파크시스템스 : 분기 최대 실적, 낮아지는 계절성

[주식 이야기]

[NH/류영호] 파크시스템스

■ 파크시스템스 - 분기 최대 실적, 낮아지는 계절성

- 파크시스템스에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 280,000원 유지. 최근 실적을 발표한 글로벌 장비 업체들의 실적을 살펴 보면 메모리 부분의 투자는 예상보다 더딘 반면 미세화 공정에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있는 것을 확인. 2025년 장비 시장은 기존 반도체 투자 사이클과 밀접한 기업보다는 투자 증가가 예상되는 선단 공정에 집중한 기업들의 서플라이 체인 또는 새로운 기술을 바탕으로 시장을 개척하며 중장기 성장성을 확보해 나가는 업체들이 상대적으로 양호한 흐름을 나타낼 것으로 기대

- 미세화 공정에서 AFM 기술의 필요성이 증가하고 있고 적용 범위 확대가 가시화되고 있음. 산업용 장비들은 새로운 영역으로 테스트 지속. 최근 검사 시장에서도 동사의 장비들이 주목받기 시작. 기존 검사장비로 한계가 있는 공정에서 동사의 기술을 활용하는 방법도 검토 중. 아직 AFM은 초기 시장인 만큼 향후 다양한 성장 옵션을 갖출 것으로 기대

- 4분기 매출액은 603억원(+32.5% y-y, +45.6% q-q), 영업이익은 178억원 (+81.6% y-y, +103.5% q-q)을 기록하며 시장 예상에 부합할 것으로 기대. 600억원대 매출액은 지난 2022년 4분기 기록했던 분기 최대 매출액 532억을 뛰어 넘는 수준. 긍정적인 실적은 3분기 지연되었던 일부 장비 수출이 4분기에 인식될 것으로 예상되기 때문. 통상적으로 1분기는 비수기이나 현재 남아 있는 수주잔고와 리드 타임을 고려한다면 과거 계절성보다 양호할 것으로 기대

▷ 자료: https://m.nhqv.com/c/6iuk4