바이오산업 : 2025년이 오기 전, 유망 R&D 영역 찾기

[주식 이야기]

[NH/한승연] 바이오산업

[바이오산업] 2025년이 오기 전, 유망 R&D 영역 찾기 

국내 바이오 연말부터 약세 전환, ’25년부터는 글로벌 바이오와 함께 추세적 반등 기대. R&D 측면 새로운 투자 유망 영역 탐색, 대형 바이오텍 Top Pick 한올바이오파마 제시, 경구용 비만 기업 디앤디파마텍 주목

▶️2025년 바이오 = 글로벌 ‘동행’ + 내부 ‘모멘텀’

[2024년] 상반기 알테오젠 MSD 독점계약 이후 코스닥 바이오텍 위주로 본격 상승. 이후 하반기 들어 국내 바이오는 FDA 신약 승인, 생물보안법(CDMO), 기술수출(L/O), 미국 직접판매까지 기대감 순환. 다만, 미국 금리 상승 및 보건복지부 장관 임명 리스크 겹치며 글로벌 바이오 하락, 국내도 11월부터 약세 전환 

[2025년] 올해 국내 바이오는 ‘나홀로’ 대세 상승, 내년은 글로벌 바이오와 ‘동행’ 예상. 글로벌 바이오 박스권 탈출 핵심 단초는 글로벌 금리 인하. 한편, 내부모멘텀으로 제약사는 ‘판매’, CDMO(생산)는 생물보안법 승인(~1H25)에 주목

▶️Next 신약 영역에서 기회 찾기(비만, 의료AI, RPT, TPD)

2025년 새롭게 주목이 필요한 신약개발 영역으로 비만, 의료AI, 방사성의약품(RPT), 단백질분해제(TPD) 주목, 각 영역에서 신규 투자 아이디어 발굴 가능

대형 바이오텍 탑픽으로 밸류에이션 매력과 모멘텀 모두 갖춘 한올바이오파마 제시. 차세대 비만 영역 내 글로벌 경구용 경쟁력 갖춘 디앤디파마텍에 관심. 의료 AI는 AZ와 내년 상반기 학회 발표 및 본계약 가능한 루닛 주목. 한편, 유망 RPT 및 TPD 산업 스터디, 일본 RPT 특화 펩타이드 플랫폼 기업 펩티드림 주목

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