의 역사는 덧없는 중앙 은행가들과 조작보다 훨씬 더 강력하다."

3) 이렇게 밋밋한 수익률 곡선은 10년래 없었으며 침체가 임박한 신호라고 믿는다

(The Yield Curve Has Not Been This Flat In 10 Years, And Many Believe This Is A Sign That A Recession Is Imminent)

2017년 11월 19일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/the-yield-curve-has-not-been-this-flat-in-10-years-and-many-believe-this-is-a-sign-that-a-recession-is-imminent

역전된 수익률 곡선을 볼 때마다 침체가 거의 항상 따라왔고 그래서 많은 분석가들은 약 10년 동안 가장 밋밋한 수익률 곡선을 심히 우려하고 있다. 다른 말로 하자면 우리가 가지고 있는 가장 믿을만한 지표들에 따르면 우리는 지난 금융 위기 이후 그 어느 때보다 더 침체에 가까이 와 있다. 새로운 위기가 오고 있다고 외치는 다른 모든 지표들과 이것을 합치면 대단히 곤혹스러운 그림이 떠오른다. 이것이 잘못된 경고로 되기를 바라지만 더욱 더 2018년에 큰 경제적 곤경이 오고 있는 듯하다.   

월가의 전문가들은 수익률 곡선을 대단히 심각한 것으로 보고 있고 그렇게 밋밋하게 된 것을 그들은 극히 우려하고 있다. 다음은 비지니스 인사이더의 기사이다.

과거에 2007-2009년의 대침체 전을 포함하여, 장기 금리가 그 상대가 되는 단기 금리 아래로 내려가는 역전된 수익률 곡선은 침체의 믿을만한 지표가 되어 왔다. 채권 시장은 아직 아니지만 수익률 곡선의 최근 급격한 밋밋함은 시장의 많은 사람들을 경계하고 우려하게 만들고 있다.

미국의 수익률 곡선은 이제 10년래, 다른 말로 하자면 큰 신용 경색이 속도를 내고 있을 때 이후 가장 밋밋하다. 2년 만기 수익률과 그 10년 만기 상대되는 수익률 사이의 격차는 2007년 11월 이후 가장 좁게 되었다.  

만약 수익률 곡선이 계속 더 밋밋해지면 그것은 월가의 광범위한 매도를 촉발시킬 것이고 그것이 실제로 역전되면 그것은 총체적 공포를 일으킬 것이다.

날이 갈수록 더 많은 전문가들이 임박한 시장의 혼란을 경고하고 있다. 예를 들어 아트 카신이 cnbc에 한 말을 곰곰이 생각해보라.

투자자들은 곧 피난을 원할 것이다.

유비에스의 뉴욕 주식 시장의 현장 이사인 아트 카신은 말하기를 정신 분열증이 주식 시장에서 나타나고 있다고 하며 그것은 언제라도 월가를 가격할 수 있다고 한다.

“우리는 사상 최고 기록들을 세우고 있으며 종종 그 폭은 마이너스였다. 상승보다는 하락들이 더 많았다"고 카신은 화요일 CNBC에 말하였다.

금융 시장들이 붕괴할 때 그것은 놀랄 일도 아닐 것이다.

사실 우리는 금융 재난에 대하여 그 시기가 넘은 것이다.

지난 금융 위기 이후 우리는 인류 역사상 최대의 빚 잔치를 벌여왔다. 미국 정부 부채는 10조 달러에서 20조 달러가 되었고 기업 부채는 두 배로 미국 소비자 부채는 거의 13조 달러로 늘었다.

부채는 미래의 소비를 현재로 가져오는 것이고 그래서 그것은 단기 경제 활동을 장기 금융 건강의 비용으로 하고 있는 것이다.

그러나 우리는 부채가 전체 경제가 커지는 것보다 계속 훨씬 더 커지게 할 수는 없다. 우리의 부채 잔치가 유지될 수 있다고 믿는 사람들에게 나는 결코 말을 하지 않았고 내가 그렇게 할 것인가에 대해선 나는 의혹을 갖는다.

내가 이렇게 해온 이유는 금리가 역사적으로 저점으로 내려갔었기 때문이다. 미국 정부 부채의 평균 금리가 장기적 평균으로 돌아간다면 우리는 국가 부채에 대한 이자로 연간 1조 달러 이상을 지불하여야 하고 그 시합은 끝난다. 연준과 다른 중앙 은행들의 유례없는 개입으로 금리는 인플레이션 율 아래로 내려갔고 그것은 우리이게 추가 시간을 주었다.

그러나 이제 연준과 다른 중앙 은행들은 일치하여 그 경로를 되돌리고 있고 세계 경제 시장들은 이미 하락을 시작하고 있다.

다음 금융 위기를 계속 미루는 유일한 방법은 우리가 유례없는 부채 잔치를 계속하고 세계 중앙 은행들이 인위적으로 금융 시장들을 계속 부풀리는 것이다.

물론 더 많은 부채와 더 많은 중앙 은행들 조작은 결국 더 심한 금융 재난을 만들 것이지만 지금 우리가 직면하고 있는 것이 그것이다.

대부분 사람들은 상황의 위중함을 이해하지 못한다. 지난 금융 위기 이후 아무 것도 고쳐지지 않았다. 대신에 우리는 인류가 보았던 것들 중 최대의 부채 잔치를 계속 하였고 중앙 은행들은 근거 없이 수 조 달러를 만들기 시작하였으며 무분별하게 핫머니를 금융 시스템에 주입하였다.

그래서 이제 우리는 인류 역사상 최대의 금융 거품의 최종 단계에 있으며 출구는 없다.

우리는 기본적으로 두 가지 선택이 있다. 지금 당장 끔찍한 금융 위기를 맞이할 수 있거나 좀 더 나중에 금융 위기를 맞이하는 것이다.

보통 그 선택은 나중에 이고 그런 이유로 우리 지도자들은 부채를 쌓고 세계 중앙 은행들은 무차별적으로 돈을 만들어내 왔다.

그러나 우리의 나쁜 선택이 우리를 결국 붙들게 되는 것은 피할 수 없는 것이고 그것이 일어날 때 우리가 겪게 될 고통은 진정 유례가 없었던 것일 게다.

4) 파국의 통화? 8000달러를 넘어서자 재난 대피족들은 비트코인으로

(The Currency Of The Apocalypse’? Doomsday Preppers Flock To Bitcoin As It Surges Past $8000)

2017년 11월 20일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/the-currency-of-the-apocalypse-doomsday-preppers-flock-to-bitcoin-as-it-surges-past-8000

옛날에 준비족들은 사회 용융을 내다보고 금과 은을 모으려 했지만 요즘 비트코인은 준비족 공동체에서 많은 이들에게 대안 통화가 되고 있다. 월요일 비트코인은 8,200달러를 넘어서 사상 최고를 기록하였고 지난 8일 동안 거의 50% 상승하였다. 앞서 내가 인정한 것처럼 나의 큰 후회들 중 하나가 처음 시작하였을 때 비트코인에 투자하지 않은 것인데 우리가 이것과 같은 상승을 본 적이 없었기 때문이다. 한 달 전에 비트코인은 처음으로 5,000달러를 기록했고 올해 지금까지 700% 이상 상승했으며 지난 5년 동안 거의 40,000퍼센트 상승했다. 지금 비트코인은 1300억 달러 시장 자본을 가지고 있고 많은 사람들은 단지 시작일 뿐이라고 믿는다.

한때 준비족들은 비트코인과 같은 가상 통화들에 대하여 회의적이었지만 이제 그것은 크게 바뀌고 있다. 다음은 "이들 재난 대피족들은 금에서 비트코인으로 옮겨가고 있다"라는 제목의 블룸버그 기사이다.

“얼마 전에 준비족 공동체의 사람들은 가상 통화에 대하여 열심히 경고를 하였고 이제 그들은 거기에 모든 것을 투자하고 있다"고 재난에서 살아남기 위한 기술들을 배우는데 흥미를 갖는 사람들을 위한 사회 매체 웹사이트를 운영하고 있는 워싱턴의 트럭 운전사인 탐 마틴이 말했다. "인터넷 망이 유지되는 한 사람들은 비트코인을 계속 사용할 것이다."

금, 은과 주식에 더하여 마틴은 비트코인과 그 동료들인 라이트코인과 스팀에 투자를 하고 있는데 그것은 가지고 여행하기 쉽고 훔치기 어려우며 달라와 같은 불환 통화가 붕괴할 때 전개될 사회 붕괴와 같은 사건에서 보다 나은 보호를 제공하기 때문이다.

그는 매 비트코인 거래를 기록하는 기술을 기재하고 있는 익명 대중인, 기반이 되는 블록체인의 힘을 통해 완전한 정전에서도 비트코인은 견딜 수 있다고 믿는 사람들 중 한 사람이다.

사람들은 가상 통화들이 가치를 가지고 있다고 믿기 때문에 파국의 날에 가상 통화들만이 가치를 갖는다. 세계 금융 시스템이 완전히 붕괴한다면 비트코인과 다른 가상 통화들에 대한 수요가 여전히 있을까? 그리고 모든 것이 무너질 때 그것들은 식품, 의약품과 다른 기본적 비상 물자들을 사는데 받아들여질까?

가상 통화들은 본질적 가치를 가지고 있지 않기 때문에 이것들은 준비족들이 생각해야 할 타당한 질문이다. 파국의 날에 이들 가상통화들은 사어비 공간에서만 존재하며 금융 세계의 일부 가장 이름있는 사람들은 계속 회의적이다.

제이피 모건의 CEO인 제이미 다이몬은 비트코인이 사기라고 생각한다. 투자자 마크 쿠반은 그것을 거품이라고 부른다. 골드만삭스 CEO인 로이드 블랙페인은 여전히 결정을 하지 못하고 있다. 그러나 경영진들이 비트코인, 이더리움이나 블록체인 기술의 잠재성을 믿든 아니든 그들과 그들 기업들은 가상 통화들에 대한 이야기를 피할 수는 없다.

그리고 시장들은 곧 가상 통화들로 포화될 수 있는 진짜 가능성도 있다. 지금 새로운 가상 통화가 거의 매일 시작되고 있는 듯하다.

...

지금 우리는 아마도 비트코인 가격에서 거친 상승과 하락 흔들림을 계속 보게 될 것이다. 낮은 가격에서 사고 높은 가격에서 팔 수 있는 사람들은 엄청난 돈을 벌겠지만 쓴맛의 막판까지 계속 들고 가는 사람들은 최종적으로 모든 것을 잃을 수도 있다.

생애의 많은 것들처럼 시기는 절대적인 것이다.

비트코인으로 들어가는 준비족들에게, 블룸버그 조차도 가상통화가 파국적 상황에서 많은 사용이 있을 것이라는 데에 회의적이다.

그들 스마트 폰을 충전하고, 그들 디지털 지갑들에 접근하기 위한 인터넷 접속을 할 전기가 집에 없을 때 동네 슈퍼마켓에서 스팸, 통조림 콩이나 병에든 물을 사려고 디지털 주화들을 쓰고 있는 사람들을 상상하기는 여전히 어렵다.

물론 지금까지 회의론자들이 무어라 말을 하든 비트코인에 투자한 사람들이 최후에 웃는 사람들이었다.

셀 수 없는 비트코인 백만장자들이 만들어졌고 많은 사람들은 이것이 가상 통화 혁명의 시작일 뿐이라고 믿는다.

그러나 이 혁명은 거품이 터지기 전에 빠져 나오지 못한 사람들에게 비탄으로 끝나는 것은 아닐까?

시간만이 말해줄 것이다...

5) 연준은 기록적으로 높은 신용 거품을 두려워한다- Danielle DiMartino Booth

(Fed Fears New Record High Credit Bubble – Danielle DiMartino Booth)

2017년 11월 22일, USA Watchdog

https://usawatchdog.com/fed-fears-new-record-high-credit-bubble-danielle-dimartino-booth/

전 연준 내부자인 다니엘 디마르티노 부스는 말하기를 기록적으로 높은 주식과 채권 가격들은 이 기록적으로 높은 신용 거품의 파열 두려움 때문에 연준이 불안해 한다는 것이다. 디마르티노 부스는 말한다, "연준의 가장 큰 두려움은 이런 너무 많은 신용이 뒤에서 형성되어 왔다는 것을 자신들이 너무 잘 알고 있으며 엄청난 금융 위기가 2008년과 2009년에 일어났던 것보다 더 엄청나기 때문에 그 거품 해소의 영향을 잘 알고 있다는 것이다. 그것은 세계적인 것이고 확산되어 있다. 그래서 베이비 붐 세대들과 이 나라의 연금 기금들이 2000년 이후 세 번째 일격을 당할 때 일어날 일에 대하여 두려워할 충분한 이유를 가지며 그래서 그들은 금융 시장들에 대단히 겁을 먹고 있고 조정을 두려워한다."

연준은 시장에서 작은 조정도 허용하지 않을 것인가? 디마르티노 부스는 말한다, "도이치 방크가 시장을 데프콘 1로 만들었던 작년을 보라. 여러분은 주의를 기울였을 수도 기울이지 않았을 수도 있지만 그것은 분명 독일 정부의 주의를 끌었다. 그들은 말하기를 우리는 한 대형 은행이 곤란한 상황에 처할 때 일어날 일을 정량화할 수 없기 때문에 수표 책은 열렸고 우리가 해야 할 일은 무엇이든 할 것이라고 했다. 세계 중앙 은행들의 두려움은 그 감염이 어디로 갈지 여러분에게 그들은 말할 수 없는 2007년과 2008년 이후 신용 거품의 그러한 재 팽창이 있어왔다는 것이다. 그래서 그들은 2% 혹은 3% 혹은 10%의 조정 그리고 그 연쇄반응이 어떤 것이 될지 모르며 그 감염이 어디까지 이르게 될지 모른다는 것을 엄청 두려워한다. 그것은 중국 채권 시장이 될 수도 있다. 그것은 지불불능의 이태리 은행이 될 수도 있거나 도이치 방크가 될 수도 있고 혹은 중소형 미국의 상업 은행들이 될 수도 있다. 시스템 위기가 어디에 있는지 그들은 여러분에게 말할 수 없으며 거기에 그들 두려움이 있다. 이 신용 거품은 그들이 만든 것이다."

요약하자면 연준은 무슨 일이 일어날지 모르고 있고 디마르티노 부스에 따르면 아무도 모른다는 것이다. 디마르티노 부스는 주장한다, "2008년 금융 위기 이후 형성된 50조 달러 부채에 대한 영향이 무엇인지 우리들 중 그 누구도 모른다고 나는 생각한다. 말하는 것이 불가능하다. 이런 정도를 우리는 다루어 본 적이 없다."

비트코인 가치의 빠른 상승에 대하여 디마르티노 부스는 경고한다, "나에게 비트코인은 공포의 반영이다. 그것은 주요 선진국들 정부들이 윤전기를 한 주 7일 매일 24시간씩 돌리고 있다는 것을 알고 돈을 안전한 곳으로 두려고 하는 사람들의 반영이다. 그것은 불환 통화들의 불안함의 반영이고 금 본위제로 돌아간다는 것이 실용적이 아니라는 사실이다. 내가 비트코인에 대하여 겁나는 것은 중앙 은행가들이 블록체인이 어떻게 작동하고 있는지를 알아내기 위해 그것을 공부하고 있다는 것이다. 그들은 가상 통화 세계에선 완벽해지고 있는 블록체인 기술로 우리 지출을 통제하게 될 것이다."

금과 은에 대하여 디마르티노 부스는 말한다, "2017년은 세계적으로 양적 완화에 대한 기록이다. 우리는 금융 위기의 가장 암흑의 시기에서도 중앙 은행들이 시장들에 주입한 것만큼 많은 돈을 주입한 것을 본 적이 없었다. 나는 금 애호가가 아니지만 조정의 시기에 여러분이 메릴린치 중개 회사에서 가질 수 있는 전통적인 자산 급들에서 숨을 곳이 없다는 것을 우리는 안다. 금과 은은 숨을 유일한 곳이고 진짜 다변화와 안전을 구할 수 있는 곳이다."

6) Bill Fleckenstein, 금이 1,300달러로 상승하는 가운데 역전되는 달러

(Dollar Reversing As Gold Surges Toward $1,300, Plus The Key Level For The Big Move)

2017년 11월 22일, KWN

금은 1,300달러 그리고 큰 그림에 대한 주요 가격대로 향하면서 오늘 달러는 그 역추세 상승을 역전할 위험에 있는 것으로 보인다.

Fleckenstein Capital 사장인 Bill Fleckenstein

11월 22일 (King World News) – 주식 시장은 하루 종일 평범하였고 보합으로 끝났다.

주식은 놔두고 달러는 오늘 거래에서 유일한 흥미 있는 모습이었는데 좀 더 약세였다. 그런 움직임은 아마도 새로운 약세의 길을 열면서 최근 달러 강세가 소멸되는 것처럼 내가 느끼게 한다. 원유는 2% 상승, 고정 소득은 조금 더 높고 금과 은은 1% 오르면서 금속들은 상승을 하였다.

그들은 우물이 말라서야 그들 물을 아쉬워할 것이다

새롭거나 통찰력 있는 주식 시장에 대하여 말할 것은 많지 않다. 연준 쪽에서의 양적 완화 축소의 증대와 일본 은행 쪽의 양적 완화 삭감을 볼 때 2018년은 큰 역적을 볼 여지가 있다고 나는 느낀다.

우리가 기억하여야 하는 것은 시장들이 지금 상태에 있는 유일한 이유는 중앙 은행들이 그들이 원하는 양의 돈을 인쇄해왔기 때문이다. 그래서 그들이 진짜 큰 문제들이 없이 크게 계획들을 줄이고 후퇴할 가능성은 없다는 것이다.

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[압락사스]

이번 한 주도 수고 하셨습니다.^^
감사히 잘 보았습니다.~~^^

[Gott]

Good

[골드정]

감사합니다 ^~^

[장렬산]

글 감사 합니다^^.

[봄이언니]

선생님 늘 감사드려요~^^

[들꽃]

고맙습니다.^^

[빵돌이]

감사합니다

[언제나]

선생님! 수고 많이하셨습니다!!
건강하시고 즐거운 주말보내십시요~~

[토스카수동]

감사합니다. 김장하는 날이네요^-^

[sharon]

어머 맛있겠네요. 김장김치...수동님....
감사드려요. 홍선생님...

[가거든]

감사합니다^^

[애너벨리]

어느덧 겨울이 다가왔군여. 세월이 참으로 빠릅니다. 늘 수고하시는 카페지기님 감사드립니다 건강하세요^^*

[휘파람1]

감사합니다.

[root3538]

잘 보았습니다 감사 합니다