ㅡㅡ 펀드용어

[하나둘]

1. 하이일드 펀드

신용등급이 BB+ 이하인 투기등급채권에 자산의 50% 이상을 투자하는 펀드를 말한다.
공모주 우선배정권과 세금감면혜택이 주어져 세후수익률이 높다.대우채 환매자금을 재유치
하기위해 지난해 11월 선보인 후 판매액이 11조원을 넘어선 상태이다.

2. CBO 펀드

후순위담보채 펀드를 뜻한다. 은행과 투신사들이 보유하고 있는 투기등급의 부실채권을
모아 이를 담보로 발행한 CBO 가운데 후순위채권에 주로 투자하는 펀드이다.
CBO(Collateralized Bond Obligation)란 채권담보부 증권으로 금융기관이 보유하고 있는 채
권을 따로 모아 이를 담보로 발행하는 채권이다.
CBO 펀드는 투기등급 채권에 50% 이상 투자하되 그 중 25% 이상을 반드시 후순위채로 운
용해야 한다. 또 공모주 청약에서 우선배정받는 혜택이 있으며 가입자에게는 이자소득세의
50%가 감면된다.

3. 주식안정형펀드

주식형펀드는 주식편입비율에 따라 안정형, 안정성장형, 성장형으로 분류된다.
주식형 안정형 펀드는 총자산의 30%까지만 주식을 편입할 수 있는 펀드로 나머지는 채권과
현금자산으로 운용한다. 그만큼 주가등락에 따른 펀드수익 변동이 적어 안정적인 수익을 기
대할 수 있지만 증시활황때는 주식편입비가 높은 펀드에 비해 수익성이 낮은 단점이 있다.

4. 주식안정성장형펀드

안정형과 성장형의 중간 단계로 양자의 장점을 합쳤다고 보면 된다.
주식편입비율은 30~70%로 증시 시황에 따라 주식보유 비중을 조절하면서 펀드수익을 유지
해 나간다.

5. 주식성장형펀드

성장형 펀드는 펀드자산의 70% 이상을 주식으로 편입하는 전형적인 주식형 펀드이다.
위험자산의 비율이 노픈 만큼 증시 움직임에 따른 펀드수익 변동이 심하다. 주가가 크게 하
락하면 펀드의 원금마저 까먹을 공산도 배제할 수 없다.
대신 주가상승기에는 큰 폭의 이익도 기대할 수 있는 `고위험 - 고수익'성 투자펀드이다.

6. 뮤추얼펀드(Mutual Fund)

98년 말 국내에 새로 도입된 간접투자상품으로 회사형 투자신탁이라 한다.
기존 수익증권이 투신사가 발매하면 투자자가 가입하는 형식이지만 뮤추얼펀드는 투자자가
펀드에 출자를 해 주주가 되며 펀드는 하나의 독립된 회사로 구성된다.
뮤추얼펀드는 언제든지 돈을 넣거나 찾을 수 있는 개방형과 환매가 불가능한 폐쇄형 두 가
지가 있으며 국내에서는 폐쇄형만 허용되고 있다.