POSCO홀딩스 : 선물 뿐만 아니라 포장도 중요해지는 시점

[주식 이야기]

『POSCO홀딩스(005490.KS) - 선물 뿐만 아니라 포장도 중요해지는 시점』
기업분석부 박광래 

▶️3Q24 Review: 영업이익 7,430억원(-1.2% QoQ)으로 컨센서스 하회
- 철강 부문은 판매량 회복 및 투입원가 감소에도 탄소강 판매가격 하락하며 실적 부진
- 인프라 부문은 발전소 전력 판매량 증가, LNG터미널 전년 사용분 실적 정산효과로 호실적 달성
- 포스코이앤씨는 역기저효과로 매출 감소했지만 손익만회 활동 및 유휴부지 매각으로 영업이익 증가

▶️4분기 영업이익 4,811억원(+3.2% QoQ) 전망
- 철강 부문 판매량 증가, 투입원가 하락 예상되나 판매단가 하락세 지속으로 스프레드 축소 전망
- 전사 분기 실적은 당분간 7~9천억원대 수준 등락 반복할 것
- 이차전지소재사업 상황, 주주가치 제고 활동 등이 주가 향방 결정할 것

▶️실적 바닥은 확인. 밸류업에 대한 기대감은 글쎄...
- JSW그룹과의 협력은 장기적으로 검토할 만한 전략
- 그러나 주주환원에 대한 기대치를 낮추는 요인으로 작용할 전망
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 470,000원으로 하향

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=330061