유한양행, 4Q24 실적 쇼크지만, 올해 여전히 모멘텀 다수

[주식 이야기]

★ [키움 허혜민] ★ 유한양행, 4Q24 실적 쇼크지만, 올해 여전히 모멘텀 다수

[키움 제약/바이오 / 허혜민]

◆ 애널리스트 코멘트
투자의견 Buy, 목표가 17만 원 하향. 

일회성 비용과 R&D 일시 증가로 시장 기대치를 대폭 하회하는 실적을 장 중에 발표하자, 주가는 -6.3% 하락 마감. (영업이익 -190억 원 vs 컨센서스 219억 원) 

같은 날, 렉라자 투여 후 횡문근융해증 이상 반응 국내 1건이 확인되었다는 소식이 전해지며 투자심리가 더욱 악화되었음. 

다만, 시장 침투를 저해할 만큼 심각한 부작용의 징후로 보긴 어렵다고 판단되며, 올해 여전히 R&D 모멘텀이 다수 있는 만큼 단기로는 모멘텀 접근, 중장기로는 수익성 및 실적 개선 접근 유효.

모멘텀; 
3/26~29일 유럽폐암학회에서 렉라자 병용 전체생존 발표. 
베링거인겔하임에 기술이전한 MASH 치료제 1b상 결과 발표.
퇴행성디스크치료제 2Q25 스파인에서 탑라인 발표. 
유한화학 API 추가 수주 기대.

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