<![CDATA[
<p>[신한투자증권 스마트폰/전기전자 오강호, 서지범] <br>  <br>LG전자: 지나간 3분기, 신성장 스토리 주목 <br>  <br>▶️ 아쉬운 수익성에도 매력적인 중장기 사업 모델 주목 <br>- 이번 실적 포인트는 가전 사업(구독, B2B 등) 체질 개선 <br>- 기업 가치 제고를 위한 주주환원 계획 발표도 긍정적 <br>  <br>▶️ 3Q24 Review: 가전 사업 체질 개선, 기타 사업 수익성 부진 <br>① H&A: 매출액 +12%, 영업이익 +4% 실적 성장 기록 <br>→ 구독서비스 및 B2B 제품 판매 확대가 실적 성장 견인 <br>② VS: 매출액 +4%, 영업이익 BEP 수준 기록 → R&D 비용↑ + 선행투자 <br>③ HE 및 BS: 각각 매출액 +5% 성장 기록 <br>→ 패널가격 인상에 따른 원가부담 + 경쟁 심화 = 수익성↓ <br><br>▶️ 목표주가 130,000원, 투자의견 ‘매수’ <br>- 2025년 BPS 112,673원에 Target P/B 1.18배 적용 <br>- 중장기 ① 계절성 변동성↓, ② 안정적 실적, ③ 밸류에이션↑ 기대 <br>  <br>▶️ URL: <a href="http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329900" target="_blank" class="ke-link">http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=329900</a></p>
<!-- -->
]]>
