삼성전기, 현대제철, 알테오젠 보고서 모음

[주식 이야기]

[유안타 클라스: Weekly Hot Stocks(10/21~10/25)]

- 자료 링크: https://buly.kr/ESxDczk

▶️삼성전기(009150)
- 3Q24 영업이익 기준 컨센서스 대비 소폭 하회 예상. 이는 1) 예상보다 더딘 MLCC 수요 회복, 2) FC-BGA 등 기판의 여전히 높은 PC 비중으로 인한 낮은 수익성, 3) 원달러환율 하락 등으로 인한 것
- 중장기 성장성에 주목: 2025년 하반기 고사양 MLCC ASP 상승 및 AI 서버용 수요 증가로 인한 기판 성장 기대감 유효

▶️현대제철(004020)
- 3Q24 국내 부동산 업황 부진 지속으로 봉형강 판매량은 전년동기비 및 전분기비 감소가 예상되나, 판재류는 그룹 내 완성차향 차강판 판매가 견조함에 따라 냉연류 중심으로 견조한 판매량 기록할 것으로 추정
- 내부적으로는 수익성이 악화된 중국 현지 법인에 대한 구조조정 시행 중으로, 동사 내 변화가 이어질 경우 '25년은 수익성 측면에서 주가에 긍정적 영향을 기대해 볼 수 있을 것이라 전망

▶️알테오젠(196170)
- 동사의 SC 제형화 기술을 적용한 키트루다 SC(MK-3745A)의 임상 3상(NSCLC, IV vs SC)이 9월말 종료, 임상 결과는 25년 초 확인 가능할 것으로 예상
- 티쎈트릭SC(Roche), 옵디보SC(BMS) 등이 FDA 승인을 받았거나 받는 중에 있어 키트루다SC 허가 신청도 빠르게 이루어질 것으로 전망
- 키트루다 SC 임상 결과 확인 및 허가 신청에 따라 추가적인 SC 제형화 기술 이전도 속도를 낼 것으로 기대