펌텍코리아 : 백스테이지의 숨은 강자

[주식 이야기]

[Web발신]
[NH/손세훈] 스몰캡 - 펌텍코리아

[NH/스몰캡(황지현)]

[펌텍코리아]

★백스테이지의 숨은 강자

■3Q24 Review: 계절성이 흐릿해진 3분기

3Q24 매출액 852억원(+19.9% y-y, -0.3% q-q), 영업이익 124억원(+34.2% y-y, -2.4% q-q, 영업이익률 14.5%) 기록하며 당사 추정치 및 컨센서스 상회하는 실적 기록

3분기는 통상 비수기임에도 불구하고 지속적으로 쌓이는 수주에 의해 계절성이 약해지는 추세

별도 기준으로 역대 최대 분기 매출액 기록했으며, 자회사 부국티엔씨도 풀캐파로 가동되며 밀린 주문 소화해내는 상황  

■향후 기대되는 두 가지: 해외 고객사 확장, 4공장 준공

수많은 화장품 인디브랜드들이 뜨고 지는 긴박한 상황 속에서, 동사는 백스테이지에서 용기를 생산하며 묵묵히 성장을 이어나가는 중

치열해지는 화장품 산업 내에서 브랜드가 점점 파편화되어도 동사는 역피라미드형 산업 구조에 의한 수혜 누릴 수 있을 것. 식약처에 따르면 2023년 기준 화장품책임판매업체 수는 전년 대비 12.5% 늘어난 반면 제조업체 수는 0.4% 늘어나는데 그침

높은 품질의 제품을 안정적으로 생산하는 능력과 창의적인 제품을 개발하는 역량에 힘입어 한국을 너머 해외 인디브랜드로 고객사 확장 성공

유명 브랜드향 초도물량 실적이 4분기부터 반영될 것으로 전망

생산 쇼티지 지속되고 있으며 인력을 외주화 하는 등 병목 현상을 해소하기 위해 다방면으로 노력 중

현재 보유한 CAPA의 40%에 달하는 4공장이 2025년 7월 준공되어 4Q25 가동 예정인 바, 꾸준한 성장 이어나갈 것으로 판단
 

☞리포트: https://m.nhqv.com/c/qvu0w