위험관리 중심의 가치투자(RMBVI : 람비)란?

위험관리 중심의 가치투자(RMBVI : 람비)란? 일반적으로 주식투자를 배우는 순서(정석)는 다음과 같습니다.①주식투자 입문(주식투자 개념/용어 이해) → ②거시경제 흐름 파악(투자의 판단기준인 금리와 인플레이션 이해) → ③기본적 분석(회계 분석) → ④기술적 분석(차트 분석) → ⑤수급분석(주식의 수요와 공급 분석) → ⑥위험관리(주식투자 위험 최소화 방법 이해) 그러나 상기 6가지를 중요도(비중)에 따라 재배열 하면 다음과 같습니다.⑥위험관리(주식투자 위험 최소화 방법 이해) → ①주식투자 입문(주식투자 개념/용어 이해) → ②거시경제 흐름 파악(투자의 판단기준인 금리와 인플레이션 이해) → ③기본적 분석(회계 분석) → ④기술적 분석(차트 분석) → ⑤수급분석(주식의 수요와 공급 분석) 그림으로 그리면 다음과 같습니다. <table style="border: 0.28pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; border-collapse: collapse;"><tbody><tr><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt 1.41pt medium; border-style: none solid solid none; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 69.92pt; height: 21.31pt;">수급분석</td><td valign="center" style="border-width: medium medium 1.41pt 1.41pt; border-style: none none solid solid; border-color: currentColor currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt 1.41pt medium; border-style: none solid solid none; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 139.84pt; height: 21.31pt;" colspan="3">기술적 분석</td><td valign="center" style="border-width: medium medium 1.41pt 1.41pt; border-style: none none solid solid; border-color: currentColor currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt 1.41pt medium; border-style: none solid solid none; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 209.76pt; height: 21.31pt;" colspan="5">기본적 분석</td><td valign="center" style="border-width: medium medium 1.41pt 1.41pt; border-style: none none solid solid; border-color: currentColor currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt 1.41pt medium; border-style: none solid solid none; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 279.68pt; height: 21.31pt;" colspan="7">거시경제 흐름 파악</td><td valign="center" style="border-width: medium medium 1.41pt 1.41pt; border-style: none none solid solid; border-color: currentColor currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt 1.41pt medium; border-style: none solid solid none; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 349.6pt; height: 21.31pt;" colspan="9">주식투자 입문(개념/용어 이해)</td><td valign="center" style="border-width: medium medium 1.41pt 1.41pt; border-style: none none solid solid; border-color: currentColor currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 419.52pt; height: 21.31pt;" colspan="11">위 험 관 리</td></tr></tbody></table>  상기 그림은 다음과 같이 바꾸어 그릴 수도 있습니다. <table style="border: 0.28pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; border-collapse: collapse;"><tbody><tr><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium medium 1.41pt; border-style: dotted none none dotted; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium medium; border-style: dotted none none; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium medium; border-style: dotted none none; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium medium; border-style: dotted none none; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt 1.41pt 1.41pt medium; border-style: dotted solid solid none; border-color: rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 69.92pt; height: 21.31pt;">수급분석</td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium 1.41pt 1.41pt; border-style: dotted none solid solid; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium medium; border-style: dotted none none; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium medium; border-style: dotted none none; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium medium; border-style: dotted none none; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt 1.41pt medium medium; border-style: dotted dotted none none; border-color: rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border-width: medium medium medium 1.41pt; border-style: none none none dotted; border-color: currentColor currentColor currentColor rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 69.92pt; height: 21.31pt;" colspan="2">위험관리</td><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt 1.41pt medium; border-style: none solid solid none; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 139.84pt; height: 21.31pt;" colspan="3">기술적 분석</td><td valign="center" style="border-width: medium medium 1.41pt 1.41pt; border-style: none none solid solid; border-color: currentColor currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 69.92pt; height: 21.31pt;" colspan="2">위험관리</td><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt medium medium; border-style: none dotted none none; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border-width: medium medium medium 1.41pt; border-style: none none none dotted; border-color: currentColor currentColor currentColor rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt 1.41pt medium; border-style: none solid solid none; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 209.76pt; height: 21.31pt;" colspan="5">기본적 분석</td><td valign="center" style="border-width: medium medium 1.41pt 1.41pt; border-style: none none solid solid; border-color: currentColor currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt medium medium; border-style: none dotted none none; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border-width: medium medium medium 1.41pt; border-style: none none none dotted; border-color: currentColor currentColor currentColor rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt 1.41pt medium; border-style: none solid solid none; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 279.68pt; height: 21.31pt;" colspan="7">거시경제 흐름 파악</td><td valign="center" style="border-width: medium medium 1.41pt 1.41pt; border-style: none none solid solid; border-color: currentColor currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt medium medium; border-style: none dotted none none; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt 1.41pt; border-style: none solid dotted dotted; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 349.6pt; height: 21.31pt;" colspan="9">주식투자 입문(개념/용어 이해)</td><td valign="center" style="border-width: medium 1.41pt 1.41pt; border-style: none dotted dotted solid; border-color: currentColor rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr></tbody></table>  상당히 안정적이지 않나요? 그럼 첫 번째 그림을 뒤집어 놓으면 어떤 그림이 될까요? <table style="border: 0.28pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; border-collapse: collapse;"><tbody><tr><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 419.52pt; height: 21.31pt;" colspan="11">위 험 관 리</td></tr><tr><td valign="center" style="border-width: 1.41pt 1.41pt medium medium; border-style: solid solid none none; border-color: rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 349.6pt; height: 21.31pt;" colspan="9">주식투자 입문(개념/용어 이해)</td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium medium 1.41pt; border-style: solid none none solid; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt 1.41pt medium medium; border-style: solid solid none none; border-color: rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 279.68pt; height: 21.31pt;" colspan="7">거시경제 흐름 파악</td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium medium 1.41pt; border-style: solid none none solid; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt 1.41pt medium medium; border-style: solid solid none none; border-color: rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 209.76pt; height: 21.31pt;" colspan="5">기본적 분석</td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium medium 1.41pt; border-style: solid none none solid; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt 1.41pt medium medium; border-style: solid solid none none; border-color: rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 139.84pt; height: 21.31pt;" colspan="3">기술적 분석</td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium medium 1.41pt; border-style: solid none none solid; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr><tr><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt 1.41pt medium medium; border-style: solid solid none none; border-color: rgb(0, 0, 0) rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: 1.41pt solid rgb(0, 0, 0); border-image: none; width: 69.92pt; height: 21.31pt;">수급분석</td><td valign="center" style="border-width: 1.41pt medium medium 1.41pt; border-style: solid none none solid; border-color: rgb(0, 0, 0) currentColor currentColor rgb(0, 0, 0); width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td><td valign="center" style="border: currentColor; border-image: none; width: 34.96pt; height: 21.31pt;"></td></tr></tbody></table>  상당히 불안해 보이지 않나요? 눈치 빠르신 분들은 이해하셨을 겁니다. 위험관리의 기반 없이는 다른 것을 아무리 배워도 모래성 쌓기 라는 것을 말이죠.  맞습니다. 거시경제 흐름을 파악하는 것도, 기본적 분석을 배우는 것도, 기술적 분석을 배우는 것도, 수급분석을 배우는 것도 다 주식투자의 위험을 최소화하기 위해 배우는 겁니다.  기술적 분석만 열심히 배우면 주식투자에 성공할 수 있냐구요? 당연히 아닙니다. 세상살이가 그렇게 공식처럼 쉽게 되면 얼마나 좋겠습니까? 기본적 분석이든 기술적 분석이든, 아니면 수급분석이든 한 가지만 익힌다고 주식투자에 성공할 수 있는 게 아닙니다. 다 배워야 합니다. 다 배우면 주식투자에 성공할 수 있냐구요? 물론 아닙니다. 위험관리가 기반이 되어야 합니다. 위험관리 없이는 어느 순간 무너집니다. 9999번 성공해도 마지막 1번으로 무너지는 게 주식투자입니다. 그럼 왜 위험관리부터 배우지 않냐구요? 왜냐하면 위험관리는 기본적 분석법이나 기술적 분석법, 수급분석법처럼 방법이 아닙니다. 말 그래도 관리입니다. 투자의 전체를 관리하는 것이죠. 분석법이 아닙니다. 그래서 앞의 5가지를 먼저 배워야 위험관리가 가능합니다.  그리고 배우는 순서가 저렇게 된 것은 나름 이유가 있습니다. 왜냐하면 기본적 분석(회계 분석)보다 기술적 분석(차트 분석)을 먼저 배우면 차트의 함정(차트 맹신)에 빠질 수 있기 때문입니다. 그래서 기본적 분석을 먼저 배워야 합니다. 기본적 분석을 모른 상태에서 차트만 먼저 배워서 급등주 찾아 돌아다니는 사람이 많거든요. 얼마나 편합니까? 공식에만 대입하면 때 돈을 벌 수 있다는데 말이죠. 그래서 차근차근 배우셔야 합니다. 단계를 밟아서요. 위험관리 중심의 가치투자란 그래서 상기 6가지를 모두 배우셔야 합니다. 그리고 각 단계마다 포커스는 위험관리에 맞추어져 있어야 합니다. 한마디로 위험관리가 가치투자의 중심입니다. 가치투자가 위험을 최소화하기 위해서 생겨난 것이니 가치투자란 말도 '위험관리 중심의 가치투자'의 다른 말이긴 하네요. 그래서 위험관리 중심의 가치투자는 이순신 장군 식 투자법이라고 할 수 있습니다. 아울러 위험관리 중심의 가치투자는 장기투자 방법입니다. 엄밀히 말하면 위험관리 중심의 장기 가치투자가 보다 정확한 말일 것 같습니다. 위험관리 중심의 가치투자는 개인투자자에게 적합한 투자방법입니다. 단기 변동성을 제거할 수 있으니까요. 종속변수(투자의 성공)에 영향을 미치는 독립변수(각종 위험)를 단순화하여 싹 제거해 버리니 위험의 개수도 확 줄어들지 않겠습니까?  단기투자(단타, 스윙 매매)를 하면 신경써야할 게 너무 많습니다. 직장생활, 가사, 육아 등으로 바쁜 개인투자자들이 그걸 언제 다 신경 쓰나요? 그리고 단기투자는 이미 지고 시작하는 게임입니다. 내 패를 다 읽히고 끌려가고 있는 것이니까요. 적에게 내 패를 감추려면 분산해서 장기전을 감행해야 합니다.(분산투자, 장기투자) 그래야 감출 수 있습니다. 세력도 분산투자와 장기투자로 대응하는 개인투자자는 어찌할 도리가 없습니다. 개인투자자 여러분~ 1단계부터 차근차근 배우시기 바랍니다. 투자는 이겨놓고 싸우는 게임, 이기는 게임에만 참여하는 것입니다. 주식투자도 마찬가지입니다. * 출처 : <a href="http://cafe.daum.net/Risk-Based-Invest" target="_blank">http://cafe.daum.net/Risk-Based-Invest</a>   <table class="clearTable"><tbody><tr><td> </td></tr></tbody></table>