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<p>POSCO홀딩스(005490.KS) - 성장통』 <br>기업분석부 박광래 <br><br>▶️신한생각: 눈높이 하향 조정의 끝이 보인다 <br>- 주가 상승 동력은 이차전지소재 사업에서의 유의미한 실적 개선 기대감이 재점증되어야 <br>- 자사주 소각, 4% 수준의 배당 수익률이 추가적인 주가 급락 방어할 전망 <br><br>▶️4Q24 영업이익 5,182억원(-30.3% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망 <br>- 4분기 매출액 18.4조원(+0.6% QoQ), 영업이익 5,182억원(-30.3% QoQ) 전망 <br>- 구조조정 관련 비용이 영업외로 반영되며 순이익률 0.6% 예상 <br>- 스프레드 악화, 인건비 관련 일회성 비용 반영이 철강 영업이익에 영향줄 것 <br><br>▶️Valuation & Risk: 바닥을 다지는 중 <br>-  2025년 매출액 77.7조원(+6.0% YoY), 영업이익 3.2조원 (+25.0% YoY) 예상 <br>- 회사 측의 주주가치 제고 노력이 하방 지지력 높여줄 것으로 기대 <br>- 이익 추정치 변경 및 상장 자회사 할인율 변경 반영해 목표주가 380,000원으로 하향 <br><br>※ 원문 확인: <a href="http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331851" target="_blank" class="ke-link">http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331851</a></p>
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