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<p>[신한투자증권 통신서비스/SW 김아람] <br><br>카페24; 유튜브쇼핑 거래액은 얼마나 빨리 올라올까 <br><br>▶️ 거래액 성장률이 꺾이지만 않는다면! <br>- AI SW 관련주로 분류되며 지난 이틀간 주가 32% 급등. 25년/26년 PER 45배/34배, PSR 4.0배/3.5배까지 상승 <br><br>- 계속해서 기대치를 뛰어넘는 거래액(GMV)/실적 성장을 보여준다면 높아진 멀티플은 충분히 정당화할 수 있다고 봄. 다만 4분기 실적발표 전까지는 수급, 투자심리에 따른 주가 변동성 확대 가능성 염두 <br><br>▶️ 유튜브쇼핑, 결국 잘될 것 같지 않나요? <br>- 인앱결제가 구현되지는 않았지만, 셀러/크리에이터가 유튜브쇼핑을 쓰고 싶게 만드는 기능들(ex. 유튜브쇼핑 제휴 프로그램)이 활성화되고 있음. 크리에이터가 홍보한 제품이 잘 팔리는 것을 경험하는 셀러가 많아질수록 유튜브쇼핑 생태계 확장은 빨라질 것 <br><br>▶️ 4Q24 Preview: 기존 추정치 유지, 컨센서스 부합 전망 <br>- 4Q24 영업이익 90억원(전년대비 +127%) 전망. 이커머스 시장(+1.4%)은 소비경기 둔화로 부진했으나 카페24는 거래액 성장 추세가 견조했던 것으로 파악됨. 실적발표는 2월 마지막주 예정 <br><br>※ 원문 확인: <a href="http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332564" target="_blank" class="ke-link">http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332564</a></p>
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