칩스앤미디어 : DeepSeek에 놀랐다면 주목해야 할 기업

[주식 이야기]

[NH/백준기] 스몰캡 - 칩스앤미디어

[NH/스몰캡(강경근)]

[칩스앤미디어]

★DeepSeek에 놀랐다면 주목해야 할 기업

■중국의 AI 굴기에 따른 수혜 전망

칩스앤미디어는 반도체 IP(Intellectual Property, 설계자산)기업

비디오IP 분야에 특화된 기업으로 AI데이터센터, 자율주행 등 다양한 영역에서 비디오 IP 수요 증가에 따른 사업 수혜 

미국의 대중 반도체 규제 기조 하 중국의 AI 투자 확대로 중국향 매출 상승

중국 내 팹리스 증가(2023년 기준 3,450여개) 및 중국 자체 AI SoC 개발 수요 증가 영향으로 2023년 기준 동사의 중국 매출 비중 61.4% 기록

또한 작년 9월 영상 전용 인공지능 반도체 NPU IP인 ‘CMNP’의 중국 반도체 회사향 단일 최대 계약 규모(66억원)의 라이선스 계약 체결 및 중국 AI SoC기업과 JV 설립 등 중국 사업 확장 가속화

2020년부터 중국 내 라이선스 계약 체결이 본격화되었다는 점을 감안하면 2025년부터 로열티 성장 가속화 전망 

■2025년 실적 개선

2024년 아쉬웠던 실적을 뒤로 하고, 올해 실적은 라이선스 후속 계약과 신규 라이선스 계약이 지속되는 가운데 중국 내 로열티 매출이 증가하며 개선될 것

차량용으로 R사와 X사 신규 라이선스 및 기 고객사인 N사, G사, Q사 후속 라이선스 계약 기대. 2025년 실적 매출액 323억원(+14.4% y-y), 영업이익 81억원(+61.5% y-y, 영업이익률 25.1%)으로 전망 


☞리포트: https://m.nhqv.com/c/hgvlk